Какой кредитный рейтинг считается хорошим для рефинансирования

Обновлено: 04.07.2024

ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ В РОССИЙСКОМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ

В настоящей главе отражена роль кредитных рейтингов, как важного элемента функционирования российской финансовой системы в части привлечения средств на рынках капитала. В главе приводится определение Кредитного рейтинга, перечислены действующие рейтинговые агентства на российском рынке, также уделено внимание требованиям к рейтингу для включения ценных бумаг в котировальный список первого уровня Биржи, для инвестирования пенсионных накоплений НПФ и страховых компаний, для инвестирования активов банков.

1. Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства

ПРИСВОЕНИЕ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ

Кредитные рейтинги являются важным элементом функционирования российской финансовой системы в части привлечения средств на рынках капитала. Они дают независимую оценку кредитоспособности заёмщика и служат индикатором финансового состояния эмитента. Использование кредитных рейтингов закреплено законодательством – Банк России на основе кредитных рейтингов устанавливает требования к ценным бумагам при инвестировании государственных средств и средств финансовых институтов. Московская биржа использует кредитные рейтинги при расчете индексов облигаций и в качестве критерия для включения ценных бумаг в котировальный список Первого уровня. Кредитные организации с определенным рейтингом способны привлекать фондирование от Банка России под залог собственных ценных бумаг. Эмитент с рейтингом не ниже установленного уровня получает возможность вхождения в Ломбардный список , доступ к пенсионным накоплениям, средствам страховых компаний и активам банков. Наличие высокого рейтинга влияет на улучшение условий заимствований и увеличение лимитов предоставляемых средств. Усиление регулирования деятельности рейтинговых агентств направлено на расширение области применения кредитных рейтингов и повышения их значимости для участников финансового рынка.

2. Требования к рейтингу для включения ценных бумаг в котировальный список Первого уровня

Таблица 1. Минимальный уровень кредитного рейтинга для включения в список Первого и Второго уровней[2]

Уровень кредитного рейтинга

(1)

(2)

(3)

У эмитентов ценных бумаг есть возможность попасть в специальные секторы Московской Биржи – Сектор Роста и Сектор Рынка Инноваций и Инвестиций (РИИ). Получение доступа к данным секторам позволяет эмитентам получить ряд преимуществ. К примеру, включение в Сектор Роста даёт возможность компаниям малого и среднего бизнеса претендовать на гарантии и/или субсидии от государственной Корпорации МСП. В то же время, эмитенты Сектора РИИ могут получить больше спроса со стороны инвесторов благодаря налоговым послаблениям для инвесторов в бумаги этого Сектора, большего доступа к средствам пенсионных накоплений. Согласно Правилам листинга ПАО Московская Биржа , в числе требований указана необходимость получения кредитного рейтинга от российских рейтинговых агентств - АКРА, Эксперт РА, НРА, НКР, и международных рейтинговых агентств Fitch Ratings, Moody's Investors Service, S&P Global Ratings - без указания конкретного уровня.

3. Инвестирование пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов: требования к рейтингу

Инвестирование средств пенсионных накоплений регулируется и контролируется в соответствии с Законом об инвестировании пенсионных накоплений, который устанавливает требования по размещению средств пенсионных накоплений в объекты инвестирования.

В соответствии с Законом об инвестировании пенсионных накоплений, для инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ принимаются:

государственные ценные бумаги субъектов РФ;
муниципальные облигации ;
ипотечные облигации;
корпоративные облигации

При этом облигации должны быть допущены к обращению на организованных торгах и соответствовать одному из следующих критериев:

вхождение в котировальный список высшего уровня хотя бы одной российской биржи;
рейтинг долгосрочной кредитоспособности выпуска (при отсутствии рейтинга выпуска - рейтинг эмитента или поручителя) облигации не ниже уровня, установленного в Информации об установлении уровня рейтинга кредитоспособности для инвестирования пенсионных накоплений (таблица 2).

Требования к уровню кредитных рейтингов эмитентов для инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ или накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих установлены Информацией об установлении уровня рейтинга кредитоспособности для инвестирования средств пенсионных накоплений

Таблица 2. Нижние границы кредитного рейтинга для инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ или накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих

Облигации с ипотечным покрытием /
рейтинг гаранта по облигациям с ипотечным покрытием

Облигации (в т. ч. субординированные)

Суверенный рейтинг РФ

B* – BB
(суверенный рейтинг, сниженный на 3-5 ступеней)

BB
(суверенный рейтинг, сниженный на 2 ступени)

Суверенный рейтинг РФ

B+* – BB
(суверенный рейтинг, сниженный на 3-5 ступеней)

BB+
(суверенный рейтинг, сниженный на 2 ступени)

Суверенный рейтинг РФ

B2* – Ba3
(суверенный рейтинг, сниженный на 3-5 ступеней)

Ba2
(суверенный рейтинг, сниженный на 2 ступени)

*Инвестирование в облигации с рейтингом ruBB+/BB+(RU) для российских объектов рейтинга и B/B+/B2 для иностранных объектов рейтинга разрешено, однако совокупная стоимость активов бумаг с рейтингом ниже ruBBB+/BBB+(RU) для российских объектов рейтинга, BB-/BB/Ba3 для иностранных объектов рейтинга, а также иных активов в соответствии с Положением Банка России от 01.03.2017 № 580-П должны составлять не более 10% стоимости инвестиционного портфеля НПФ (не более 7% с 01.07.2022)

4. Инвестирование средств страховых компаний: требования к рейтингу

Инвестирование средств страховых компаний регулируется и контролируется государством. Указание об инвестировании страховых резервов[5](и изменения к нему) и Указание об инвестировании капитала страховщика[6] устанавливают требования к эмитентам ценных бумаг или выпускам ценных бумаг в зависимости от присвоения рейтингов.

В соответствии с Указаниями, для размещения средств страховых резервов и собственных средств (капитала) страховых компаний принимаются:

государственные ценные бумаги субъектов РФ ,
муниципальные ценные бумаги ,
акции,
корпоративные облигации ,
жилищные сертификаты,
облигации с ипотечным покрытием

Для инвестирования средств страховых компаний в облигации, долговые бумаги должны соответствовать одному из следующих условий:

включение бумаг в котировальный список первого (высшего уровня) хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг
наличие у эмитента / выпуска долговых ценных бумаг рейтинга не ниже нижней границы уровня, установленного Советом директоров Банка России (таблица 3).

При этом, более высокий уровень рейтинга эмитента позволяет повысить лимит инвестирования средств страховых компаний в ценные бумаги эмитента.

Таблица 3. Нижняя граница кредитного рейтинга для инвестирования средств страховых резервов и собственных средств страховых компаний.

Минимальные Уровни кредитного рейтинга

5. Инвестирование активов банков: требования к рейтингу

Самыми активными пользователями кредитных рейтингов компаний являются банки. Наличие у кредитных организаций - эмитентов долговых ценных бумаг кредитного рейтинга определенного уровня позволяет использовать эти облигации в качестве залога при привлечении фондирования от Банка России. Кроме того, кредитование заемщиков с рейтингами определенного уровня позволяют банкам регулировать норматив достаточности капитала.

Привлечение финансирования от Банка России под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список

Частой практикой для кредитных организаций является привлечение финансирования от Банка России под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список.

В частности, в настоящее время банки стремятся использовать такой способ привлечения денежных средств, как заключение сделок РЕПО с Банком России. Под операцией РЕПО понимают сделку, состоящую из двух частей: продажи ценных бумаг и их последующей покупки через определенный срок по заранее установленной цене. По первой части сделок Банк России выступает в качестве покупателя, а инвестор (владелец облигаций) — в качестве продавца ценных бумаг. По второй части сделок Банком России производится обратная продажа ценных бумаг, то есть инвестор получает назад ценные бумаги, а Банк России – денежные средства. Разница между ценой продажи и покупки – это стоимость для кредитной организации заимствований с помощью такой операции. С экономической точки зрения, такая сделка представляет собой заем, обеспеченный залогом ценных бумаг. В обеспечение по операциям РЕПО с Банком России принимаются ценные бумаги, которые входят в Ломбардный список . Облигации, используемые для таких целей, должны соответствовать требованиям, предъявляемым Банком России для включения в Ломбардный список .

В соответствии с Указанием о Ломбардном списке [7] и информацией Банка России о минимальном уровне кредитного рейтинга для включения ценных бумаг в Ломбардный список [8] установлено, что для включения в Ломбардный список ценных бумаг достаточно наличие рейтинга хотя бы одного из рейтинговых агентств на уровне не ниже установленного Банком России (таблица 4). Такое же правило действует и для выпусков в рамках программ облигаций .

Таблица 4. Нижние границы кредитного рейтинга для включения в Ломбардный список выпусков в рамках программ облигаций.

Объекты рейтинга

Минимальные Уровни кредитного рейтинга

Облигации юридических лиц, субъектов и муниципальных образований

Что представляет собой кредитная история

Кредитная история (КИ) – информация о том, как заемщик исполняет свои кредитные обязательства. Этот документ формируется из данных от кредитных учреждений, арбитражных управляющих и исполнительных властей.

КИ находится в бюро кредитных историй (БКИ). Сейчас в России действует девять таких организаций. Ваша КИ может храниться в одном бюро или сразу в нескольких, потому что банки сотрудничают с разными БКИ.

Как заполняется кредитная история

Сам документ состоит из нескольких частей:

Стандартные данные о заемщике: ФИО, данные паспорта, ИНН и СНИЛС.
Сведения об активных кредитах, решениях суда о взыскании денежных средств, информация о банкротстве и скоринговый балл заемщика, если бюро ведет такие расчеты.
Данные о поданных заявках на кредит. Решения по ним.
Информация о том, кто когда-либо запрашивал эту КИ. Эта часть доступна только заемщику.

Законодательно не установлено четких требований к оформлению КИ. Каждое бюро публикует на сайте свои правила и рекомендации по тому, как правильно читать отчет.

Что представляет собой кредитный рейтинг и как он формируется

Кредитный рейтинг – это оценка благонадежности и кредитоспособности гражданина на основании данных КИ. Чем больше балл, тем привлекательнее заемщик в глазах кредитора.

БКИ не обязаны рассчитывать рейтинг и делают это по своему желанию. Если информация хранится сразу в нескольких бюро, есть вероятность, например, что на основании одной истории рейтинг будет хорошим, а на основании другой не очень.

Возможны ситуации, когда рейтинг будет плохим просто потому что у вас нет кредитов, но были заявки на них, по которым вы получили отказ.

По каким критериям рассчитываются кредитные рейтинги

Общих критериев для формирования рейтингов нет. Бюро также не обязано публиковать такие критерии. Однако у многих БКИ есть общие критерии:

Срок КИ. Если она моложе года, это скорее негативный фактор.
Большое число запросов на КИ. Чем больше запросов на КИ, например, за месяц, тем ниже рейтинг.
Количество просрочек, их частота и длительность. Чем их больше, тем ниже баллы.
Отсутствие сведений о кредитах. В некоторых БКИ есть информация о вас, даже если вы никогда не брали кредиты. В этом случае балл будет низким. Потому что БКИ не может предположить, как вы будете выплачивать кредиты.
Долговая нагрузка. Чем больше у вас действующих кредитов, тем ниже рейтинг.

Единой шкалы кредитного рейтинга нет, потому что каждое бюро рассчитывает рейтинг самостоятельно. Универсальное правило здесь только одно: чем больше итоговый балл, тем больше у вас шансов на кредит.

Некоторые банки обращают внимание на то, где заемщик брал кредиты до этого. Займы в МФО могут оцениваться негативно.

На что влияет кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг БКИ самостоятельно ни на что не влияет. Ссуду выдает финансовое учреждение, а не бюро. Кредитор рассматривает не только информацию из БКИ, но и финансовое положение заявителя, возможность привлечь поручителей и созаемщиков для кредиту. Заемщик может заказать КИ и рейтинг и оценить свои шансы на получение кредита.

Как узнать свой кредитный рейтинг

Каждый гражданин имеет право два раза в год бесплатно запросить свою кредитную историю в каждом из бюро, где есть сведения о нем. Как это сделать вы можете прочитать здесь. Если ваше БКИ занимается расчетом кредитного рейтинга, вы сможете получить его вместе с КИ или заказать как отдельную услугу.

Если вы хотя бы раз брали кредит, значит у вас есть кредитная история. Если не брали, то она все равно есть, только "нулевая". С вашего согласия она хранится в бюро кредитных историй (БКИ). На основании кредитной истории рассчитывается персональный кредитный рейтинг (ПКР). Чем он выше, тем у заемщика больше шансов получить кредит на лучших для себя условиях.

О том, как узнать свой кредитный рейтинг и что делать, если он низкий, рассказала "Российской газете" эксперт проекта Минфина России по финансовой грамотности Наталья Шумакова.

Как получить кредитный отчет быстро и бесплатно

1. Чтобы узнать ПКР, необходимо получить кредитный отчет. Заходите в свой личный кабинет на сайте госуслуг и в поисковой строке вбиваете слова "кредитная история". В результатах поиска выбираете "Получение сведений из ЦККИ о БКИ", в котором (которых) хранится кредитная история субъекта кредитной истории - физического лица". Переходите на страницу и выбираете "Получить услугу".

2. Сайт автоматически сформирует заявление от вашего имени на основании личных данных из вашего кабинета на Госуслугах. Выбираете "Подать заявление".

3. Примерно через 10 минут на ваш электронный адрес придет письмо о том, что запрос выполнен. В письме найдете перечень бюро, в которых хранится информация о вашей кредитной истории. Обратите внимание, что таких бюро (БКИ) может быть несколько.

4. Переходите в привычный поисковик (Яндекс, Гугл) и ищите по названию БКИ официальный сайт каждого бюро. На сайте БКИ регистрируетесь и попадаете в личный кабинет.

5. В личном кабинете выбираете "Кредитный отчет". Добавляете его в корзину, далее получаете доступ к отчету и скачиваете его.

6. Аналогично запрашиваете отчеты о кредитной истории и в других БКИ, в которых хранится информация о вас. Два раза в год кредитный отчет можно получить бесплатно

Из чего состоит кредитный отчет

1. Титульный лист: ваша личная информация (ФИО, дата и место рождения, паспортные данные, ИНН и СНИЛС).

2. Основная часть: информация о кредитах, сроках погашения, непогашенном остатке, наличии или отсутствии просрочек. Здесь же можно найти информацию о вашем кредитном рейтинге. Чем выше рейтинг, тем проще получить кредит. Индивидуальный кредитный рейтинг рассчитывают сами бюро на основании собственных методик.

3. Закрытая часть: кто выдавал кредит, кому уступали вашу задолженность, если такая ситуация возникала, и кто запрашивал вашу кредитную историю (это организации, которым вы давали на это согласие).

4. Информационная часть: куда вы обращались за кредитом, а также по какому заявлению и почему получили отказ. Здесь же фиксируются "признаки неисполнения обязательств" - в случае если за 120 дней заемщик не платил по кредиту два раза подряд и более.

Что означает показатель кредитного рейтинга

Показатель кредитного рейтинга - относительно новый для России. Он рассчитывается в баллах, причем методика расчета у каждого бюро своя. Банки принимают во внимание ПКР, когда получают запрос на выдачу кредита. Чем выше ваш рейтинг, тем больше шансов получить кредит.

Стоит помнить, что в каждом бюро будет свой собственный рейтинг. В зависимости от того, как человек исполняет обязательства перед банками, будет меняться и рейтинг: например, при просрочках платежей в одном банке и отсутствии просрочек в другом, при условии, что они передают данные в разные кредитные бюро, рейтинг в первом БКИ будет ниже, чем во втором.

Что делать, если кредитный рейтинг низкий

1. Проверьте свою кредитную историю на наличие ошибок и несоответствий. Ошибки могут возникнуть из-за предоставления банком некорректной информации. Для исправления несоответствий обратитесь с заявлением в банк, предоставивший некорректную информацию, или напрямую в бюро кредитных историй с просьбой внести изменения на основании подтверждающих документов.

2. Возьмите небольшой займ в размере 5000-50000 рублей с целью улучшения качества кредитной истории. Дисциплинированно гасите кредит, соблюдая сроки. В кредитной истории появятся зеленая отметка и свежие записи, повышающие ваш кредитный рейтинг. Регулярная проверка кредитной истории и кредитного рейтинга помогает исключить ошибки, а также уберечь ваш бюджет и репутацию от мошенников и займа, который вы не оформляли.

Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска. Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.

В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала. Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.

Данный обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings.

История

В 1913 г. Джон Ноулз Фитч открывает компанию Fitch Publishing, которая занимается публикацией финансовой информации. Благодаря тесному взаимодействию с фондовой площадкой NYSE и популярности печатных изданий, Fitch вышел на передовые позиции в сфере предоставления аналитической информации как для внутренних, так и для внешних инвесторов. Сегодня эта компания известна как Fitch Ratings.

Международная шкала рейтингов Fitch

Международная шкала Fitch очень похожа на шкалу агентства S&P, однако рейтинги, присвоенные этими агентствами одному и тому же эмитенту или выпуску долговых бумаг, могут различаться. В таблице ниже указаны все возможные кредитные рейтинги по шкале Fitch с кратким описанием их значений.

Значения рейтинга от ААА до ВВВ считаются надежными и относятся в инвестиционную категорию. Все, что ниже, имеет сомнительную кредитоспособность и попадает в категорию неинвестиционную (спекулятивную). Также можно отдельно выделить рейтинги RD и D, которые означают свершившийся факт дефолта.

Такое разделение используется, в том числе в регуляторных целях. Некоторым финансовым институтам, таким как пенсионные фонды или госучреждения, может быть разрешено инвестировать только в бумаги инвестиционной категории.

Стоит отдельно отметить, что рейтинг RD не всегда является предвестником банкротства и присвоения рейтинга D. Эмитенты с рейтингом RD могут избежать банкротства путем реструктуризации долга по договоренности с кредиторами и/или за счет помощи государства.

Вместе с рейтингом агентство может указать прогноз движения рейтинговой оценки в будущем:

- Позитивный прогноз — вероятен рост кредитного рейтинга.
- Негативный прогноз — вероятно снижение кредитного рейтинга
- Стабильный прогноз — вероятно нахождение рейтинга на том же самом уровне.
- Развивающийся прогноз — вероятно движение рейтинга в любую сторону

Национальные кредитные рейтинги

Помимо международной шкалы Fitch может присваивать рейтинги по национальной шкале. Эти рейтинги отражают платежеспособность отдельного эмитента по сравнению с другими эмитентами в этой же стране.

Национальная шкала рейтингов долгосрочной платежеспособности является идентичной приведенной выше международной за тем исключением, что после рейтинга в скобках указывается короткий идентификатор страны. Например, AAA (rus).

Максимальный национальный рейтинг соответствует международному рейтингу, присвоенному государству. Например, суверенный рейтинг РФ в мае 2020 г. присвоен на уровне BBB. Это значит, что национальный рейтинг AAA (rus) будет соответствовать BBB по международной шкале.

Также агентство может присваивать эмитентам краткосрочные национальные рейтинги. Инвестиционные рейтинги в ней имеют градацию от F1 (высшая надежность) до F3 (достаточная надежность). Спекулятивные рейтинги аналогичны показателям международной шкалы — в порядке ухудшения кредитного качества: B, C, RD, D.

БКС Брокер

Инвестиции 2022: что купить. Полное руководство с прогнозами

Акция года в России 2021

Три лучшие акции Китая: кто в топе прогнозов на 2022 г.

Акция года в США 2021

Заметные и влиятельные на фондовом рынке. Персоны года 2021

Максимальная дивидендная доходность! 5 американских бумаг по итогам 2021

Акции в евро: самые доходные по итогам года, лидеры прогнозов на 2022 г.

Ключевые риски 2022

Что такое кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг представляет собой скоринговый показатель кредитоспособности физического лица, который учитывает финансовую историю, социальные, демографические данные и другие сведения. В итоговом выражении он представляет собой число от 0 до 999 (до 850 в НКБИ), соответствующее шкале надежности заемщиков.

Факторы, влияющие на формирование кредитного рейтинга:

сведения о кредитах и займах: о просрочках, кредитной нагрузке, особенностях поведения заемщика, характере и динамике обращений в кредитное бюро;
социальные и демографические показатели: регион, образование, трудоустройство, семейное положение, пол и возраст;
кредитная история. Присутствует в базе бюро кредитных историй, если физическое лицо хотя бы раз получало кредит или заем.

Эти факторы остаются базовыми, но при формировании рейтинга БКИ могут руководствоваться и другими сведениями, например принимать во внимание финансовую нагрузку родственников или поручителей, запрашивать общедоступные сведения из ФНС и пенсионного фонда. Полные алгоритмы формирования рейтинга бюро не раскрывают, но расшифровки с повлиявшими на него факторами часто предоставляют.

В чем отличие кредитного рейтинга от кредитной истории?

Главные отличия — содержание, информативность и форма предоставления. Кредитная история (КИ) содержит полную детализированную информацию о взятых кредитах и займах, о соблюдении графика выплат, но никакой оценки не дает.

Кредитный рейтинг, в отличие от КИ, представляет собой готовую оценку надежности заемщика, основанную на данных о кредитах и займах, на социально-демографических и других сведениях. Рейтинг может быть сформирован даже в ситуации, когда у вас отсутствует кредитная история.

Как узнать свой кредитный рейтинг?

Бюро кредитных историй

Как узнать свой кредитный рейтинг в ОКБ: с 1 февраля 2019 граждане вправе узнать историю бесплатно онлайн дважды. Перед описанием истории вы увидите свой скоринговый балл и вероятность получения кредита. Ниже предоставляется подробная история о всех кредитах, в том числе действующих.

Банки

Уточнить кредитный рейтинг онлайн на сайте банка стало возможным с недавнего времени. Но практически во всех коммерческих организациях есть затребованная сумма для подачи отчета.

Банки и сервисы:

Остальные банковские организации только начинают сотрудничать с ОКБ, поэтому сами не предоставляют сведений о кредитном рейтинге и историю.

Расшифровка баллов кредитного рейтинга

Градация зависит от бюро, в котором был сделан запрос. Если рассматривать рейтинг НБКИ, то минимальный балл базового алгоритма скоринга — 300, высший — 850:

300–500 — отрицательная оценка, при которой получить банковский кредит невозможно;
500–600 — есть вероятность получения кредита только по завышенным ставкам;
600–650 — удовлетворительная оценка, кредит под завышенный процент;
650–690 — доступно получения кредита на стандартных условиях;
690–850 баллов — выгодные условия кредитования.

В НКБИ есть и другие алгоритмы скоринга: Fraud Score и расширенный скоринг. При оценке по Fraud Score учитывается и описывается максимум характеристик заемщика, выставляется балл от 1 до 999. Расширенный скоринг применяется для оценки физических лиц без КИ и учитывает сведения о занятости, социально-демографические параметры и др.

Как повысить свой кредитный рейтинг?

Для повышения кредитного рейтинга есть следующие способы:

снизить кредитную нагрузку — закрыть часть кредитов или реструктуризировать их;
устранить просрочки — внести платежи или оформить пролонгации;
улучшить кредитную историю — взять и погасить кредиты на небольшие, одобренные банком суммы;
улучшить социально-демографические показатели — найти высокооплачиваемую работу, узаконить отношения с сожителем.

Лучше с настороженностью относиться к программам по улучшению КИ, которые предлагают микрофинансовые организации. Эти программы предполагают выдачу нескольких займов и отправление отметок о них в БКИ, но объем кредитов говорит банкам о сложном финансовом положении заемщика, что приводит к отказу в выдаче займа.

Читайте также: