Какие фонды выплачивают дивиденды на мосбирже

Обновлено: 02.07.2024

Содержание:

История ETF

Впервые об этом инструменте стало известно в конце восьмидесятых годов XX века. Первый ETF – TIP 35 – появился на фондовой бирже Торонто в 1990 году. В 90-е появляется американский аналог, подходящий под требования местного законодательства, – SPY. Он отражал динамику индекса S&P 500, а суммарная стоимость его активов составляла чуть менее полумиллиарда долларов. Успешность инструмента спровоцировала рост его популярности. За последующие 15 лет суммарные активы всех фондов выросли практически до 500 миллиардов долларов. Рост количества ETF и, соответственно, суммы активов, управляемых ими, стабильно продолжается и в настоящее время.

Сходства и различия ETF и ПИФ

Паевые инвестиционные фонды можно назвать аналогом Exchange traded fund. Однако, помимо ряда общих признаков, между этими двумя инструментами существует и определенное количество существенных отличий. Сходства:

активы инвесторов в обоих случаях собраны в единый портфель и вложены в определенные ценные бумаги;
работу фондов осуществляет управляющая компания; и ETF предоставляют возможность изначальной диверсификации портфеля;
после покупки акции или пая инвестор может не совершать в дальнейшем никаких финансовых операций, ожидая возможную доходность.

Отличия ПИФов и ETF заключаются в следующем:

покупка и продажа ЕТФ осуществляется через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет по заявке брокеру, а паи можно приобрести в офисе или на сайте управляющей компании;
управление ПИФами осуществляет управляющая компания согласно выбранной стратегии. Акции ETF просто следуют за трендами рынка;
инвестор платит комиссии при покупке и погашении пая, а в случае с акциями ETF плата взимается только за услуги управления активами;
ПИФы могут работать только с ценными бумагами российских компаний. Это важный критерий для некоторых социальных групп российских граждан. В то же время ETF может работать и с зарубежными финансовыми инструментами.

Разновидности ETF

Разнообразие биржевых фондов предоставляет потенциальному инвестору широкие возможности для выбора наиболее подходящего инструмента.

Индексные. Один из наиболее распространенных вариантов ETF. Как правило, копируют состав какого-либо известного индекса. Самый известный пример – SPY, отражающий индекс S&P 500 – 500 крупнейших компаний США.

Дивидендные. Фонды, работающие только с компаниями, выплачивающими держателям своих акций дивиденды. Яркий пример такого ETF – SDY.

ETF портфельных стратегий. Подходит для инвесторов, которые не могут уделять много времени формированию портфеля. Активы в типовых портфелях подбираются по какому-то общему признаку, например корпоративные облигации или бумаги компаний из нефтегазовой сферы. Считается, что этот вид ETF обладает меньшим риском, но, соответственно, является не самым доходным.

Альтернативные. Различают несколько подвидов ETF, которые могут либо страховать от резкого обвала рынка (хедж-фонды), либо реагировать на изменение цены базового актива (volatility) или учитывают разницу доходности между различными классами активов (long short). По относительной доходности эти фонды уступают более распространенным.

Как работать с ETF

Перед покупкой универсальной акции ETF необходимо определиться со своими инвестиционными ожиданиями и выбрать подходящий вариант фонда. Рассмотрим правила выбора и саму покупку акций фонда.

Выбор ЕТФ. Итак, на что стоит обратить внимание перед принятием решения об инвестировании? ETF подбирается исходя из стратегий и ожиданий инвестора:

При выборе не стоит забывать о комиссии, потому что на длинном отрезке даже небольшая разница дает сильные расхождения в итоговом результате.

Покупка ETF. Акции можно свободно купить на Московской бирже. Технология приобретения аналогична покупке обычных акций. Для этого необходимо иметь брокерский счет. Торговать можно самостоятельно или через команду брокера. Еще одним важным отличием ETF является минимально возможная стоимость входа. Те же ПИФ зачастую имеют стандартный порог вхождения, а стоимость покупки акций ЕТФ равна цене конкретной акции.

Преимущества и недостатки ETF

К положительным свойствам этого вида финансовых инструментов можно отнести:

отсутствие необходимости подбора активов в инвестиционный портфель;
высокий уровень диверсификации готового портфеля;
возможность проведения любых операций по покупке или продаже акции в любой момент;
отсутствие четко ограниченного порога вхождения;
инвестор при желании может приобрести всего одну акцию;
различные варианты доходности и стратегий;
несложный процесс покупки и продажи;
известный заранее состав активов;
высокое разнообразие активов ETF при выборе.

В то же время, как и у любого финансового инструмента, у ETF есть свои недостатки:

различные варианты рисков (инвестиционные, валютные, инфляционные и другие);
инвестор не является собственником акций;
слабо сформированная законодательная база Российской Федерации, регламентирующая этот вид инвестиций;
нет прямых дивидендных выплат;
присутствует комиссия за обслуживание.

Налогообложение ETF

Если сравнивать комиссионные выплаты по акциям ETF на российском рынке с западными аналогами, то они несколько выше, чем в США или Европе. В то же время, как известно, с покупок и продаж акций этих фондов не нужно платить дополнительную комиссию. Доход облагается стандартным налогом, как и для любых других ценных бумаг. Покупка ETF через ИИС дает право на получение налогового вычета при хранении бумаг не менее трех лет.

В заключение

В качестве заключения стоит озвучить главные выводы в отношении фондов, торгующихся на бирже, или Exchange traded fund:

они в большом количестве могут торговаться на ММВБ;
они дают возможность инвестировать в акции нескольких компаний или целый индекс одновременно;
разнообразие ETF позволяет добиться хорошей диверсификации портфеля.

ETF – активно развивающийся в нашей стране финансовый инструмент, который может быть интересен инвесторам любого опыта и уровня.

В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.

Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.

Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.

Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний

По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР).

Из этого списка остается одиннадцать ликвидных компаний, которые доступны частным инвесторам. Из них Лента, Русал, Яндекс, Mail и Петропавловск на данный момент не выплачивают дивиденды.

Как видно из таблицы, налоговая ставка отличается от принятой в нашей стране. Так, для офшорных зон (Кипр, остров Джерси) она составляет 0%, для Нидерландов — 15%. Таким образом, в первом случае вам придется самостоятельно уплатить налог с дивидендов 13%, во втором 15% уже будет удержано.

По дивидендам QIWI нет информации о ставке налога. Вы как нерезидент Кипра получаете сумму с учетом 0% ставки и должны самостоятельно уплатить 13% в бюджет РФ.

Теперь взглянем на дивидендные выплаты X5. У них указано, что удерживается налог в размере 15%, т. е. сумма придет уже за их вычетом, — вам ничего доплачивать не нужно, только задекларировать доход.

Обратите внимание на два важных момента:

За депозитарные расписки банк-депозитарий взимает дополнительную комиссию за их учет и хранение. Эта сумма не является налогом! Комиссия только уменьшает сумму, с которой вы должны заплатить налог.
Если ваши акции находились в РЕПО, то брокер самостоятельно удержит налог. Ничего доплачивать не потребуется.

Заблуждение 2. Налог на дивиденды списывается одинаково для всех российских компаний

А вот и нет. Есть компании, которые сами получают дивиденды от других организаций (по ставке, отличной от 0%), а затем направляют эти суммы на выплату собственных дивидендов.

На первый взгляд кажется, что все сложно, но схема довольно простая. Одна компания выплачивает дивиденды другой по ставке 13%. Вторая компания распределяет прибыль среди своих акционеров. Часть распределяемой прибыли — это дивиденды от первой компании, с которых уже был удержан налог. Поэтому для исключения двойного налогообложения из этой суммы повторно не удерживается 13%.

Это достаточно упрощенная и условная схема. Особенности определения налоговой базы в подобных случаях и формулу расчета смотрите в ст. 275 НК РФ.

Как это проверить в Тинькофф Инвестициях

1. Скачиваем налоговый отчет (в приложении: Портфель → Шестеренка → Отчеты; на сайте: Портфель → Еще → О счете).

3. Далее в отдельном столбце необходимо удержанную сумму НДФЛ поделить на полученную сумму дивидендов до вычета НДФЛ (для удобства рекомендую удалить лишние столбцы).

Если получается менее 13% (и все корректно посчитано), то можно говорить о ситуации, которая описана выше. Для примера посмотрите дивиденды по таким компаниям, как Алроса, ФСК ЕЭС, МРСК Урала.

Автор: Валерий Храпов, частный инвестор с 2016 года, инвестиционный естествоиспытатель, профиль в Пульсе — be_strong_be_blessed

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Чтобы инвестировать в иностранные компании, нужен приличный стартовый капитал и знания. На фондовом рынке есть инвестиционный инструмент, с помощью которого можно купить ценные бумаги нескольких десятков зарубежных компаний и начать инвестировать от 1000 ₽ и выше. Это ETF. О них и будет наша статья.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — иностранный биржевой инвестиционный фонд, с помощью которого можно инвестировать в разные активы по всему миру. Через ETF можно вложить деньги в ценные бумаги, драгметаллы, нефть, недвижимость, финансовые услуги, здравоохранение, биотехнологии и т. д.

Фонд всегда повторяет какой-то индекс. Например, индекс S&P 500 отражает стоимость акций 500 крупных компаний США, а индекс FXIT — стоимость акций американских IT-компаний.

Под ETF чаще всего понимают фонды, которые торгуются в США. Их около 2000, и среди них представлены самые популярные в мире. Рассмотрим некоторые из них.

SPDR S&P 500 (SPY). Крупнейший ETF не только на рынке США, но и в мире. Индекс состоит из самых крупных американских компаний разных отраслей, таких как J. P. Morgan Chase, Amazon, Facebook, Apple.

За пять лет доходность фонда значительно выросла

SPDR Gold (GLD). Самый крупный в мире ETF на золото. В качестве индекс-ориентира используется London Fix Gold PM PR USD.

За пять лет стоимость фонда ни разу не вернулась к начальной

iShares MSCI-Emerging Markets (EEM). Индексный фонд, куда входят акции развивающихся рынков.

Топ-компании, которые входят в индекс

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). Крупнейший фонд, инвестирующий в облигации США. Индекс включает в себя государственные и корпоративные облигации.

С января 2020 стоимость ETF стала стремительно расти

PowerShares QQQ (QQQQ) — индексный фонд, который следует за индексом Nasdaq. В него входят 100 крупнейших технологических компаний.

Индекс состоит из таких известных компаний, как Tesla, Google, Amazon, Apple

Financial Select Sector SPDR (XLF). Фонд инвестирует в финансовые услуги. Следует за индексом The Financial Select Sector.

В начале марта ETF терял в цене, но быстро восстановился и цена пошла снова вверх

Подавляющее большинство ETF в России доступны только квалифицированным инвесторам. Есть некоторые ETF, которые торгуются на Московской бирже, поэтому они доступны любому человеку, открывшему брокерский счёт. Вышеприведённые ETF не обращаются на Московской бирже.

На Мосбирже есть российский аналог ETF — БПИФ, или биржевой паевой инвестиционный фонд, который регулируется российским законодательством. Разница между ETF и БПИФ только в стране происхождения. Покупая российские биржевые фонды, вы точно также сможете вкладываться в портфель компаний, как и в случае с ETF.

Основной заработок инвестора — продать пай дороже, чем купил. Некоторые фонды платят дивиденды инвесторам, но это большая редкость. Чаще всего дивиденды фонд оставляет у себя и покупает дополнительно активы. Узнать, платит фонд дивиденды или реинвестирует, можно на его сайте.

Почему стоит инвестировать в ETF

У ETF есть плюсы:

Низкий порог входа. Всего за 1000 ₽ можно купить пай, в который будут входить ценные бумаги нескольких десятков или сотен иностранных компаний.

Удобно покупать и продавать. ETF можно в любой момент продать или купить на бирже.

Прозрачность. Всегда можно посмотреть, из чего состоят фонды, так как они повторяют движение каких-либо индексов.
Диверсификация. Через пай фонда вы инвестируете в разные отрасли экономики и покупаете ценные бумаги сотен компаний одновременно. Кроме того, ETF может отражать динамику золота, нефти или облигаций — это улучшает диверсификацию в случае добавления в портфель.

Кроме того, ценные бумаги можно завещать — передавать по наследству. Для этого ETF надо включить в завещание. Если в завещание собственник их не включил, то наследник принимает их как обычное наследство.

Как купить и продать ETF

Покупать и продавать паи ETF могут только совершеннолетние граждане и только через брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Нельзя покупать паи людям, занимающим государственные должности, депутатам, руководителям в госкомпаниях.

Для открытия счёта нужно выбрать брокера и заключить с ним договор. Если у вас есть счёт в банке ВТБ, то открыть брокерский счёт или ИИС можно в приложении ВТБ Онлайн или в его веб-версии. Если счёта в банке нет, то брокерский счёт можно открыть через приложение ВТБ Мои Инвестиции или лично в офисе. Из документов понадобятся паспорт и СНИЛС или ИНН.

Как только пополните счёт, можно выбирать и покупать ETF.

Совершать сделки проще и удобней через мобильное приложение, но можно передавать поручение трейдеру на покупку/продажу паёв по телефону.

Комиссии за сделки с ETF

За проведённые сделки инвесторам надо заплатить три комиссии: брокеру, депозитарию и бирже. Комиссия фонда заложена в стоимость пая, её инвестор не видит и отдельно не платит.

Комиссия брокера взимается в соответствии с тарифным планом обслуживания. У каждого брокера своя линейка тарифных планов. Открывая брокерский счёт, инвестор выбирает свой. Часто в тарифе брокера указан процент депозитарию и бирже. Например, в ВТБ Капитал Инвестиции комиссия депозитарию, если была хотя бы одна сделка с ценными бумагами, составляет 150 ₽ в месяц, а комиссия бирже — 0,01 % от суммы.

В приложении ВТБ Мои Инвестиции вы откроете счёт за 5 минут.

Налоги

Доход с паёв ETF облагается НДФЛ — 13 % для резидентов и 30 % для нерезидентов. Если сумма общего дохода за год превысила 5 млн ₽, то с суммы превышения надо заплатить 15 %. Самому рассчитывать налог не нужно — его удерживает брокер. При выводе денег с брокерского счёта вы получите сумму уже за вычетом налога.

Можно не платить НДФЛ с определённого размера дохода с бумаг, которые были куплены после 1 января 2014 года, если вы владеете ими более трёх лет. Умножьте срок владения паями на 3 млн ₽ — это и будет необлагаемая налогом сумма.

Как вернуть деньги, если что-то пойдёт не так

Паи ETF не застрахованы агентством по страхованию вкладов. Это не значит, что деньги растворятся в никуда. Это значит, что здесь другой механизм возврата денег. Вот какие случаи могут быть.

ETF-провайдер решил закрыть фонд. Если фонд перестал приносить хороший доход, то управляющая компания может его закрыть. Перед закрытием она вышлет всем письмо и предупредит об этом. Инвесторы смогут продать паи маркетмейкеру или другим инвесторам.

ETF-провайдер перестал работать. В этом случае фонд закроют и выплатят компенсацию инвесторам или все активы перейдут другому провайдеру и он продолжит управлять инвестпортфелем.

Отозвали лицензию у брокера. У брокера может быть брокерская и депозитарная лицензия. Банк России может аннулировать их обе. В этом случае компания должна погасить все обязательства перед инвесторами в течение года.

Если брокера лишили брокерской лицензии, то инвестору нужно открыть брокерский счёт у нового брокера и перевести на него свои активы. Служба поддержки выбранного брокера поможет это сделать.

Что надо запомнить о ETF

Это инвестиции в иностранные активы. ETF — это иностранный биржевой фонд. За небольшую сумму, порядка 1000 ₽, можно купить пай, куда входят ценные бумаги нескольких десятков или сотен компаний разных стран. Также через ETF можно вложить деньги в золото и другие драгметаллы, нефть, недвижимость, финансовые услуги, здравоохранение и биотехнологии.

Легко продать и купить. Паи ETF торгуются на бирже между инвесторами. Не нужно заполнять никаких заявок, достаточно нажать на кнопку в мобильном приложении.

Надо платить налоги. Если при продаже паёв вы получили доход, нужно заплатить НДФЛ. Если купили паи через ИИС или после 1 января 2014 года и владели ими больше трёх лет — есть льгота: можно не платить НДФЛ с определённого размера дохода.

Дивиденды − это часть чистого заработка, которым компания делится со своими акционерами. Инвесторы следят за новостями о фирме и собирают свой портфель дивидендных акций. В данной статье рассмотрим, какие компании платят дивиденды и как понять, сколько получает пользователь, как выбрать правильную фирму и какие стратегии получения профита по дивидендным акциям существуют. Информации в сети предостаточно, мы рассмотрим самые ключевые моменты касающиеся дивидендов.

Что такое дивиденды?

Это часть чистого дохода, которым организация делится с акционерами. Для получения дивидендов требуется выполнить следующие действия:

подобрать аккредитованную брокерскую компанию на бирже;
зарегистрировать счет у брокера;
приобрести акции компании.

не планируется вложение средств в рынок;
открытый ИИС, когда дивиденды поступили на счет их можно обратно забросить на ИИС, что будет новым пополнением. В результате база для расчета налогового вычета увеличится.

Помните, что не каждая фирма платит процент. Решение относительно выплаты принимается акционерами на основе информации предоставленной после совета директоров организации. Чистый профит фирмы может быть направлен на разные цели, кроме дивидендов, деньги направлены на открытие новых офисов, представительств, бонусные выплаты сотрудникам и т.д. Все зависит от воли акционеров компании. Госкомпании в РФ согласно законодательству должны платить акционерам 50% чистого профита по МСФО. Однако Газпром начал выплачивать дивиденды меньше 30%.

Частных компаниях размер выплат и их необходимость определяют по своему желанию. Частый вопрос, когда Яндекс начнет платить дивиденды? На данный момент только ходят слухи относительно выплаты процентов. В этом нет ничего странного, поскольку организация молодая, развивающаяся, и пока она не видит смысла тратить деньги на привлечение акционеров. Для примера, компания Apple до 2012 года не платила дивиденды. Не начали выплачивать дивиденды Амазон и Гугл.

Как выплачиваются проценты?

Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:

Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы. Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.

Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:

На данном собрании утверждается окончательный размер дивидендов. Примерно с марта по июнь начинается дата отсечки или дата закрытия реестра (экс дивидендная дата). Это дата, на которую составляется список акционеров, при наличии в этом перечне вашей фамилии, вы получаете процент.

Нюансы Мосбиржи

На данной площадке акции торгуются Т+2 − отложенная поставка на счет. Это значит что, для попадания в реестр акционеров на 15 марта за 2 рабочих дня нужно купить акции. После даты отсечки фирма обязуется перевести долю на счет клиента.

После отсечки стоимость бумаг чаще снижается. Это связано с тем, что средства уходят с фирмы и на размер дивидендов, котировки снижаются. Это происходит для того, чтобы не было обидно инвесторам, покупающим акции без дивидендов. Те кто купили с выплатами, получают дивидендную доходность. Вероятней всего котировки со временем вырастут, как правило, бывает так. Такая ситуация называется дивидендный гэп.

Какие акции следует приобретать под дивиденды?

Для начисления дивидендов, для начинающих инвесторов нужно подобрать наиболее выигрышные акции. Для получения нормальной, точной информации перейдите на InvestFuture в раздел дивидендный календарь.

В разделе доступны данные относительно всех компаний в РФ выплачивающих ставки. После нужно нажать на категорию: 12 месяцев, перед вами откроется перечень фирм, которые в следующие 12 месяцев будут выплачивать дивиденды. Для примера:

Вводим Газпром.
Открываем вкладку компании.
Кликаем на собрание акционеров, посмотреть дату следующего собрания. В этот день будет известен окончательный размер дивидендов по акциям фирмы.
Открываем дивиденды − смотрим дату закрытия реестра для получения процента. За 2 рабочих дня до даты покупаем акции. В этом же разделе представлена информация относительно размера процентов, текущая доходность.

Тактики торговли на дивиденды

Как начать получать дивиденды? Предстоит изучить существующие алгоритмы действий. Рассмотрим пять самых базовых.

Что нравится большинству инвесторов? Конечно же получать дивиденды. Купить акции нескольких компаний. И денежный поток польется в твой карманы. А сколько компаний должно быть в портфеле? По какому принципу отбирать акции? Какой стратегии придерживаться? И наконец, нужно много денег, чтобы составить более-менее грамотный диверсифицированный портфель.

А зачем все эти "танцы с бубном"? На рынке есть несколько сотен ETF, выплачивающих дивиденды. Нет, не так.

ETF, в основе которых лежат различные дивидендные стратегии. От банального включения всех дивидендных акций (широкий рынок), до выборочной фильтрации по каким-либо критериям (рост или размер дивидендов, продолжительность выплат, стабильность и множество других параметров). Остается только выбрать ETF с нужной стратегией.

Дивидендные ETF стали популярными в мире благодаря низким издержкам (десятые и даже сотые доли процента), прозрачности и широкому выбору дивидендных стратегий.

Помимо стабильного денежного потока, дивидендные фонды имеют лучшую "выживаемость" во время кризиса. Меньшие просадки, по сравнению с широким рынком акций. Плюс сохранение (и даже рост) размера дивидендов, в то время как большинство компаний урезают выплаты в "тяжелые времена".

В мире насчитывается сотни подобных ETF. Голова пойдет кругом выбирать. На что обратить внимание?

Мое мнение, начинающим лучше остановить свой выбор на крупнейших фондах.

Если львиная масса инвесторов проголосовала рублем (долларом), вложив в них деньги, значит они чем то их привлекают. И . достойны нашего внимания.

Знаете ли вы, что в мире закрываются несколько сотен ETF ежегодно. Основная причина - низкий объем привлеченных средств. Когда получаемые комиссии от инвесторов не покрывают все затраты фонда на управление.

И логичнее, в мелкие фонды не соваться. Тем более все они в той или иной степени использую дивидендные стратегии крупных фондов (придумать что-то собственное и прибыльное уже не так просто).

Поэтому остановимся на десятке самых крупнейших по капитализации дивидендных ETF.

Ниже перечисленные фонды выплачивают дивиденды ежеквартально. Основной объект вложений - американские акции.

Ах да. Еще один момент. Чтобы вам как то ориентироваться в выгодности (или невыгодности) дивидендных ETF нужен какой-то ориентир.

У нас это будет старый добрый S&P 500. Вернее ETF - VOO на индекс СИПИ 500.

Основные текущие показатели ETF VOO:

Коэффициент расходов - 0,03%.
Дивидендная доходность - 1,97%
Темпы роста дивидендов за 5 лет - 8,76%.
Доходность за 5 лет - 70,25%.

Конечно - это немного неправильно. Сравнивать фонды только в период всеобщего роста на рынке. Которые мы наблюдаем последние несколько лет. Было бы идеально захватить кризисные периоды (где дивидендные ETF как правило имеют преимущество), чтобы сложилась полная картина. Но многие ETF в моменты кризиса еще не существовали. Поэтому взял данные только за последние 5 лет (дабы оценивать показатели за одинаковые периоды).

Vanguard Dividend Appreciation - ETF VIG (A)

Активы под управлением - 39,2 миллиарда долларов.
Коэффициент расходов - 0,06% в год.
Дивидендная доходность - 1,77%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,98%
Количество компаний в составе ETF - 182.
Доходность за 5 лет - 71,8%.

Фонд от Vanguard один из крупнейших и ликвидных ETF. В основе стратегии лежит выбор американских компаний, выплачивающих и увеличивающих дивиденды не менее 10 лет подряд. ETF в основном инвестирует деньги в крупнейшие компании, отличающиеся большей устойчивостью и стабильностью. Чуть менее двухсот компаний в составе, обеспечивают хорошую диверсификацию по отраслям экономики.

Vanguard High Dividend Yield VYM (A)

Активы - $26,7 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,06%.
Дивидендная доходность - 3,15%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 8,66%.
Количество компаний в ETF - 405.
Доходность за 5 лет - 57,53%.

ETF VYM частично пересекается составом с предыдущим фондом (VIG). Те же вложения в крупнейшие компании США. Только в отличии от своего собрата, критерий попадания в состав фонда является размер дивидендной доходности компании. Из всех рассматриваемых акций, выбираются компании из верхнего списка по доходности.

Также из рассмотрения исключены трасты недвижимости REIT (которые приносят высокий дивидендный доход). Для них есть отдельный фонд от Вангуард - VNQ.

SPDR S&P Dividend - ETF SDY (B+)

Активы - $19 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,35%.
Дивидендная доходность - 2,42%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,83%.
В составе ETF - 113 компании.
Доходность за 5 лет - 58,3%.

На основании индекса S&P Composite 1500 (состоящего из 1,5 тысяч компаний) выбираются дивидендные аристократы. Компании, выплачивающие и увеличивающие дивиденды на протяжении не менее 25 лет. ETF SDY охватывает крупные, средние и малые по капитализации компании.

Веса в фонде распределены более-менее равномерно. На каждую компанию доля веса в ETF в среднем составляет 1 - 0,5%.

iShares Select Dividend - ETF DVY (B)

Активы - 17,8 млрд. долларов.
Коэффициент расходов - 0,39%.
Дивидендная доходность - 3.38%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,9%.
Кол-во компаний в ETF - 100.
Доходность за 5 лет - 59,42%.

Стратегия отбора акций в фонд - совокупность факторов: дивидендная доходность, темпы роста дивидендов, размер Payout Ratio и другие факторы. Главная цель фонда - обеспечить стабильную растущую доходность дивидендных выплат.

ETF DVY охватывает все сектора экономики США (с небольшим перевесом в сторону коммунальщиков). В составе акции различных по капитализации компаний.

Schwab US Dividend Equity - ETF SCHD (А)

Капитализация - $10,6 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,06%.
Дивидендная доходность - 3,02%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 9,75%.
Компаний в ETF - 100.
Доходность за 5 лет - 67,89%.

Фонд выбирает в состав компании с 10-ти летней историей выплаты и повышения дивидендов. В отличии от VIG (с аналогичной стратегией), в составе SCHD - всего 100 компаний. Причина - дополнительный фильтр для попадания акций в ETF. Компании рассматриваются в разрезе параметров: див. доходность, темпы роста, отношение выручки к долгу, рентабельность капитала.

Объект инвестиций: в основном крупнейшие компании США (доля в портфеле - около 85%)

iShares Core Dividend Growth - ERF DGRO (A)

Активы - $9,1 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,06%.
Дивидендная доходность - 2,27%
Средний темп роста дивидендов за 3 года - 7,79%
Количество в ETF - 460 компаний.
Доходность за 5 лет - 77,5%.

Фонд включает в состав только те компании, которые:

Выплачивают и увеличивают дивиденды на протяжении последних 5-ти лет.
Общий размер дивидендных выплат не должен превышать 75% прибыли компании.

Совокупность двух факторов обеспечивает устойчивость и повышение дивидендов в будущем. Объект инвестиций - американские компании из различных секторов. Доля крупняка - 82%. Остальное приходится на средние и малые компании.

First Trust Value Line Dividend Index - ETF FVD (C+)

Под управлением - $8,5 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,7%.
Дивидендная доходность - 2,19%
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 8,35%
Кол-во компаний в ETF - 189.
Доходность за 5 лет - 70,83%.

ETF со смешанным стилем управления (пассивное и активное). В основе анализ компаний (в том числе по фундаментальным показателям) по собственному методу. Простыми словами, предварительно отбираются акции с сильными показателями, с потенциалом дальнейшего роста. Среди этих компаний выбираются и включаются в ETF акции с наибольшей дивидендной доходностью.

Особенность фонда - все компании в ETF имеют одинаковый вес.

К недостаткам FVD можно отнести высокие комиссионные издержки. В разы превышающие тарифы конкурентов.

iShares Core High Dividend - ETF HVD (A)

Активы - $7,5 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,08%.
Дивидендная доходность - 3,34%.
Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 6,77%.
В составе ETF - 73 компании.
Доходность за 5 лет - 50,23%.

Как компании попасть в ETF HDV?

Нужно пройти тройной фильтр.

Выбираются компании, имеющие какое-то преимущество перед конкурентами. Это дает стабильность и потенциал в будущем развитии. И помогает пережить кризисы на рынке.
Сравнение активов и пассивов. Компании с высокой долей долговой нагрузки, как более рискованные, не проходят дальше.
Из того, что осталось. Компании ранжируются по размеру выплачиваемых дивидендов. И выбираются лучшие из верхней части списка. В нашем случае - 75 компаний, прошедших отбор.

Последний пункт оценивает не относительную дивидендную доходность на акцию (в процентах), а абсолютное значение. Сколько всего денег (миллионов или миллиардов) компании направляет в год в виде дивидендов.

Поэтому приоритетные места в ETF занимают крупнейшие компании (95% от всего веса).

Фонд будет интересен тем, кто в первую очередь ценит защиту капитала. С приемлемым уровнем дивидендной доходности.

ProShares S&P 500 Aristocrats - ETF NOBL (B)

Активы - $5,8 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,35%.
Дивидендная доходность - 1,96%
Средний темп роста дивидендов за 3 года - 12,97%.
Кол-во компаний в ETF - 58.
Доходность за 5 лет - 69,45%.

Стратегия ETF NOBL сходна с фондом SDY. В составе фонда включаются только дивидендные аристократы (25-ти летний рост дивидендов). Но в отличие от последнего, NOBL рассматривает только компании, входящие в индекс S&P 500. Это позволяет нацелить свои инвестиции только на крупнейшие компании США.

Статистически (писал про это здесь), аристократы на длительной дистанции обгоняют по доходности S&P 500.

Состав индекса пересматривается каждый квартал. На предмет включения новых компаний (по вышеописанному условию) и исключения (если компания понизила или просто оставила дивы без изменений).

Все компании в фонде находятся примерно в одинаковых пропорциях.

Schwab Fundamental U. S. Large Company - ETF FNDX (B+)

Активы под управлением - $5,6 миллиарда.
Коэффициент расходов - 0,25%.
Дивидендная доходность - 2,17%.
Средний темп роста дивидендов за 3 года - 12,3%.
Состав ETF - 698 компаний.
Доходность за 5 лет - 55,23%.

Кандидаты на включение в ETF FNDX берутся из индекса широкого рынка Russell 3000. Компании проходят отбор на основании фильтров: выручка, прибыль, дивиденды и обратный выкуп акций. Далее список ранжируется по полученным показателям (присвоению рейтинга каждой компании). И выбираются лучшие. Вернее выкидываются худшие.

В итоге получается довольно внушительный список компаний, что обеспечивает более широкий охват рынка (все сектора экономики и компании различной капитализации). При сохранении приемлемой дивидендной доходности.

Имейте ввиду. Представленные выше ключевые показатели дивидендных ETF естественно будут меняться со временем. Дивы повышаться (или уменьшаться), как и котировки.

Читайте также: