Iti funds etf налоги

Обновлено: 06.05.2024

Регулируемые фонды Ирландии освобождены от ирландского налога на доход и прибыль, полученную от их инвестиций, и они не облагаются ирландским налогом на чистую стоимость активов (capital gain tax). Таким образом, доход и прибыль, возникающая в ETF, могут накапливаться (или накапливаться), не облагаясь налогом (до момента продажи ETF-а).

Ирландские ETF, инвестирующие в американские компании, применяют налоговый нейтральный режим по отношению к ETF фондам и платят сниженные ставкам подоходного налога, предусмотренным условиями двойного налогообложения США / Ирландии.

Налогообложение для НЕирландских инвесторов

Инвесторы-нерезиденты Ирландии НЕ облагаются никаким ирландским налогом при условии, что фонду были предоставлены соответствующие декларации-нерезидентов (W-8BEN). Если соответствующие декларации отсутствуют, ETF обязан удерживать налог по соответствующей ставке (т.е. 41% для индивидуальных инвесторов).

Инвестор (а не ETF фонд) платит налоги, когда:

получает дивиденды
продаёт свои ETF

Для россиян

Ирландские ETF (в том числе Финекс ETF), которые получают дивиденды от американских компаний, платят 15% налог, в отличие от российских БПИФ, инвестирующих в американские компании — налог для этих БПИФ-ов составляет 30%! Если ETF выплачивает дивиденды инвестору (Finex ETF НЕ платят дивидендов, а реинвестируют их), то инвестор заплатит налог по ставке, согласно имеющегося соглашения об избежании двойного налогообложения. Например, россияне, при наличии подписанной формы W-8BEN, заплатят 10% (налог удержит американский эмитент) и 3% придётся доплатить в России.

Для американцев

Дивиденды и процентные выплаты от ETF для индивидуальных инвесторов облагаются налогом так же, как доход от базовых акций или облигаций, с доходом. Сам ETF не платит налогов, а индивидуальный инвестор (человек), владеющий ETF и получающий дивиденды от этого ETF-а — платит.

Прибыль от ETF, проданных с прибылью, также облагается налогом, как и базовые акции или облигации: ETF, удерживаемые более года, облагаются налогом по ставке долгосрочного прироста капитала (capital gain tax) до 23,8% (включая 3,8% налог на чистый инвестиционный доход. ), а лица, удерживаемые менее года, облагаются налогом по обычной ставке дохода, которая составляет максимум 40,8%.

Эти налоговые ставки применяются только в том случае, если вы держите ETF на налогооблагаемом счете (например, на вашем брокерском счете), а не на счете с отложенным налогом, например IRA. Если вы держите эти инвестиции на счете с отсроченным налогом, вы, как правило, не будете облагаться налогом до тех пор, пока вы не снимете деньги, а когда вы снимете деньги, вы будете облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога.

Чтобы получить квалифицированные дивиденды, вы должны держать ETF более 60 дней до выплаты дивидендов. Текущие налоговые ставки на квалифицированные дивиденды составляют 5%, 15% и 20%, в зависимости от вашего статуса подачи и налоговой категории (filing status and tax bracket).

Если вы держите ETF менее 60 дней, дивиденды будут облагаться налогом как обычный доход.

Истоники:

Будет полезным!

Мини-курс "Как выбрать лучшие Американские ETF-ы". Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы для себя лично (. ) и для клиентов. ETF - это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена - всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

В тему

Список всех подкастов - здесь
Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

👍 Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

🙏 Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

Эксель файл, который использует MoneyPapa для своей семьи! Топ 1 самых скачиваемых файлов!

Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

Топ 2 самых скачиваемых файлов!

К Финансовой Свободе за 21 день!

Практическое Руководство с заданиями на каждый день. Для самостоятельного изучения финансов на практике. Бестселлер.

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

Таблицы и Калькуляторы, без которых невозможны контроль и ведение финансов! По цене пары чашек кофе! Бестселлер!

Акции Российских компаний в настоящее время вызывают достаточно высокий интерес как у отечественных, так и у зарубежных инвесторов. Но, покупка отдельных акций сопряжена с достаточно высокими рисками. В частности, стоимость некоторых Российских акций сильно зависит от цен на нефть, например, бумаги Лукойла. Также, существуют риски введения дополнительных санкций со стороны иностранных государств. Поэтому, для диверсификации инвестиций, имеет смысл рассмотреть покупку фондов ETF на Российские акции.

Сегодня, согласно аналитическим обзорам многих отечественных и зарубежных компаний, Российские акции недооценены. Поэтому имеет смысл часть инвестиционного портфеля выделить и для них. В настоящей статье рассмотрим фонды ETF на Российские акции. Всего у Российских брокеров для неквалифицированных инвесторов доступно к покупке 7 бумаг:

RUSE от ITI FUNDS
TMOS от Тинькофф
FXRL от FinEx
RCMX от Райффайзен
SBMX от Сбербанк
AKME от Альфа Капитал
VTBX от ВТБ Капитал

Также, рассмотрим комиссии данных фондов, состав, их историческую доходность, определим оптимальные бумаги для покупки.

Фонд RUSE ETF от ITI FUNDS

Целевым для RUSE ETF является индекс РТС. Данный индекс включает в себя акции крупнейших компаний России. Помимо Российских бирж, данный ETF торгуется также и на зарубежных, его валюта – USD. Купить данную бумагу можно как в рублях, так и в долларах США. Важным отличием RUSE ETF от других фондов, представленных на Российском рынке, является выплата дивидендов акционерам. Выплата дивидендов происходит раз в год, в декабре.

Комиссия управляющей компании составляет 0,65%. Всего в составе на сегодняшний день содержится 41 акция.

Состав фонда RUSE ETF от ITI FUNDS (10 самых крупных составляющих):

Представленные 10 позиций составляют около 70% от объема ETF.

Сравним доходность RUSE ETF с индексом РТС:

Сравнение RUSE ETF с индексом РТС

Фонд ETF на Российские акции TMOS от Тинькофф

БПИФ TMOS от Тинькофф покупает акции Российских компаний, и отслеживает индекс ММВБ. Дивиденды реинвестируются, а комиссия управляющей компании составляет 0,79%.

Состав фонда TMOS ETF от Тинькофф (10 самых крупных составляющих):

Всего в составе БПИФ 44 бумаги, на долю 10 самых крупных составляющих приходится более 70%.

БПИФ TMOS от Тинькофф находится в обращении с августа 2020 года, и на этом промежутке времени показывает достаточно точное повторение индекса ММВБ.

График доходности TMOS в сравнении с индексом ММВБ

Фонд FXRL ETF от FinEx

Фонд FXRL ETF инвестирует в Российские акции из состава долларового индекса РТС. Валюта фонда – доллар США, однако купить его можно и в рублях. Сбор управляющей компании составляет 0,90%, дивиденды от акций реинвестируются.

Состав фонда FXRL ETF от FinEx (10 самых крупных составляющих):

Всего в составе ETF 44 ценные бумаги, а доля 10 самых крупных составляющих занимает около 70% от портфеля.

График доходности FXRL в сравнении с индексом РТС

Фонд ETF на Российские акции RCMX от Райффайзен

Фонд RCMX осуществляет покупку бумаг из состава индекса МосБиржи полной доходности 15. Данный индекс отличается от ММВБ тем, что в его состав входят только 15 крупнейших компаний. Выплаты по акциям реинвестируются. Сбор управляющей компании составляет 1,00%. В составе находится 15 ценных бумаг, а доля 10 крупнейших составляющих – более 80%.

Состав фонда RCMX ETF от Райффайзен:

Фонд ETF на Российские акции SBMX от Сбербанка

Состав фонда SBMX ETF от Сбербанка (10 самых крупных составляющих):

Всего в составе 45 ценных бумаг Российских эмитентов, около 70% от всего портфеля приходится на первые 10 позиций.

Сравнение SBMX с индексом ММВБ

Фонд ETF на Российские акции AKME от Альфа Капитал

БПИФ AKME позиционируется как активно управляемый фонд, соответственно его комиссия составляет 1,91%. Дивиденды реинвестируются. Валюта фонда – Российский рубль, купить можно только в рублях. Акции в состав фонда AKME отбираются управляющей компанией Альфа-Капитал исходя из рыночной ситуации.

Состав фонда AKME ETF от Альфа Капитал (10 самых крупных составляющих):

В составе БПИФ 21 акция Российских компаний, доля 10 самых крупных составляющих занимает более 85% портфеля. Фонд был запущен в декабре 2020 года.

Сравнение AKME с индексом ММВБ

Фонд ETF на Российские акции VTBX от ВТБ Капитал

БПИФ VTBX инвестирует в акции из состава индекса ММВБ, комиссия составляет 0,69%. Дивиденды реинвестируются. Фонд торгуется в рублях, валюта – Российский рубль.

Состав фонда VTBX ETF от ВТБ Капитал (10 самых крупных составляющих):

В составе БПИФ 44 ценные бумаги, доля 10 самых крупных — около 70%.

Выводы

Все из рассмотренных ETF (БПИФ) инвестируют в акции Российских компаний. Причем во всех фондах доля 10-15 крупнейших составляющих занимает примерно 70% всего портфеля. Можно сказать, что отличия данных ETF – только в процентном соотношении акций ведущих Российских предприятий. Для наглядности представим основные параметры в таблице:

Наименование ETF (БПИФ)	Объем фонда (СЧА), руб.	Комиссия, %	Доходность за 1 год	Доходность за 3 мес
RUSE от ITI FUNDS	412 725 600	0,65	41,25 %	6,37 %
TMOS от Тинькофф	685 702 912	0,79	-	6,97 %
FXRL от FinEx	4 363 901 440	0,90	46,57 %	8,13 %
RCMX от Райффайзен	362 735 840	1,00	-	5,27 %
SBMX от Сбербанк	11 114 723 328	1,00	47,23 %	7,56 %
AKME от Альфа Капитал	87 496 304	1,91	-	11,75 %
VTBX от ВТБ Капитал	1 348 943 872	0,69	47,22 %	7,55 %
Индекс ММВБ (IMOEX)	-	-	44,45 %	6,97 %

Несмотря на схожесть данных фондов, все же можно выделить ETF с несколько более высокой доходностью. Это SBMX от Сбербанка и VTBX от ВТБ Капитал. Несмотря на разницу в комиссиях, составляющую 0,3%, данные БПИФ показывают практически одинаковую доходность.

Отличие ETF RUSE заключается в том, что данный фонд выплачивает дивиденды, которые составляли в прошлом 4-5%. Но, даже если рассматривать доходность ETF RUSE с учетом дивидендов, его доходность будет ниже более чем на 1%.

Также отдельно следует рассматривать БПИФ AKME от Альфа Капитал. За прошедшие 3 месяца он показал динамику выше в среднем на 4% относительно индекса ММВБ, несмотря на очень высокую комиссию внутри фонда. Это можно связать с меньшим количеством бумаг в составе, и их более высокой доходностью на рассматриваемом промежутке времени.

ETF FXRL от FinEx показывает динамику незначительно ниже фондов от Сбербанка и ВТБ. Данный ETF является иностранным, и меньшая доходность может быть связана с нюансами налогообложения.

Таким образом, на наш взгляд, стоит покупать ETF (БПИФ) SBMX или VTBX. К тому же, покупка БПИФ Российских управляющих компаний лучше с точки зрения геополитических рисков. Небольшую часть портфеля можно отвести для БПИФ AKME от Альфа Капитал. Также, для более широкой диверсификации инвестиций в ценные бумаги Российских компаний советуем присмотреться к рублевым ETF фондам корпоративных облигаций.

Бумаги ETF подходят консервативным инвесторам, желающим сбалансировать вложения с наименьшими усилиями. Начинающие инвесторы с небольшим стартовым капиталом могут приобрести бумаги на МосБирже.

Что такое ETF

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают бумаги, цена которых изменяется вместе со стоимостью базового портфеля (индекса-бенчмарка). В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля фонда, в который могут входить акции, облигации, сырьевые фьючерсы, валюта и т.д.

Вложения в ETF позволяют разнообразить портфель при минимальных усилиях. Глубокая диверсификация возникает, когда в портфеле большое количество разных групп бумаг, которые не сильно связаны между собой, то есть имеют низкую корреляцию (взаимосвязь) доходностей. Такое распределение возможно при комбинации нескольких ETF.

Концептуально ETF во многом схожи с ПИФами, однако есть одна существенная разница. ETF — биржевые инструменты, которые торгуются подобно акциям. Чтобы их купить или продать не нужно обращаться в управляющую компанию, сделку можно совершить в торговом приложении или терминале.

На рынке США около 2000 ETF. Ключевые финансовые структуры, выпускающие бумаги: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF). На российском рынке бумаги этих фондов пока не представлены. На МосБирже можно купить ETF FinEx и ITI Funds, таких бумаг около 15.

Основное об ETF МосБиржи

Одна бумага стоит до 6000 рублей.

Комиссии за управление ETF (expense ratio) на МосБирже выше, чем у фондов, торгующихся на рынках Европы или США, как правило, в районе 1% годовых от стоимости чистых активов (стоимости бумаги) против 0,1–0,3% по основным наиболее распространенным американским ETF. Комиссия за управление не взимается отдельно, а постепенно вычитается из стоимости бумаг. При этом комиссии российских ETF заметно ниже, чем у ПИФов. Ликвидность в ETF обеспечивают маркетмейкеры, поэтому бумаги достаточно легко купить или продать в ходе торгов.

Доход от ETF, торгующихся Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с акциями. Бумаги можно приобрести на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом.

Активы фондов, как правило, номинированы в долларах или евро. Упрощенная схема для понимания: при покупке ETF вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — иностранные акции или облигации. При продаже процесс идет в обратную сторону: продажа иностранных бумаг, конвертация их в рубли, которые поступают на счет инвестора. НДФЛ облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Некоторые ETF можно приобрести не только за рубли, но и за доллары. В ряде фондов используется механизм рублевого хеджирования. Это означает, что изменения курса валют сами по себе не влияют на цену бумаг, при этом хеджирование может дать дополнительную доходность. Пример: при ослаблении доллара долларовые ETF с рублевым хеджем не обесцениваются, и наоборот. Позитивный фактор рублевого хеджирования — вам не придется прогнозировать курс иностранной валюты. Отрицательный момент — не получится диверсифицировать вложения с точки зрения валютной составляющей.

ETF на акции

Фонды на акции — основная часть ETF на МосБирже. Чем больше компаний в портфеле фонда, тем лучше для долгосрочного инвестора, желающего распределить вложения по отраслям и эмитентам.

FXWO ETF — фонд на глобальный рынок акций, который является наиболее диверсифицированным и отслеживает динамику индекса Solactive Global Equity Large Cap Select. В портфель входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Включает более 500 компаний из 7 стран.

Дивиденды по акциям, входящим в ETF FinEx, не выплачиваются, а реинвестируются, то есть направляются на покупку составляющих индекса-бенчмарка.

ETF на облигации

FXRB отслеживает индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда более 20 бумаг, в том числе евробонды Газпрома, РЖД, Сбербанка, ВТБ, Лукойла. В фонде применяется механизм рублевого хеджирования. Полученные фондом купоны по облигациям реинвестируются (вкладываются) в те же самые бумаги.

FXRU — полный аналог FXRB, но хеджирование не используется.

RUSB — фонд ITI Funds. Похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 20–30 видов еврооблигаций.

ETF денежного рынка

FXTB — аналог без рублевого хеджа, схож с коротким долларовым депозитом. Эти бумаги можно купить и в рублях, и в долларах.

ETF на золото

FXGD — единственный сырьевой ETF на МосБирже. Позволяет вложиться в золото, считающееся страховкой от кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам, ведь ETF гораздо легче купить или продать, не обращаясь в банк. По сравнению с фьючерсами на золото у FXGD меньше рисков из-за отсутствия плеча. Фонд не владеет физическим золотом. Портфель FXGD — синтетический, сконструированный из финансовых инструментов. Однако бумаги точно отслеживают цену металла.

Подводя итоги

ETF — хорошее решение для консервативных инвесторов. На МосБирже торгуется около 15 бумаг фондов FinEx и ITI: на акции, облигации, золото, инструменты денежного рынка. Эти бумаги доступны начинающим инвесторам с минимальным стартовым капиталом. Вкладываясь в ETF, вы сможете добавить долларовую или евро- составляющую в портфель. Бумаги с рублевым хеджем, напротив, позволят не прогнозировать курс валюты фонда.

БКС Брокер

Старт дня. Год начался с позитива

Инвестиции 2022: что купить. Полное руководство с прогнозами

Газпром. В ожидании разворота по ценам на газ

Прогнозы и комментарии. Первый торговый день 2022

Заметные и влиятельные на фондовом рынке. Персоны года 2021

Максимальная дивидендная доходность! 5 американских бумаг по итогам 2021

Акции в евро: самые доходные по итогам года, лидеры прогнозов на 2022 г.

Ключевые риски 2022

1 день
1 неделя
1 месяц
3 месяца
6 месяцев
1 год
5 лет
Макс.

Техническое резюме

Тип	5 мин	15 мин	1 час	1 день	1 месяц
Скол. средние	Покупать	Покупать	Покупать	Покупать	Нейтрально
Тех. индикаторы	Активно покупать	Активно покупать	Активно покупать	Покупать	Покупать
Резюме	Активно покупать	Активно покупать	Активно покупать	Покупать	Нейтрально

Свечные модели

Модель		Временной период	Надежность
Новые модели
Hanging Man	5H	Текущая
Dragonfly Bearish	5H	Текущая
Hanging Man	1D	Текущая
Dragonfly Bearish	1D	Текущая
Завершенные модели
Tri-Star Bullish	5H	1	29.12.2021 13:00
Bullish Engulfing	30	2	30.12.2021 12:30
Bullish doji Star	15	3	30.12.2021 12:30

Котировки ITI Funds RTS Equity UCITS SICAV

Биржа	Цена	Спрос	Предл.	Объем	Изм. %	Валюта	Время
Москва	2.431,5	2.367,0	2.432,0	83	+1,74%	RUB	10:12:00
Лондон	31,19	0,00	0,00	0	0,00%	USD	01/01
Москва	34,84	0,00	0,00	0	+0,00%	USD	30/12

Начните торговать с ведущими брокерами

Регулятор	Мин. вклад
Нет	$500	Торговать
Нет	$500	Торговать
Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр), Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (Австралия), Комиссия по международным финансовым услугам (Белиз)	$5	Торговать

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Размещение ссылок, рекламы и спам;
Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
Разжигание межнациональной и расовой розни;
Комментарии, состоящие из заглавных букв.
Допускаются комментарии только на русском языке.

Комментарии по RUSE

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Судя по комментариям, многие не понимают, что это ETF, то есть, спрос на эту бумагу никак не влияет на ее цену. Так что: будете вы ее брать или продавать, мне лично совершенно наплевать. Вообще ETF, которые платят дивы - по пальцам сосчитать, и это интересно для тех, кто любит перераспределять денежный поток.Ясно, что спекулятном тут поживиться особо нечем.

хпохоже, что эта неделя боковик и следующая или уже позаследующая рост, честно говоря надоела эта папира, больше я ей торговать не буду

Возможно падение до 2500, а то и ниже, чем раньше это произойдет, тем лучше, надеюсь в конце недели увидеть рост

Как в рост пойдет, сразу продам бумагой мало кто торгует, но это не значит что она плохая просто она не интересует многих

начался ростом, значит скорее всего будет нисход или нейтрал, в течении недели эта тенденция сохранится

вопрос хороший. уже пару-тройку дней активно падает, при том, что практически все бумаги, входящие в состав etf, в эти дни растут

вчера фонд был перемещён из 1-го списка в 3-ий на бирже. Из за нарушений каких-то обязательств перед иностранной фирмой. Из за этого было сильное падение.

Блин, задолбали эти качели. Купил ее год назад чтобы тихо-спокойно расти, но нет. начинаются махинации какие-то. Продам наверное и перейду в FXRL -там спокойней.

продала эту "русскую рокету" от греха подальше. все акции из этого фонда падают, а оно растёт, за счёт чего?

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Microsoft	336,32	Активно продавать
Apple	177,57	Активно продавать
Alphabet A	2.897,04	Активно продавать
Exxon Mobil	61,19	Нейтрально
BP	330,50	Активно продавать
E.ON	12,192	Активно продавать
BNP Paribas	60,77	Активно покупать

Первый индексный фонд был разработан в 1973 году банком Wells Fargo - он повторял корзину индекса S&P500.

Первый современный ETF появился в 1993 году на Американской фондовой бирже. Это был SPDR S&P500 Trust от компании State Street Global Advisors.

Неквалифицированные инвесторы могут приобрести БПИФы и ETF, представленные на Московской бирже. Правда, у отечественных провайдеров ETF комиссии за управление выше. Часто используется формат фонда-матрешки - внутри российского фонда базовым активом выступают паи американского фонда. Таким образом российские брокеры просто перепродают американские ETF с более высокой комиссией за управление.

БПИФ - это биржевой ПИФ, аналог зарубежных ETF. Основное различие между ними - в налоговом регулировании.

Изменения 2022

С апреля 2022 году российским неквалифицированным инвесторам станут доступны иностранные ETF. Для получения доступа к ним достаточно будет пройти тестирование. Скорее всего, приход на рынок крупных иностранных фондов повлияет и на стоимость комиссий отечественных БПИФ и ETF.

Налоги: БПИФы и ETF

Совсем другая модель у американских ETF, которые обязаны платить налоги с купонов и выплачивать регулярно дивиденды своим пайщикам. Списание налогов производится у источника - т.е. в США. Чтобы платить меньше налогов по американским ETF, необходимо заполнить форму W-8BEN у своего брокера - как и в ситуации приобретения акций американских компаний. Если этого не сделать, то в США с вас спишут 30% налога.

На бирже встречаются также ETF других юрисдикций - с льготным режимом налогообложения. Например, Ирландия.

В общем и целом, при создании долгосрочного портфеля, лучше отдавать предпочтение БПИФ/ETF с возможностью налоговой оптимизации за счет реинвестирования получаемых купонов.

Комиссии и цены

Два важнейший параметра любого биржевого фонда - это комиссия за управление и биржевая цена пая. Логично, что чем ниже комиссия за управления, тем выгоднее это для инвестора.

Второй момент - это цена. Она формируется в результате биржевых торгов, но зависит от стоимости чистых активов фонда. Бывают ситуации, когда биржевая стоимость фонда ниже стоимости его чистых активов. В таком случае, паи продаются с дисконтом. Если биржевая стоимость фонда выше лежащих в его основе чистых активов, то паи продаются с премией.

При этом, у фондов облигаций цена пая зависит еще и от движения ключевых ставок на рынке. Если процентные ставки растут, то это обесценивает стоимость ранее приобретенных облигационных выпусков. Стоимость чистых активов фонда падает, а следом падает и биржевая цена пая.

Обратная ситуация наблюдается при росте процентных ставок - цена паев на бирже начинает расти.

Сейчас мы находимся на этапе роста ключевой ставки и, соответственно, падения цен на паи облигационных биржевых фондов.

Как сравнить информацию о разных фондах между собой?

Когда ETF выгоднее самих облигаций

Конечно, квалифицированным инвесторам доступны американские фонды ВДО напрямую - комиссии там совсем другие: SPHY (0,1%), HYLB (0,15%). USHY (0.15%), HYUP (0,2%), SHYL (0,2%), FALN (0,25%), ANGL (0,35%), BKHY (0,22%)

Как составить портфель из ETF на облигации?

Пример портфеля из ETF/БПИФ на облигации в 2022 году

Итак, мы делаем ставку на то, что за счет высоких процентных ставок российский рынок будет особенно привлекателен для иностранных инвесторов (равно как и для нас), а это, в свою очередь, будет способствовать укреплению рубля. Надежду вселяют также и цены на энергоносители. Если не вмешается геополитика, то рубль, вероятно, войдет в фазу укрепления. Поэтому 70% портфеля мы отведем под рублемые инструмнты.

60% вложим в общий рынок российских корпоративных облигаций. Например, можно приобрести паи БПИФа INGO Ингосстрах Корпоративные облигации. Фонд ориентирован на индекс корпоративных облигаций с дюрацией 1-3 года и рейтингом выше BBB-. Комиссия за управления - 0,4%.

20% направим на российские еврооблигации. Например: FXRU FinEx Еврооблигации российских эмитентов. Следует за Индексом российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). Комиссия за управление - 0,5%

10% - американские ВДО. Например: FXFA FinEx Высокодоходные корпоративные облигации развитых стран. Комиссия за управление - 0,6%

10% - Российские ВДО. Например: RCHY Raiffeisen Высокодоходные облигации. Фонд призван повторить динамику Индекса высокодоходных корпоративных облигаций Московской биржи. Комиссия - 0,9%

Читайте также: