Как рассчитать коэффициент платежеспособности по отчету о движении денежных средств

Обновлено: 30.06.2024

Один из наиболее популярных финансовых отчетов в организациях – ОДДС (отчет о движении денежных средств). Руководители и собственники с его помощью могут отслеживать и контролировать доходы и расходы фирмы. Этот отчет можно назвать единственным инструментом, способным дать ответ на вопрос о том, как будучи прибыльным по налоговой отчетности предприятие остается без денег на счетах и в кассе.

Отчет может составляться при помощи специальной программы или вручную в Excel. В этой статье мы подробно расскажем о том, что такое ОДДС, каким способом он формируется и как это сделать при помощи программного продукта БИТ.ФИНАНС.

Управленческий учет предприятия любого масштаба, на базе 1С:Предприятие 8

БИТ.ФИНАНС/Управленческий учет

Контроль и согласование платежей
Отчетность для собственника или инвестора (МФСО)
Управленческий баланс
Бюджетирование

Что такое ОДДС

Главное назначение отчета – дать представление обо всех производственных результатах организации, краткосрочных ликвидностях и долгосрочных возможностях кредитования. Общий финансовый анализ деятельности фирмы больше не представляет сложностей.

Пользуются отчетом не только собственники бизнеса и руководители. ОДДС также необходим менеджерам и другим пользователям, которые хотят отслеживать свои доходы и расходы.

ОДДС позволяет контролировать:

Откуда и в каком объеме поступают денежные средства и куда потом используются.
Способна ли компания обеспечить увеличение поступлений.
Способна ли фирма выполнять необходимые обязательства.
Достаточно ли денежных средств на счете для успешного развития в будущем.
В случае возникновения расхождения между прибылью и общим объемом денежных средств отчет позволяет понимать их причины.
Способна ли компания обеспечить инвестиционные потребности за счет своих источников.

Методика работы с ОДДС

Для правильного формирования данных в отчете ОДДС необходимо разделять приток и отток наличных денег на три вида деятельности:

Текущая (операционная). Вид деятельности, являющийся основным в компании. Также к этому виду может относиться деятельность, создающая приход и расход денег.
Инвестиционная – связана напрямую с покупкой, производством или продажей активов, находящихся не в обороте. Например, основные средства или нематериальные активы. Также это могут быть различные виды инвестиций, которые не включены в общий список денежных средств.
Финансовая деятельность. При этом виде деятельности в ОДДС отражаются изменения, зависящие от размера и состава общего капитала фирмы. Чаще всего этот вид деятельности используется при привлечении кредиторов.

Различают два основных метода формирования отчета о движении денежных средств: косвенный и прямой. Рассмотрим каждый их них подробнее.

Прямой метод составления ОДДС

При прямом способе формирования используются данные по основным видам валовых поступлениях и выплатам денежных средств.

В составлении отчета участвуют учетные записи фирмы, созданные во время корректировок продаж, расчета себестоимости от реализаций, а также другие статьи, установленные в составе прибыли и убытка.

Преимущества прямого метода

Поступления и выплаты привязаны к бюджету.
Видны главные источники прихода и направления движения денег.
С помощью отчета можно быстро понять остаток средств на счету для совершения необходимых платежей.
Отчет отражает расчетный период и показывает взаимосвязь между реализациями и выручкой фирмы.

Несмотря на преимущества, отчет, построенный прямым методом имеет и недостатки. Одним из них является невозможность определения взаимосвязи отчета по прибыли и убыткам с отчетом по движению денежных средств.

Для крупных компаний, производящих большое количество различных переводов и выплат будет сложно формировать и структурировать платежные документы без специальной программы.

В программе БИТ.ФИНАНС вы сможете структурировать платежные документы, настраивать и формировать отчеты в режиме реального времени. Как это реализовано вы можете узнать у наших специалистов, они покажут на сквозных примерах и расскажут о кейсах реализованных в других компаниях.

Косвенный метод составления ОДДС

Суть косвенного метода формирования ОДДС состоит в том, чтобы установить разницу между чистой прибылью (или убытками) за установленный отчетный период по отношению к показателям чистых сумм, поступивших по основной (текущей) деятельности.

Рассчитывается он при помощи кассового метода, основанием служат данные бухгалтерских балансов фирмы.

Косвенный метод подойдет для тех компаний и предприятий, которые ведут учет согласно МСФО, трансформируя данные без возможности автоматизации этого процесса.

Данные формируются на основании отчетов о прибыли и убытках, балансовых отчетов с начала и конца отчетных периодов. Также в формировании ОДДС косвенным методом могут участвовать дополнительные данные о потоках, использующихся при трансформации отчетностей.

Бухгалтерские данные о реальном движении потоков не потребуются, так же можно обойтись без автоматизации. С помощью косвенного метода создания ОДДС можно понять суммы каждой строчки отчета о прибыли и убытках.

Корректировка, связанная со статьей отчета по прибыли и убыткам

Также корректировка исключает статьи, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью.

Эта корректировка позволяет получить промежуточные результаты показателя по операционной прибыли до введения изменений в оборотный капитал. Эта информация окажется полезной для проведения финансового анализа. Благодаря этому собственник или руководитель сможет оценить реальное положение финансового состояния фирмы до начисления различных расходов.

Корректировка изменения в оборотных капиталах

Этот вид корректировки дает возможность владеть информацией по изменениям на балансовых статьях.

Например, в случае возникновения дебиторской задолженности она выплачивается в виде денежных средств, и она возросла к концу периода, то показатель по операционной прибыли до изменений в оборотном капитале потребуется изменить в сторону уменьшения. Уменьшить его следует именно на сумму изменения, чтобы реальные денежные потоки не были меньше выручки.

Модель построения отчёта ДДС в Бит.Финанс

Настройка макета отчета ДДС

Как мы видим, создать модель отчета довольно просто. После завершения предыдущих действий можно перейти непосредственно к формированию макета отчета движения денежных средств.

Вы можете выбрать необходимый шрифт и задать ему размеры. Также можно поменять цвет текста и фона. Настройки позволяют также оформить и границы отчета.

Таким образом, пользуясь настройками, вы можете изменить значения и данные отчета при его создании.

Настройка расчетных показателей

Программа БИТ.Финанс интегрируется в ту учетную систему, в которой компания ведет бухгалтерский учет, поэтому проводки по МСФО формируются двумя способами:

После проведения первичного бухгалтерского документа с плана счетов РСБУ на план счетов МСФО по заданному соответствию счетов (меппингу).
Документами параллельного учета МСФО по ОС, НМА, финансовой аренде, финансовым инструментам и т.д.

Табличная часть отчета позволяет настроить элементы данных, по которым будут определяться перечни счетов МСФО, которые участвую в получении данных. При необходимости в отчет можно добавить отборы по значениям различных аналитик.

Отслеживайте и контролируйте доходы и расходы своей компании с помощью БИТ.ФИНАНС/МСФО. Закажите демонстрацию программы удаленно или при личной встрече. Звоните!

БИТ.ФИНАНС/МСФО

Ведите учёт согласно IFRS, GAAP и формируйте отчетность по МСФО с помощью БИТ.ФИНАНС

Управленческий учет предприятия любого масштаба, на базе 1С:Предприятие 8

БИТ.ФИНАНС/Управленческий учет

Контроль и согласование платежей
Отчетность для собственника или инвестора (МФСО)
Управленческий баланс
Бюджетирование

Что такое ОДДС

ОДДС позволяет контролировать:

Откуда и в каком объеме поступают денежные средства и куда потом используются.
Способна ли компания обеспечить увеличение поступлений.
Способна ли фирма выполнять необходимые обязательства.
Достаточно ли денежных средств на счете для успешного развития в будущем.
В случае возникновения расхождения между прибылью и общим объемом денежных средств отчет позволяет понимать их причины.
Способна ли компания обеспечить инвестиционные потребности за счет своих источников.

Методика работы с ОДДС

Текущая (операционная). Вид деятельности, являющийся основным в компании. Также к этому виду может относиться деятельность, создающая приход и расход денег.
Инвестиционная – связана напрямую с покупкой, производством или продажей активов, находящихся не в обороте. Например, основные средства или нематериальные активы. Также это могут быть различные виды инвестиций, которые не включены в общий список денежных средств.
Финансовая деятельность. При этом виде деятельности в ОДДС отражаются изменения, зависящие от размера и состава общего капитала фирмы. Чаще всего этот вид деятельности используется при привлечении кредиторов.

Прямой метод составления ОДДС

Преимущества прямого метода

Поступления и выплаты привязаны к бюджету.
Видны главные источники прихода и направления движения денег.
С помощью отчета можно быстро понять остаток средств на счету для совершения необходимых платежей.
Отчет отражает расчетный период и показывает взаимосвязь между реализациями и выручкой фирмы.

Косвенный метод составления ОДДС

Рассчитывается он при помощи кассового метода, основанием служат данные бухгалтерских балансов фирмы.

Корректировка, связанная со статьей отчета по прибыли и убыткам

Также корректировка исключает статьи, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью.

Корректировка изменения в оборотных капиталах

Этот вид корректировки дает возможность владеть информацией по изменениям на балансовых статьях.

Модель построения отчёта ДДС в Бит.Финанс

Настройка макета отчета ДДС

Таким образом, пользуясь настройками, вы можете изменить значения и данные отчета при его создании.

Настройка расчетных показателей

После проведения первичного бухгалтерского документа с плана счетов РСБУ на план счетов МСФО по заданному соответствию счетов (меппингу).
Документами параллельного учета МСФО по ОС, НМА, финансовой аренде, финансовым инструментам и т.д.

БИТ.ФИНАНС/МСФО

Ведите учёт согласно IFRS, GAAP и формируйте отчетность по МСФО с помощью БИТ.ФИНАНС

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) является основной формой отчетности, используемой для изучения денежных потоков компании.

ОДДС обязателен к раскрытию по стандартам РСБУ. Имеет стандартизированную форму и предоставляет информацию об источниках возникновения и направлениях использования денежных средств.

В МСФО отчет о движении денежных средств называется Cash Flow Statement (CFS), служит для тех же целей, но строго зарегламентированной формы не имеет, а глубина раскрытия определяется каждым эмитентом самостоятельно.

Структура отчета независимо от стандартов учета представлена тремя основными компонентами:

- Денежный поток от операционной деятельности

- Денежный поток от инвестиционной деятельности

- Денежный поток от финансовой деятельности

Несмотря на одинаковую структуру, принципы представления ОДДС для РСБУ и МСФО различаются. Всего существует два основных метода составления отчета о движении денежных средства — прямой и косвенный.

Попробуем разобраться в основных различиях между ними.

Косвенный метод

Следующим важным шагом составления денежного потока от операционной деятельности является учет изменения чистого оборотного капитала компании (Net Working Capital), который напрямую связан с балансом. Чтобы разобраться, причем здесь он, приведем простой пример рассмотрев увеличение дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность — это неденежная статья, которая говорит о том, сколько должны будут заплатить компании контрагенты. Она учитывается в выручке, тем самым формируя прибыль, но не создает при этом реального движения денежных средств. Предположим, дебиторская задолженность компании в 1 год составила 500 руб., а во 2 год 1000 руб., при одинаковой выручке за оба года по 2000 руб. Тогда получается, что в 1 год денежная выручка составила 1500 руб., а во второй год только 1000 руб. Таким образом, в связи с увеличением дебиторской задолженности на 500 руб. наша итоговая денежная прибыль сократится на эти же самые 500 руб.

Просуммировав все собранные данные, мы наконец получаем Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности. По факту это один из ключевых показателей, отображающий насколько компания способна генерировать деньги, в то время как операционная прибыль в финансовой отчетности больше показывает эффективность управленческих решений менеджмента компании.

После этого переходим к денежному потоку от инвестиционной деятельности. Здесь отображаются исключительно денежные статьи, которые были направлены на инвестиционную деятельность предприятия. Зачастую инвестиционная и финансовая деятельность имеет достаточно тонкие границы, которые раскрываются в учетной политике компании.

Денежный поток от финансовой деятельности, по сути, отражает получение/погашение долга компании, а также денежные средства, выплаченные в качестве дивидендов.

Логическим заключением отчета о движении денежных средств становятся денежные средства и денежные эквиваленты на начало и конец периода, а также изменение за отчетный период. Данное изменение в конце периода прибавляется к денежным средствам на балансе компании.

Вот так это выглядит на примере отчета Северстали по МСФО за 6 месяцев 2018 г.

В рамках МСФО могут использоваться как косвенный, так и прямой метод составления отчетности, но большее распространение получил косвенный метод, так как он позволяет отследить связь между финансовым результатом и его влиянием на денежные средства. При такой форме отчетливо видно, сколько денег сгенерировала компания своей основной деятельностью, что реинвестировалось, а что пошло на выплату долгов и дивидендов.

Помимо прозрачности движения денежных средств основная ценность косвенного метода заключается в способности прогнозировать с помощью него денежные потоки компании, которые заложены в основу DCF моделей.

Прямой метод

Примерный принцип составления происходит следующим образом. Из бухгалтерской базы, выгружаются все проводки, которые имеют корреспонденцию с денежными счетами (50-55), после чего распределяются между тремя видами деятельности в соответствии с характером операций.

Отчет Северстали за тот же период, но уже РСБУ выглядит следующим образом.

Прямой метод используется в отчетности по РСБУ, как единственный допустимый законодательством. Его плюсом является наиболее точное отражение движения денежных потоков компании в зависимости от источника (плата поставщикам, расчеты с клиентами и т.д.). При этом ключевой недостаток — отсутствие взаимосвязи с результатом деятельности компании. Таким образом, ОДДС составленный прямым методом, является больше ознакомительной версией и почти не пригоден для анализа.

Детально

Чтобы разобраться в том, какую ценную информацию для инвестора предоставляет ОДДС рассмотрим картину более детально.

Прежде всего, нужно провести общую оценку в разрезе трех категорий: операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Сальдо по каждому разделу уже может натолкнуть на определенные выводы.

Основным источником поступления денежных средств для компаний является операционная деятельность, если операционная прибыль не сокращается, а операционные денежные потоки снижаются, скорей всего, компания неэффективно работает с контрагентами и наращивает оборотный капитал.

Если компания и вовсе не способна генерировать операционные денежные потоки, то это является тревожным звонком для инвестора. Но в исключительных случаях это может быть в порядке вещей: ярким примером служит компания Tesla, которая только отлаживает производство и не может покрывать операционные расходы.

У компаний, которые придерживаются солидных дивидендных выплат, можно наблюдать существенные отрицательные денежные потоки в финансовом сегменте, что можно присутствует в отчете Северстали.

При этом активно развивающиеся компании направляют существенную часть денежных потоков на инвестиционную деятельность, если видят перспективы дальнейшего роста. Такую ситуацию можно видеть в отрасли ритейла, компании которой каждый год значительно увеличивают торговые площади.

Следует также учесть изменения в оборотном капитале. Рост оборотных активов приводит к снижению операционного денежного потока, и здесь нужно понять, в чем причина: в расширении деятельности и соответствующем росте активов или в плохом управлении запасами и задолженностью.

В денежном потоке от инвестиционной и финансовой деятельности разбираем, куда направляются заработанные деньги. Нужно обращать внимание на статьи приобретения основных средств и нематериальных активов. Они отражают капитальные затраты предприятия на поддержание деятельности и ее расширение.

Доля капекса Северстали в операционном потоке небольшая, так как компания не проводит активную инвестиционную программу. При этом если заглянуть в отчетность Газпрома за 6 месяцев 2018 г., можно заметить, что капитальные затраты занимают более 80% операционного денежного потока.

Мы подошли к одному из ключевых инструментов анализа ОДДС — расчету финансовых показателей и коэффициентов. Наиболее репрезентативным для целей анализа денежных потоков является показатель FCF и его вариации (FCFF, FCFE), о них читайте более подробно в статье Свободный денежный поток (Free Cash Flow). Что это такое и как его считать.

Кроме этого, рассчитывают:

Резюме

ОДДС является ценным источником информации о состоянии компании. Из отчета инвестор может узнать, откуда компания получает денежные средства и насколько они качественны. Также можно определить, на что компания тратит заработанные средства и не грозят ли большие дивиденды перерасти в большие долги, если денежный поток от операционной деятельности их не покрывает.

БКС Брокер

Инвестиции 2022: что купить. Полное руководство с прогнозами

Акция года в России 2021

Три лучшие акции Китая: кто в топе прогнозов на 2022 г.

Акция года в США 2021

Заметные и влиятельные на фондовом рынке. Персоны года 2021

Максимальная дивидендная доходность! 5 американских бумаг по итогам 2021

Акции в евро: самые доходные по итогам года, лидеры прогнозов на 2022 г.

Ключевые риски 2022