Срок действия договора доверительного управления закрытым пифом не может быть меньше 2 лет

Обновлено: 28.06.2024

Какие услуги предоставляет Ваша витрина инвестиционных фондов/индивидуальных стратегий доверительного управления?

Московская биржа в своей работе стремится обеспечить доступ частного инвестора к широчайшему диапазону финансовых инструментов, в том числе через повышение доверия к отрасли доверительного управления активами в России.

Основная идея витрины – предоставить инвестору необходимую и актуальную информацию об открытых паевых инвестиционных фондах и индивидуальных стратегиях доверительного управления компаний – лидеров отрасли, тщательно отобранных специалистами Московской биржи.

Зачем мне это нужно/Какие выгоды я получаю, воспользовавшись Вашей услугой?

Какие преимущества у вложения средств в инвестиционный фонд или стратегию доверительного управления в сравнении с банковским депозитом?

Важнейшим преимуществом является неограниченный потенциальный доход, который может в разы превышать доход от банковского депозита, но при этом важно помнить о возможных рисках частичной потери денежных средств.

А есть гарантии, что я получу доход?

К сожалению, когда речь идет об инвестиционных продуктах, 100% гарантий в получении дохода предоставляться не может, так как в любых инвестициях всегда присутствует тот или иной риск. Также важно помнить, что результаты управления активами в прошлом не гарантируют доходность в будущем.

Какие возникают риски при инвестировании в представленные продукты?

Важно помнить: чем выше доход, тем больше сопутствующих рисков. Уровень принимаемого риска напрямую зависит от желаемой доходности и характера активов, входящих в инвестиционный портфель. Чем больше доля консервативных активов (или меньше доля агрессивных) в портфеле, тем меньше средств Вы потеряете даже при самой неблагоприятной ситуации на финансовом рынке, но и совокупный доход такого портфеля будет более низким. И наоборот – если в Вашем портфеле большую часть составляют агрессивные активы, тем больше Вы можете потерять при неблагоприятной ситуации, но и имеете возможность заработать намного больше, чем при консервативной стратегии инвестирования.

Нужно ли мне открывать индивидуальный счет, инвестируя в представленные продукты?

При инвестировании в ПИФ не обязательно иметь отдельный счет в компании, а при договоре доверительного управления это обязательное условие.

Какие имеются гарантии того, что управляющая компания не обанкротится, и я не потеряю все свои деньги?

На нашей витрине представлены только ведущие компании на рынке, вероятность банкротства которых находится на минимальном уровне
Все ценные бумаги/производные финансовые инструменты, входящие в ПИФы находятся на учете в специализированном депозитарии и при банкротстве компании все ценные бумаги либо передаются под управление другой управляющей компании, либо распродаются и денежные средства распределяются между пайщиками пропорционально их долям в ПИФе.
Все ценные бумаги/производные финансовые инструменты по договору доверительного управления находятся на хранении в Национальном расчетном депозитарии (входящем в группу компаний Московская Биржа).

Чем отличается инвестирование в инвестиционный фонд от доверительного управления?

Первоначальная сумма инвестирования, в инвестиционный фонд – это минимум 1.000 рублей, тогда как при доверительном управлении необходимо инвестировать сумму от 50.000 рублей.
В инвестиционных фондах у управляющего существуют жесткие ограничения по инвестированию в те или иные финансовые инструменты.
В рамках доверительного управления у команды управляющих значительно больше инструментов и возможностей для оперативного реагирования на экономическую ситуацию. Фактически, вы получаете индивидуальный подход, определенный выбранной вами стратегией.

2. Паевые инвестиционные фонды

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Это форма коллективных инвестиций, где инвесторы являются собственниками имущества, которое принадлежит фонду. Доля инвестора в этой собственности называется паем. Управляет такими фондами профессиональный участник рынка ценных бумаг, а именно управляющая компания.

Почему я должен выбрать инвестирование в ПИФ?

Более высокий и неограниченный доход по сравнению с банковским депозитом
Более низкие пороги входа по сравнению с альтернативными инструментами
Не требует специальной подготовки от инвестора, заходите и покупаете готовый продукт, составленный и в дальнейшем сопровождающийся профессионалом
Строгий законодательный регламент управления инструментом

Сколько нужно денег?

Минимальная сумма первоначального инвестирования – 1000 рублей.

Далее Вы можете докупать паи у управляющей компании даже по 100 рублей!

Важно помнить, что возможна покупка дробной части пая, например, Вы хотите инвестировать 3000 рублей, а пай стоит 800 рублей, в таком случае, Вы получите 3,75 пая.

Какой рекомендуемый срок инвестиций в ПИФ?

Как правило, рекомендуется инвестировать на срок не менее полугода, при этом, Вы в любой момент можете продать свой пай и получить денежные средства.

В какие активы инвестируются активы пайщиков?

Спектр активов довольно широк, это могут быть: акции, облигации, еврооблигации, различные виды драгоценных металлов, а также производные финансовые инструменты. Зачастую, для более эффективного управления рисками, формируются смешанные портфели, состоящие из различного набора активов.

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

Стоимость активов находящегося под управлением фонда

Что такое стоимость пая?

Стоимость пая формируется следующим образом —

Как правильно выбрать инвестиционный фонд?

Для правильного выбора необходимо определиться с приемлемым соотношением риск/доходность, объектом инвестирования и на основе полученных данных выбрать подходящий инструмент в соответствующем разделе нашего сайта.

Каковы риски при инвестировании в ПИФ?

Инвестиционный риск – риск снижения стоимости активов, входящих в инвестиционный фонд.
Риск банкротства управляющей компании. Важно отметить, что все паи хранятся на счетах в специализированном депозитарии, следовательно, риск утраты капитала вследствие банкротства управляющей компании сводится к нулю.

Как обстоят дела с налогами?

Налогом облагаются только доходы полученные от разницы в цене покупки – продажи паев. В соответствии с Законодательством РФ ставка налога на доходы физических лиц составляет 13%. При этом, физическое лицо может претендовать на получение инвестиционного налогового вычета при уплате НДФЛ в случае владения паями более 3-х лет.

Какие комиссии платит пайщик?

Комиссия за управление - устанавливается управляющей компанией в соответствии с выбранной стратегией, в большинстве случаев, данная комиссия не превышает 3% годовых от суммы инвестированных средств.

В некоторых фондах также взымаются такие комиссии как:

Надбавка – это денежные средства, которые единоразово удерживаются управляющей компанией при приобретении пая. В соответствии с законодательством максимальный размер надбавки не может быть более 1,5% от стоимости пая.

Скидка – это денежные средства, которые единоразово удерживаются управляющей компанией при погашении пая. В соответствии с законодательством, максимальный размер скидки не может быть более 3% от стоимости пая.

Вам необходимо сделать 3 простых шага:

Для продажи пая Вам необходимо подать заявку на погашение пая в вашу управляющую компанию, выплата будет осуществлена не позднее, чем в течение 10 рабочих дней.

3. Стратегии доверительного управления.

Что такое доверительное управление?

Это вид инвестиционной деятельности, когда Вы передаете в распоряжение профессионального управляющего в управляющую компанию свои активы (денежные средства, ценные бумаги), а он осуществляет управление вашими активами в соответствии с выбранной стратегией управления.

Особенности доверительного управления активами

Персональное финансовое планирование
Обязательное открытие индивидуального счета в рамках договора доверительного управления
Более высокие пороги входа по сравнению с паевыми инвестиционными фондами
Управляющий более гибок в выборе инструментов и рынков для торговли со счета инвестора, а также может использовать заемные средства, что способствует получению более высокой доходности

Какая сумма нужна для старта?

Минимальный порог инвестирования в ДУ начинается от 50.000 рублей (но этот параметр индивидуальный и каждая УК определяет его самостоятельно, в том числе в зависимости от выбранной стратегии доверительного управления).

А какие стратегии бывают?

Агрессивная стратегия – инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки и возможных потерь.

Консервативная стратегия – инвестиционная стратегия, целью которой является сохранение капитала и получение дохода выше банковского депозита при минимальных рисках.

В какие инструменты будут инвестироваться мои активы?

На нашей витрине представлены стратегии доверительного управления, в состав портфеля которых входят только инструменты, имеющие листинг на Московской Бирже и сделки с которыми мы можем подтвердить.

На какой срок лучше инвестировать?

Как правило, рекомендуется инвестировать на срок не менее года.

Однако, как и в случае с инвестиционными фондами, Вы в любой момент можете расторгнуть договор и вернуть денежные средства/ценные бумаги.

Рисков больше, чем при инвестировании в ПИФ?

Доходность выше банковского депозита неизбежно влечет за собой Рыночный риск – риск потери части денежных средств вследствие неблагоприятной конъюнктуры на финансовых рынках. Приемлемый уровень риска может быть указан инвестором в инвестиционной декларации. Кроме того, операции управляющего являются прозрачными для инвестора: он всегда имеет возможность получить отчет по результатам управления его денежными средствами.

Риск недобросовестного управления – действия управляющего не в пользу инвестора. Данный риск фактически нивелирован из-за взаимной выгоды между управляющим и инвестором, премия за успех которого напрямую зависит от результатов управления. Кроме того, управляющие компании, представленные на нашем ресурсе, соответствуют высоким критериям Программы Московской Биржи.

А тут как с налогами?

Ситуация, аналогичная с инвестиционными фондами, налогом облагаются только доходы.

Для каждой группы лиц законодательно установлена своя ставка процента:

Физическое лицо - резидент РФ – 13%

Физическое лицо - нерезидент РФ – 30%

Юридическое лицо – 20%

Какие комиссии платит клиент при инвестировании в стратегии доверительного управления?

Размер каждого типа комиссии зависит от выбора управляющей компании. В общем случае существуют следующие виды комиссии:

Комиссия за управление активами инвестора (исчисляется в % годовых от суммы инвестированных средств)
Комиссия за успех (% с дохода, полученного от управления активами инвестора)
Комиссия за вывод денежных средств со счета (в зависимости от способа снятия средств)

Как оформить договор доверительного управления?

Как расторгнуть договор доверительного управления?

Для расторжения договора доверительного управления необходимо напрямую обратиться в управляющую компанию и заявить о своем желании расторгнуть договор, после расторжения Вам возвращаются денежные средства, полученные от продажи активов по рыночной стоимости, либо же сами ценные бумаги (по Вашему выбору). Возврат активов производится в течение 10 рабочих дней с даты расторжения договора.

Подобрать и оформить интересующее Вас инвестиционное решение помогут наши сотрудники при личном визите в офисе. Не забудьте взять с собой паспорт.

Управляющая компания является налоговым агентом для своих клиентов (физических лиц). Мы исчисляем, удерживаем и перечисляем в ФНС НДФЛ по доходам клиентов. Самостоятельно клиенты обращаются в ФНС только для получения налогового вычета по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС)

В случае аннулирования лицензии Управляющая компания приостанавливает выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, контроль за фондом переходит к специализированному депозитарию, который осуществляет прекращение фонда и распределение имущества среди владельцев паев.

Информацию о совокупных результатах доверительного управления пенсионными накоплениями (доходности) Вы можете найти здесь. Для получения детальной информации относительно состояния Ваших пенсионных накоплений рекомендуем обратиться в Пенсионный фонд РФ.

Вопросы по ПИФ

Паевой инвестиционный фонд – это фонд, который состоит из активов инвесторов: это могут быть деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
Пай — доля инвестора (пайщика) в этом фонде. Это – ценная бумага, подтверждающая, что пайщику принадлежит доля имущества фонда.
Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков. Для этого она управляет активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, и иные финансовые инструменты. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. УК отвечает за активы пайщиков перед законом.

Пайщики инвестируют в фонд, а управляющая компания распоряжается активами, зарабатывая деньги для фонда и пайщиков. Фонд инвестирует в разные инструменты и рынки – это называется стратегией. Вы можете посмотреть разные стратегии и выбрать любую их них.

УК взаимодействует с СД – специализированным депозитарием. СД ведет учет имущества фонда, согласовывает сделки и отчетность, контролирует работу ПИФа в интересах пайщиков. За это СД получает ежемесячное вознаграждение. УК и СД отчитываются перед ЦБ РФ.

Открытые паевые инвестиционные фонды – ОПИФ -- Самые распространенные и популярные фонды. Инвестор в любой рабочий день может покупать и погашать паи.
Интервальные паевые инвестиционные фонды – ИПИФ. -- Инвестор может покупать/погашать паи только в определённые периоды времени. Периоды указаны в правилах доверительного управления. Это связано с тем, что в состав ИПИФ входят бумаги с повышенным риском и потенциально высокой доходностью. Чтобы выгодно продать такие бумаги, их нужно какое-то время продержать.
Закрытые паевые инвестиционные фонды – ЗПИФ. -- Инвестор может покупать паи только на этапе формирования ЗПИФ или в случае выдачи дополни тельных паев, а погашать только в определённый срок согласно правилам фонда. Как правило, ЗПИФ создаются под определенные проекты и на длительный срок. С подробной информацией о закрытых ПИФ вы сможете ознакомиться здесь

Низкий порог входа – приобрести пай можно даже за низкую сумму – 1000 рублей. При этом доходность паев может превышать доход от банковских депозитов или инвестиций в недвижимость.
Не нужно обладать специальными знаниями: активами ПИФ управляют профессионалы с высоким уровнем компетенции в инвестиционной сфере.
Диверсификация активов – инвестирование средств в разные активы сокращает риски.
Широкий выбор – управляющая компания использует разные инвестиционные стратегии. Вы можете подобрать любой ПИФ под свои финансовые возможности и соотношение доходность/риск.
Надежная защита – работу управляющей компанией контролируют ЦБ РФ и СД – специализированный депозитарий.

Оформить заявку на приобретение паев Вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. После оформления заявки необходимо совершить перевод денежных средств на счет фонда.

Приобретение паев производится в течение пяти рабочих дней после зачисления денежных средств на счет.

Зачислите денежные средства по реквизитам соответствующего фонда и в течение пяти рабочих дней произойдет выдача паев.

Оформить заявку на обмен паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. Обмен паев производится в течение пяти рабочих дней после подачи заявки.

Оформить заявку на погашение паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе.
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате, определяется на основе расчетной стоимости пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего иные паевые инвестиционные фонды, находящиеся в доверительном управлении этой управляющей компании, а также иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у указанной управляющей компании. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет.

Учет и хранение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, осуществляется специализированным депозитарием. Специализированный депозитарий не вправе пользоваться и распоряжаться имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд.

Многоуровневый контроль деятельности Управляющей компании со стороны Специализированного депозитария, ЦБ РФ (ранее ФСФР/ФКЦБ России), а также разделение функций управления имуществом и его хранения, исключают возможность нецелевого использования средств пайщиков.

Активы фондов ликвидны, то есть средства ПИФов, как правило, вкладываются в такие ценные бумаги, которые легко могут быть проданы на организованных торгах. Иными словами, из всех существующих возможностей вложения активов на рынке ценных бумаг, инвестиции в ПИФ наиболее защищены законом. Деятельность инвестиционных фондов регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 01.05.2017) "Об инвестиционных фондах".

Зачисления денежных средств в фонды допускаются третьими лицами, являющимися ближайшими родственниками клиента при предоставлении следующих документов: свидетельство о браке или свидетельство о рождении.

Надбавка – это комиссия, которая при приобретении паев увеличивает их стоимость. При наличии надбавки стоимость пая, по которой происходит приобретение, увеличивается по сравнению с расчетной.
Скидка – это комиссия, которая при погашении паев уменьшает их стоимость. При наличии скидки стоимость пая, по которой погашаются паи, уменьшается по сравнению с расчетной.

По каждому фонду размер надбавок и скидок устанавливается индивидуально. Информацию о надбавках/скидках Вы можете посмотреть в правилах фонда.

Доходы (дивиденды по акциям и купонные выплаты), возникающие при управлении фондом, не облагаются налогом. Налог нужно заплатить только с дохода, полученного при продаже паев (т.е. с разницы между ценой продажи и ценой покупки).
Есть возможность избежать налога – нужно владеть паями больше трех лет. При этом доход от инвестиций должен быть не больше 3 млн рублей в год. Таким образом, платить налог придется только если вы заработали на инвестициях больше 9 миллионов за три года.
Если обменивать паи одного фонда на паи другого, срок владения паями не прерывается. Вы можете менять инвестиционные стратегии в течение трех лет и избежать выплаты налогов.

Для получения выписки обратитесь в наш офис. Если при оформлении заявки на приобретение инвестиционных паев Вы указали способ получения выписки письмом, то выписка поступит на указанный адрес.

Вопросы по ДУ

Вы можете оформить договор доверительного управления при личном визите в офис. Наши специалисты подберут для Вас оптимальную стратегию инвестирования. Также доступно оформление дистанционно (при наличии подтвержденной записи на портале гос. услуг или через СМЭВ при наличии скана паспорта и ИНН). В данном случае стратегию Вы подбираете самостоятельно, на свое усмотрение.

Зачисления денежных средств в рублях, по договору доверительного управления допускаются третьими лицами, являющимися ближайшими родственниками клиента, при предоставлении следующих документов: свидетельство о браке или свидетельство о рождении. Зачисление денежных средств в иностранной валюте со счета третьего лица не допускается.

В стандартных стратегиях доверительного управления активы приобретаются, как только управляющий принимает решение о покупке.

Доходность по данным продуктам будет рассчитана на дату окончания стратегии управления, или на даты наблюдений, в зависимости от оформленного продукта. Отслеживать динамику изменения базовых активов оформленной стратегии вы можете в личном кабинете.

Отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на Ваш электронный адрес, указанный в Анкете, в течение 35 рабочих дней после окончания отчетного месяца.

По данным стратегиям отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на Ваш электронный адрес, указанный в Анкете, один раз в год в течение 45 рабочих дней после окончания года.

После закрытия договора доверительного управления на Ваш электронный адрес, указанный в Анкете, поступает отчет на дату прекращения (закрытия) договора. В дальнейшем отчеты о деятельности доверительного управляющего поступать не будут.

Применение налоговых вычетов возможно только в том случае, если это договор ДУ на ведение индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Существует два типа налогового вычета по ИИС: вычет на взнос (тип А) и вычет на доход (тип Б).

Тип А: инвестиционный налоговый вычет в размере до 52 000 рублей, за которым Вы можете ежегодно обращаться на сумму сделанного Вами взноса до 1 000 000 рублей в год. При закрытии индивидуального инвестиционного счета Вам потребуется уплатить налог на доходы физического лица, при наличии налогооблагаемой базы.
Тип Б: инвестиционный налоговый вычет, по которому Вы будете освобождены от уплаты налога на доходы физического лица при изъятии средств с индивидуального инвестиционного счета.

Для расторжения договора доверительного управления и вывода денежных средств Вам необходимо обратиться лично в офис. Не забудьте взять с собой паспорт и банковские реквизиты. Вывод денежных средств производится в течение 15-ти рабочих дней. При этом удерживаются соответствующие расходы и вознаграждения доверительного управляющего согласно условиям стратегии, а также налог на доходы физического лица. Договор ДУ будет закрыт по истечении 2-х месяцев от даты подачи уведомления на вывод активов

Вопросы по ИИС

Зачисления по договору ИИС со счетов третьих лиц запрещены. Поэтому денежные средства могут поступить только с Вашего банковского счета.

С порядком получения Инвестиционных налоговых вычетов Вы можете ознакомиться на сайте ФНС. Формы налоговых деклараций с инструкцией по заполнению представлены здесь.

Для получения налогового вычета со взносов в размере 13% от внесенной за отчетный период суммы (не более 52 000 руб. в год), при условии наличия налоговой базы, облагаемой по налоговой ставке, установленной пунктом 1 статьи 224 НК РФ и уплаченного НДФЛ, необходимо подать в налоговый орган по месту регистрации декларацию по форме 3-НДФЛ, приложив к ней следующие документы:

Заявление о присоединении. Данный документ подтверждает, что ИИС был открыт. Экземпляр выдается Вам на руки при заключении договора. Если документ по какой-либо причине отсутствует, Вы можете обратиться в офис для его восстановления.
Договор, размещенный на сайте
Справку по форме 2-НДФЛ. Документ можно получить у работодателя.
Копии документов, подтверждающих факт зачисления денежных средств. Это могут быть платежные поручения, если денежные средства зачислялись с банковского счета, или приходно-кассовый ордер, если денежные средства вносились наличными.
Если платежные поручения утеряны, то Вы можете предоставить в налоговую службу “Отчет о деятельности доверительного управляющего” за отчетный период, который доступен для загрузки в личном кабинете в разделе "Отчеты".

Получить налоговый вычет на доход, предполагающий освобождение от уплаты НДФЛ (положительного финансового результата), можно при закрытии ИИС по истечении не менее трёх лет с даты заключения договора.

Вы не сможете воспользоваться вычетом на доход если хотя бы один раз за период действия договора на ведение ИИС воспользовались правом на предоставление вычета на взнос. Данный налоговый вычет можно получить одним из способов:

Для получения вычета необходимо самостоятельно представить в налоговую инспекцию по месту регистрации декларацию 3-НДФЛ.
Управляющая компания, являясь налоговым агентом, может сделать это от имени клиента, при условии предоставления владельцем ИИС справки из ИФНС. В справке указывается информация о том, что налогоплательщик не получал вычет на взнос в течение срока действия договора на ведение ИИС и не имел одновременно несколько открытых счетов ИИС

Если “Заявление о присоединении к договору” было утеряно, Вы можете запросить утерянные документы для получения вычета в офисе.

НДФЛ удерживается при закрытии ИИС и выводе денежных средств. Обязательство по его уплате зависит от эмитента:

Купонный доход по государственным облигациям не облагается НДФЛ, а положительная разница между покупкой и продажей облагается
Купонный доход по корпоративным облигациям (кроме выпущенных с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г.) и положительная разница между покупкой и продажей облагаются налогом

Вопросы по ЛК

Достаточно повторить процедуру регистрации: ввести ФИО, серию и номер паспорта, после чего, задать логин и пароль для входа.

В личном кабинете есть возможность просматривать текущую стоимость активов, совершать операции по покупке, обмену и погашению паев ПИФ, заключать договоры доверительного управления и открывать индивидуальные инвестиционные счета.

Оценка инвестиционного портфеля отображается за предыдущий рабочий день, и обновляется по рабочим дням после 18:00. Информация о доходности за текущий день отобразится на следующий рабочий день после 18:00.

В личном кабинете есть возможность оформления заявок на приобретение паев ПИФ, оформление классических стратегий для договоров ДУ и ИИС.

Информация о зачислении денежных средств в личном кабинете отображается с задержкой 1-2 рабочих дня. Наличие и устранение ошибок в платеже и документах, увеличивает срок зачисления.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.

Друзья Александра то и дело хвастаются, что поднимают деньги на ценных бумагах. Все вокруг убеждают его, что это гораздо выгоднее депозитов. Но Александр никогда раньше не инвестировал и плохо разбирается в фондовом рынке. Рассказываем, как ему может пригодиться доверительное управление.

Как все устроено?

Просто прийти на биржу и купить ценные бумаги невозможно. Александру обязательно понадобится профессиональный посредник — брокер или доверительный управляющий, у которого обязательно должна быть лицензия Банка России на работу с частными инвесторами.

Брокер совершает сделки по указаниям клиента. В таком случае именно Александр должен будет следить за ситуацией на бирже и принимать решения, когда и какие ценные бумаги покупать и в какой момент их продавать.

Доверительный управляющий самостоятельно распоряжается деньгами или имуществом клиента, чтобы извлечь как можно больше прибыли для их владельца. При таком варианте Александру достаточно лишь примерно определиться, во что он хотел бы вложить средства, и периодически контролировать состояние своего инвестиционного портфеля. Сделки за него будет заключать управляющий.

Поэтому в случае банкротства управляющего можно просто перевести свои деньги и ценные бумаги другому управляющему или брокеру. При банкротстве брокера есть риск потерять все средства.

Александр не склонен к риску. Вложения наугад на фондовой бирже для него то же самое, что игра в рулетку. Доверительное управление представляется ему гораздо более безопасным, чем самостоятельные инвестиции через брокера. Теперь ему надо понять, какой способ доверительного управления ему больше подходит.

Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке?

Их всего три: паевые инвестиционные фонды (ПИФы), готовые стандартные стратегии, которые управляющие предлагают всем своим клиентам, и индивидуальные стратегии – их разрабатывают с учетом персональных предпочтений и особенностей инвестора.

Коллективное управление через ПИФы . ПИФ объединяет деньги сразу многих инвесторов, чтобы вложить их в акции , облигации , недвижимость и другие активы. У каждого ПИФа есть инвестиционная декларация, в которой написано, какую долю средств в какие инструменты он направляет. Вы можете заранее изучить декларации разных фондов, выбрать подходящий и купить его паи.

Деньгами фонда распоряжается специализированная организация — управляющая компания (УК). Чем удачнее она их инвестирует, тем дороже становятся паи и тем больше вы заработаете при их продаже. Но при неудачных вложениях паи могут дешеветь, а вы — терять деньги.

ПИФы — самый доступный для начинающих инвесторов вид доверительного управления. Вложить в фонд можно хоть 100 рублей, комиссии за управление активами в ПИФе небольшие — от 0,2% стоимости ваших паев. При этом доходность нередко в 1,5–2 раза обгоняет ставки по депозитам. Правда, при продаже паев УК берет дополнительную комиссию до 3% от их цены, которая съедает часть прибыли.

Паи можно купить у самой управляющей компании или ее агента (чаще всего банка) либо на бирже, если у вас уже есть брокерский счет.

Стандартные стратегии доверительного управления. Многие управляющие разрабатывают готовые инвестиционные стратегии и предлагают своим клиентам просто присоединиться к ним. Как и в ПИФах, деньги разных людей вкладывают по одинаковым правилам, заранее определенным для каждой стратегии. Например, одни предполагают инвестиции в иностранные акции , другие — в облигации российских компаний, а третьи — в структурные продукты .

Но некоторые ценные бумаги стоят очень дорого — тысячи долларов или десятки тысяч рублей. Чтобы подключиться к стратегии, которая подразумевает их покупку, вам придется инвестировать крупную сумму. Тогда как в ПИФы с похожим портфелем активов вы можете вложить гораздо меньше — а доходность в процентах будет такой же.

Сегодня на рынке представлены сотни стандартных стратегий. Многие из них создают специально для индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые позволяют дополнительно получить налоговый вычет.

Стандартные стратегии часто предусматривают более высокий порог вложений, чем в ПИФах — от нескольких тысяч рублей. Комиссии за управление обычно составляют 1–2% от суммы инвестиций. Но и доходность некоторых стратегий бывает выше, чем у ПИФов.

Многие банки и управляющие компании разработали мобильные приложения, через которые можно открыть счет и начать инвестировать дистанционно.

Индивидуальные стратегии доверительного управления. В этом случае доверительный управляющий разрабатывает для каждого клиента персональную стратегию. Она учитывает финансовые возможности инвестора, доходность, которую он ожидает получить, и допустимый для него уровень риска.

Такой вариант подходит состоятельным клиентам, готовым вложить в фондовый рынок сотни тысяч рублей, тысячи долларов или евро. Комиссия за управление может достигать 5% от суммы активов.

В чем плюсы и минусы доверительного управления?

Перед тем как обращаться к управляющему, важно взвесить все за и против.

— Доверительное управление может принести больше дохода, чем банковский вклад.

— Как и в случае с вкладом, вам не нужно постоянно следить за ситуацией на бирже, выбирать ценные бумаги или другие активы, определяться, когда их покупать, а когда продавать. Все решения за вас принимает доверительный управляющий.

— Прибыль не гарантирована. Инвестиции — это всегда риск, и чем больше потенциальная доходность, тем выше вероятность все потерять. Деньги в доверительном управлении не попадают под государственную защиту , поэтому убытки вам никто не компенсирует.

— Ваши доходы будут зависеть от решений посредника, выигрышных или неудачных. Поэтому выбирать доверительного управляющего стоит очень тщательно.

Как выбрать доверительного управляющего?

Искать нужно только среди компаний с лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг – проверить ее наличие можно в онлайн-справочнике Банка России.

В своих офисах, на сайтах и в мобильных приложениях доверительные управляющие обязаны раскрывать информацию о себе. В частности, они должны сообщать номер лицензии и полный список финансовых услуг, а также название саморегулируемой организации, в которой состоят.

Выбирая управляющего, обратите внимание на несколько параметров.

Кредитный рейтинг. Он помогает понять, насколько компания финансово устойчива. В нем учтены динамика прибыли организации, размер долгов, капитала и другие показатели. Высокий кредитный рейтинг не гарантирует удачность инвестиций. Но он говорит о том, что компания успешно обращается с собственными активами.

Доходность. Прибыль в прошлом не обещает дохода в будущем. И все же имеет смысл выяснить, какую выгоду приносили инвесторам стратегии доверительного управляющего в последние два-три года. Если она была ниже, чем у подобных стратегий других управляющих или у ПИФов со схожей структурой активов, то лучше поискать другого посредника.

Условия и расходы. Сравните комиссии за услуги разных доверительных управляющих. Более высокие тарифы оправданы, только если компания зарабатывает для своих клиентов больше, чем конкуренты.

По вашему запросу управляющий обязан предоставить информацию обо всех видах и суммах вознаграждений и дополнительных тратах, которые могут вас ждать. Например, он должен предупредить о комиссиях за пополнение счета или вывод денег, налогах на прибыль от инвестиций в иностранные ценные бумаги, оплате услуг депозитария или регистратора, если будут такие расходы.

Удобство коммуникации с управляющим. Если предпочитаете инвестировать через интернет, проверьте, какое у компании мобильное приложение или сайт. Просто ли вам будет пополнять счет и выводить деньги, следить за аналитикой и состоянием своего портфеля активов в личном кабинете, быстро ли отвечают операторы в онлайн-чате.

Если вам привычнее решать финансовые вопросы офлайн и лично общаться с сотрудниками компании, уточните адреса ее офисов и график работы.

Как взаимодействовать с доверительным управляющим?

Определитесь со стратегией . Обговорите с управляющим, в какие активы и в какой валюте собираетесь инвестировать. Обсудите, какую доходность вы хотели бы получить и к каким потерям готовы, а также обозначьте срок, на который планируете вложить деньги.

Александр знает, что доход по облигациям более предсказуем, чем по акциям . Он хочет, чтобы его инвестиционный портфель состоял только из облигаций самых надежных компаний. Управляющий предложил ему разделить деньги между двумя стандартными стратегиями — одна предусматривает вложения в государственные облигации и ценные бумаги крупнейших российских корпораций, а другая — в евробонды.

Изучите декларацию о рисках. До подписания договора управляющий обязан предоставить вам документ, в котором будут предупреждения обо всех возможных потерях при инвестициях. Внимательно изучите все пункты декларации, прежде чем заключать договор. Попросите разъяснить вам термины и фразы, которые непонятны.

Посредник должен напомнить вам, что вложения в ценные бумаги не застрахованы государством, доходность по ним не гарантирована и вас могут ждать убытки.

Внимательно прочитайте условия договора. Уточните, когда и при каких условиях вы сможете вывести деньги полностью или частично. В некоторых случаях стратегии предполагают инвестиции на строго определенный срок — например, на три года. Выясните, какую часть денег вы потеряете, если захотите забрать их досрочно.

Иногда управляющие позволяют своим клиентам до завершения срока договора переключаться с одной стандартной стратегии на другую и при этом сохранять уже полученный доход.

Заключите договор и переведите деньги. Если все условия вам ясны и они вас устраивают, подпишите договор доверительного управления, откройте счет и пополните его. Большинство клиентов управляющих предпочитают индивидуальный инвестиционный счет , поскольку он позволяет дополнительно к доходу получить налоговый вычет.

Проверяйте отчеты. Хотя управляющий гораздо лучше новичка разбирается в инвестициях, его работу все равно стоит контролировать. По крайней мере раз в месяц изучайте состояние своего счета и состав инвестиционного портфеля.

Если вам кажется, что стратегия себя не оправдывает, приносит недостаточную прибыль или даже убытки, обсудите это с управляющим. Вы всегда вправе откорректировать индивидуальную стратегию, а стандартную, возможно, удастся поменять на другую.

Получайте прибыль и платите налоги. В большинстве случаев прибыль можно получить только в конце действия договора с доверительным управляющим. Но иногда условия позволяют досрочно выводить доход полностью или частично. Обычно запросить деньги можно через личный кабинет или мобильное приложение.

С прибыли от инвестиций надо платить подоходный налог. Но самостоятельно подавать декларацию, рассчитывать и переводить налог вам, скорее всего, не придется. Обычно этим занимается доверительный управляющий.

Управляющий неудачно инвестировал мои деньги. Куда жаловаться?

Если управляющий соблюдал инвестиционную стратегию и заранее предупредил вас о возможной потере денег, то предъявлять ему претензии нет смысла. Вложения на фондовом рынке всегда связаны с риском и могут обернуться убытками.

Но в случаях, когда посредник не предоставил вам декларацию о рисках, вложил средства не в те активы, которые были указаны в стратегии, или нарушил условия договора, пожалуйтесь на него в интернет-приемную Банка России .

Быть арендодателем непросто: нужно следить за квартирантами, разбираться с соседями, требовать регулярной оплаты. Все это можно перепоручить организации или человеку. РБК Недвижимость разбирается, что такое доверительное управление и как его использовать

Что такое доверительное управление имуществом

Доверительное управление — это когда собственник имущества передает организации или частному лицу право распоряжаться им так, чтобы оно приносило прибыль. Такие услуги популярны в сфере управления недвижимостью и ценным бумагами. Но на деле передать распорядителю можно любое имущество — права на что-то или предприятия и доли в них.

В отношении недвижимости это значит, что распорядитель размещает объявления и находит арендаторов на жилье, собирает арендную плату, оплачивает коммунальные услуги, клининг, занимается возникающими проблемами, связанными с износом жилья, вселением и выселением жильцов. Следует различать посреднические услуги риелторов и агентств недвижимости по поиску арендаторов. Доверительное управление отличается тем, что услуги предоставляются собственнику на регулярной основе и длительное время. Цель оказания этих услуг — это заработать прибыль для собственника.

Владелец квартиры и управляющий заключают договор, который определяет перечень услуг, срок их оказания и вознаграждение. За свои услуги менеджер берет комиссию с дохода, таким образом он заинтересован в высокой прибыли не меньше владельца жилья.

Отношения по доверительному управлению регулирует гл. 53 Гражданского кодекса РФ [1]. Закон допускает передавать доверительному управляющему не только квартиры или акции, но и предприятия и права распоряжения чем-то. Ограничения касаются лишь имущества, находящегося в хозяйственном ведении, то есть государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Важно! Доверительное управление не означает передачу прав собственника на имущество. Продавать, дарить или осуществлять иные действия, не предусмотренные договором, распорядитель не может.

Плюсы доверительного управления имуществом

Экономия времени. Собственнику не приходится заниматься поиском жильцов, показывать квартиры, заключать договор, заботиться об оплате коммунальных услуг.
Возникающие проблемы решает менеджер. Если соседи зальют жильцов сверху, они будут звонить именно ему, а не собственнику.
Не нужно тратиться на юридические услуги. Все договоры с жильцами заключает менеджер.
Износ помещения может быть не вашей заботой. Управляющий принимает квартиру от жильцов и принимает решение о ее обновлении, ремонте и цене на ее аренду. Клининг после жильцов тоже может входить в комплекс услуг.

Минусы доверительного управления

На оплату работы управляющего уйдет примерно 10% стоимости аренды.
Оплата налогов в таком случае обязательна. Более того, налогом будет облагаться целиком весь доход без учета комиссии.
В случае доверительного управления собственник может не знать, кто живет в квартире и как она используется.
Менеджер заинтересован извлечь максимум выгоды, поэтому высок риск посуточной субаренды.
Высокий неконтролируемый износ жилья, если управляющий сдает его под хостелы или в посуточную аренду.

Как передать квартиру в доверительное управление

Если вы решили доверить свое имущество другим лицам, например, чтобы сдавать одну или несколько квартир, необходимо сделать следующее:

Найти доверительного управляющего. Это может быть как компания, так и индивидуальный предприниматель. Важное уточнение: доверительным управлением не может заниматься выгодоприобретатель, то есть человек, который в итоге получит доход. Соответственно, наследник имущества не может выполнять эту роль [2]. Чаще всего именно для сдачи квартиры договор заключается с агентством недвижимости или частным риелтором. Лучше обращаться в специализированные компании с хорошей репутацией, так ниже риск встретить мошенников.
Необходимо сразу обговорить все детали, которые будут включены в договор: объем выполняемых услуг, срок действия, полномочия менеджера, минимальная или максимальная доходность, размер комиссии.
Для расчетов с управляющим нужно открыть банковский счет.
Сбор документов для передачи имущества в управление. Для заключения договора вам потребуется свидетельство, подтверждающее ваше право собственности, доверенность на менеджера.
Составить и подписать договор с двух сторон.
Подписать акт приема-передачи жилья.
Зарегистрировать договор в Росреестре. Это упростит разбирательства и дополнительно зафиксирует все обязательства сторон.

Как заключить договор доверительного управления

Важно правильно составить договор и включить в него все детали и потенциальные сложности, которые могут возникнуть в процессе управления имуществом. Предметом договора является не сам объект недвижимости, а именно услуги. Соответственно, договор доверительного управления — это договор об оказании услуг.

В документе должны быть указаны:

состав объекта имущества. Вы можете отметить наличие мебели и ее состояние, допустимый износ;
выгодоприобретатель. Ваши Ф. И. О. или наименование компании, от чьего лица будет действовать управляющий;
размер комиссии или другая форма вознаграждения за оказание услуг (чаще всего 10% годового дохода);
услуги, которыми ограничивается доверительное управление. Сюда можно включить клининг или охрану, оплату коммунальных платежей;
срок действия договора. Закон предусматривает, что договор должен действовать не более пяти лет, но в случае согласия сторон он может быть пролонгирован [3].

К договору может прилагаться дополнительное соглашение, в котором прописываются все детали сделки.

После заключения договора стоит зарегистрировать его официально в Росреестре. Это гарантирует, что в случае проблем суд признает договор и будет рассматривать его как официальный документ.

Процесс регистрации довольно прост. Вам потребуются:

паспорт выгодоприобретателя;
договор;
акт передачи объекта;
квитанция об оплате государственной пошлины;
согласие супруга, если собственник недвижимости состоит в браке. Документ должен быть заверен у нотариуса.

Пакет документов можно подать через МФЦ или непосредственно в Росреестр.

Действие договора может быть прекращено досрочно по нескольким причинам. В первую очередь, из-за невозможности исполнения договора одной из сторон, например в случае банкротства, признания недееспособным или смерти. Односторонний отказ от исполнения договора тоже может стать причиной его расторжения. Веским поводом для разрыва договора может стать банкротство предпринимателя, являющегося учредителем управления.

Риски доверительного управления

При всем удобстве передачи забот по сдаче в аренду жилья определенные риски при этом тоже есть.

Наиболее распространенные проблемы, возникающие при такой форме отношений, — когда управляющий для извлечения максимальной выгоды сдает квартиру посуточно или организует хостел. Такой подход не только влияет на высокий износ жилья — мебель и ремонт довольно быстро приходят в негодность, стоимость жилья на рынке аренды падает. Возникшие проблемы арендаторов с соседями и полицией могут быть уже переадресованы собственнику.

Чаще всего владельцы жилья ожидают видеть арендаторов с определенным достатком, которые будут жить долго и поддерживать сохранность жилья. Поэтому важно вносить в договор и состояние жилья и мебели, а также вероятность их износа. Возможно включить пункт о страховке.

Связанная с этим неприятность — сокрытие всей прибыли, которую получает управляющий в результате обращения с вашим имуществом. Пример: вы ожидаете, что вашу квартиру сдают семье за 30 тыс. руб. в месяц, а вместо этого риелтор сдает ее посуточно, получая в месяц до 50 тыс. руб., оставляя себе и комиссию за услуги, и сокрытую разницу.

Еще один риск — передав свое жилье менеджеру, вы столкнетесь с отсутствием его заинтересованности в прибыли. В таком случае ваше жилье будет простаивать, вы потеряете возможную прибыль. Чтобы этого не происходило, в договор стоит включить минимальный размер дохода, который обязуется обеспечить для вас управляющий.

— Необходимо разделять разные виды управления:

Полноценное управление через уполномоченное юридическое лицо. В этом случае заключается договор о доверительном управлении имуществом, прописывается, какое имущество поступает в управление, круг обязанностей управляющего юридического лица и т. д. Чаще такие договоры заключаются для дорогого имущества. В этом случае конечный пользователь — например, арендатор — не видит данных собственника, а договор аренды заключается с юрлицом. Это делается для конфиденциальности бенефициара.
Доверенность на определенные действия с определенным имуществом, выдаваемая физическому лицу — поверенному. Это может быть любой человек. В доверенности обязательно нужно прописать, какие действия и с каким имуществом может выполнять данный поверенный. Например, организовывать и проводить показы квартиры, получать денежные средства. Возможны случаи, когда деньги идут напрямую собственнику.

В первом случае в дополнительном соглашении к договору можно и нужно прописать условия и форму отчетности о состоянии объекта имущества. Законом такие формы не установлены. Там же можно прописать частоту проверок. Иногда фиксируется, что, например, раз в месяц предоставляется видеоотчет о состоянии объекта или проводится сеанс видеосвязи.

Налоги платит конечный бенефициар, то есть собственник жилья. Налоги платятся по месту нахождения имущества. Например, если собственник — гражданин иного государства, но сдает квартиру в Москве, то он должен будет заплатить налоги как нерезидент по ставке 30%.

Первый вариант доверительного управления не подразумевает использования квартиры собственником, иначе возникнет наложение правовых полей. Чаще всего такой договор заключается с людьми, у которых данная квартира — далеко не единственная, то есть потребности в ее использовании нет. В случае частного поверенного возможны варианты, которые оговариваются заранее.

Читайте также: