Кто предоставляет возможности интернет трейдинга частным инвесторам

Обновлено: 19.05.2024

Еще пять лет назад торговля акциями и прочими ценными бумагами даже в развитых странах была уделом избранных. Высокие комиссионные, которые брали брокеры с клиентов, делали операции на бирже оправданными только в случае больших объемов. С распространением Интернет-технологий и появлением онлайновых брокеров операции с ценными бумагами стали существенно доступнее как с финансовой, так и с территориальной точки зрения.

ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . 4
ОБЩЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ О

СОВРЕМЕННОМ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГЕ . . . 5

ПРАКТИКА ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА . . . . 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ . . . . . . . 18
ТАБЛИЦЫ . . . . . . . . 19-23
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ . . . . . . 24

Как известно, на трейдинге можно зарабатывать двумя способами: либо за счет выигрыша на курсовой стоимости, либо получая дивиденды с акций. Выбор остается за инвестором (эти стратегии также возможно совмещать). Что выгоднее российскому инвестору, решать должен он сам. Однако надо учесть, чтобы зарабатывать на колебаниях курса акций, необходимо заниматься этим ежеминутно, иметь огромные финансовые ресурсы.

Нужна помощь в написании реферата?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.

ОБЩЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ О СОВРЕМЕННОМ

Интернет-трейдинг впервые получил известность в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных инвесторов на операции с ценными бумагами, а также как чрезвычайно прибыльный бизнес. В конечном итоге это привело к пересмотру ряда экономических моделей и концепций функционирования мировых финансовых рынков в целом, возникновению принципиально новой конкурентной среды, разработке технологических стандартов, появлению новых игроков, торговых площадок и финансовых инструментов.

Востребованность этого сервиса со стороны потребителей подтверждает и реакция фондового рынка. Например, именитый брокерский дом Charles Schwab еще несколько лет назад был аутсайдером. Вовремя уловив тенденцию и переориентировавшись на предоставление услуг в режиме онлайн, он в 1996 году стал ведущим Интернет-брокером в мире. Сейчас Charles Schwab обслуживает около 3,3 млн. инвестиционных счетов, совершая порядка 180 тыс. транзакций в день (Таблица № 1). В 1999 году он сохранил лидирующее положение, но испытал сильнейшее давление со стороны молодых и агрессивных конкурентов, демпингующих на комиссии. Как следствие, акции Charles Schwab заметно подешевели за 1999 год. Несмотря на это, его капитализация почти в два раза превышает аналогичный показатель крупнейшего (пока оффлайнового) инвестиционного банка Merrill Lynch.

Отметим, что с внедрением Интернет-технологий уменьшилось время принятия решений и реакции участников на рыночную ситуацию. За счет резкого роста числа сделок (пусть и небольших по объему) увеличилась скорость оборота капитала. Сдвиги в структуре инвесторов вкупе с новыми технологиями привели к изменению характера и динамики самих рынков. Даже технические аналитики повсеместно признают, что наработанные модели уже не действуют.

Нужна помощь в написании реферата?

Новые принципы организации торгов требуют разработки новых инструментов и правил их обращения. В США и в Европе резко ускорился процесс создания новых торговых площадок, в том числе альтернативных торговых систем (ATS) и сетей электронной связи (ECN), возросла конкуренция между ними.

Финансовая компания, предоставляющая такой полномасштабный сервис, фактически получает возможность контролировать все денежные операции клиента, начиная от займов на покупку недвижимости и кончая пенсионными схемами. Поэтому быстрыми темпами идут процессы интеграции технологий и бизнеса, резко ускорилось создание альянсов между провайдерами финансовых данных, брокерами, электронными банками, страховыми компаниями и т.д. Например, американский Интернет-брокер Е*Trade купил в 1999 году за 1,8 млрд. долларов Telebanc Financial. Это учрежденный еще в 1989 крупнейший американский банк, действующий исключительно в Сети. Он был известен в частности тем, что благодаря минимизации накладных расходов мог обеспечивать очень высокую ставку депозита.

Портрет отрасли: Америка

Объем сделок, совершенных частными инвесторами через Интернет во втором полугодии 1999 года, составил 48% от их общего числа, по сравнению с 37% в первом. В целом за 1999 год эта цифра составляет 43%, тогда как еще год назад находилась на уровне 20%.

В США за последние два года из общего числа акций, проданных частным и корпоративным инвесторам, более 25% прошло через Интернет-брокеров. По оценкам консалтинговой компании Gomez Advisors, к 2001 году в мире будет открыто 18 млн. инвестиционных счетов (в 1996 их было только 1,5 млн., в начале 1999 – 5,1 млн.). В настоящее время уже пятая часть сделок с акциями NASDAQ совершается через Интернет, и эта доля неуклонно растет. Между тем, среднее количество сделок, приходящееся на одного человека, не так уж и велико. По оценкам Forrester Research, для американцев оно составляет 10 в год. Средний размер счета – тоже невелик и составляет несколько десятков тысяч долларов (богатый инвестор не будет экономить на комиссии и предпочтет работать с full-service-брокером).

Нужна помощь в написании реферата?

Тем не менее, в IV квартале 1999 года ситуация выправилась и был зафиксирован беспрецедентный рост числа сделок – на 55%. У Интернет-брокеров за последний квартал 1999 года было открыто 1,8 млн. новых счетов – наивысший результат за всю историю бизнеса. Совокупный объем инвестированных средств вырос на 35% и достиг 900 млрд. долларов. Дневной оборот NASDAQ постоянно растет и сейчас составляет почти 2 трлн. долларов.

В таблице № 1 на 9 позиции стоит компания Cybercorp – крупнейший онлайновый брокер, специализирующийся на предоставлении услуг как раз по дэй-трейдингу. Хотя по числу открытых счетов он значительно уступает дисконт-брокерам, ясно видно, что среднее количество транзакции, приходящихся на его клиентов, в десятки раз выше, чем у других брокеров.

Портрет отрасли: Европа

Нужна помощь в написании реферата?

В последнее время стабильно развивается EASDAQ – расположенный в Брюсселе аналог NASDAQ, ориентированный на сектор европейских высокотехнологичных компаний. Конкурентом ему может стать NASDAQ Europe – проект создания панъевропейской фондовой биржи, развиваемый NASD в кооперации с американским инвестиционным фондом EE-partners, французской венчурной компанией Viventures Capital и японской Softbank.

Хотя формально все Интернет-брокеры обеспечивают доступ к различным финансовым инструментам, включая акции, котируемые на различных биржах, государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, паи взаимных фондов, опционы, фьючерсы и т.д., их услуги совсем не равнозначны.

Критериями выбора брокера являются удобство и скорость доступа, стоимость обслуживания, минимальная сумма депозита, размер комиссионных, сроки и стоимость вывода средств со счета, набор предлагаемых инструментов, полнота информации, предоставляемой клиенту на сайте (аналитика, котировки и др.), спектр дополнительных финансовых услуг (в частности, кредитование под залог имеющихся на счете ценных бумаг) и т.д. Клиенту может быть открыт обычный денежный (cash), маржинальный (cash/margin) или опционный (option) счета. Минимальный депозит, требуемый для открытия, составляет 1000-5000 долларов (в зависимости от типа счета и брокера). Однако надо понимать, что при игре на столь малых суммах прибыль может оказаться меньше комиссионных, заплаченных брокеру. Золотая середина в данном случае — вопрос дискуссионный.

С денежного счета осуществляется обычная покупка или продажа акций. Принимаются лимит-, маркет- и стоп-ордера. Маржинальный счет в основном используется для открытия коротких позиций (в том числе без покрытия) в рамках технологии margin trading, когда брокер кредитует операции клиента под залог имеющихся на счету средств (размер плеча — 1:2).

Нужна помощь в написании реферата?

Комиссия брокера зависит не от суммы сделки в долларах, а от количества акций. Достаточно низкие комиссионные предлагает Datek — 9,99 доллара за сделку объемом до 5000 акций. E*Trade объявляет в рекламе 14,95 доллара (однако если вы захотите продать или купить акции на NASDAQ, то фирма возьмет с вас уже 19,95 доллара), Charles Schwab берет 29,95 доллара за операцию объемом до 1000 акций (качество и репутация стоят денег). Некоторые условия торгов и открытия счета приведены в таблице № 4.

Как указывалось выше, многие мелкие брокеры лишь собирают поток заявок и передают их на исполнение маркет-мейкерам, не имея никакой возможности влиять на скорость и цен, исполнения. Напротив, крупные брокеры, например Charles Schwab, являются владельцам компаний маркет-мейкеров, то есть исполняют ордера фактически сами. Datek, кроме того, располагает собственной сетью электронной связи Island.

Распоряжение на вывод средств с инвестиционного счета нельзя подать через Интернет. Оно должно быть письменным (можно по факсу), а в ряде случаев требует телефонного подтверждения. До недавнего времени брокеры проводили платежи со счета в пользу третьих лиц, что фактически придавало инвестиционному счету функции расчетного. Сейчас брокер может переводить деньги только на именной расчетный счет инвестора по его заявке. Это ограничение полезно, так как повышает безопасность — постороннее лицо, даже получив доступ к паролю и счету клиента, не сможет перевести деньги на свой счет. Те инвестиционные компании, которые до сих пор обеспечивают возможность свободного перевода средств со счета, являются, как правило, очень крупными институтами, либо принадлежат крупному банку, либо банк принадлежит им.

Вкладчику, пожелавшему самостоятельно составить портфель, на анализ потребуется минимум 3-4 часа. При этом вряд ли инвестиционное решение окажется лучше. Так что лучше оставить эту задачу профессионалам.

Буквально за несколько лет среда и условия функционирования мировых рынков капитала кардинально изменились. Основными факторами, влияющими на происходящие промессы, являются:

Интернет-трейдинг – это когда любая финансовая биржа становится доступной трейдеру через интернет. Сейчас торговлей на финансовых рынках через мобильный телефон или планшет никого не удивишь, а еще 30 лет назад совершать сделки с ценными бумагами можно было только со стационарного компьютера.

Современные участники рынка благодаря интернету пользуются системой электронного трейдинга для исполнения сделок, а инвесторы имеют прямой доступ к котировкам.

История появления интернет трейдинга

Плюсы и минусы онлайн-торговли

Уникальность интернет-технологий в том, что они развиваются стремительно. И то, что было актуально 3-5 лет назад, сегодня безнадежно устарело. Сейчас все большее количество людей хотят торговать на рынках самостоятельно, не передавая деньги в доверительное управление. Тем более, что технологии позволяют в онлайн режиме анализировать ситуацию на рынке, давать поручение брокеру на открытие и закрытие сделки через терминалы. Выбор инструментов тоже широк – акции, облигации, фьючерсы, валюта, опционы и пр. Какие преимущества дает интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг:

Торговые поручения поступают на биржу практически моментально.
В реальном времени трейдер может контролировать открытые позиции и свои финансовые результаты .
Точно так же он может проводить технический анализ, отслеживать объемы торгов, изменение цен и другую информацию.
Получать информацию и оформлять сделки через интернет удобно, особенно когда он стабильный и высокоскоростной.
Широкий выбор торговых стратегий и инструментов для анализа, которыми можно пользоваться онлайн.
Торговать можно 24 часа в сутки. Исключение – фондовые рынки, которые не работают круглосуточно. Но время их работы легко отслеживать специальной программой – биржевыми часами. А когда часы работы разных бирж совпадают, увеличивается общая торговая активность и соответственно, доходы трейдеров.
Трейдерам гарантируется юридическая защищенность – при открытии счета надо предоставить документы, которые официально свидетельствуют, что счет принадлежит именно вам.

Начинающим полезно знать минусы интернет-трейдинга еще до входа на рынок:

Скорость совершения сделок — палка о двух концах. С одной стороны, это оперативность, с другой — высокий риск потерять депозит. Ведь интернет может по техническим причинам исчезнуть в тот момент, когда надо закрыть сделку или принять важное инвестиционное решение, что существенно повлияет на доход трейдера.
Большой психологический прессинг. Ведь для трейдинга характерны не только огромные прибыли, но и колоссальные убытки в случае одной провальной сделки. Выживают в этой сфере и достигают результатов те, кто стойко переносит перепады в доходах, сохраняет холодную голову и контролирует ситуацию.
Необходимость вникать в тонкости торговли требует много внимания, усилий и времени.

Успешно заниматься профессиональным трейдингом с нуля могут люди с набором определенных качеств характера:

Они стремятся к самостоятельному совершению операций.
Хотят осознанно принимать инвестиционные решения, готовы нести финансовые риски и отвечать за последствия.
Регулярно прокачивают навыки торговли, ищут новую информацию и готовы обучаться.
Находят время, чтобы изучать и тестировать чужие инвестиционные идеи.
Они склонны к системной работе и самодисциплине.

Все эти качества позволяют часами заниматься анализом рынка — техническим и фундаментальным . После изучения всех данных трейдер понимает, когда открывать или закрывать сделку, какие акции или валюту покупать/продавать.

Системы для биржевой онлайн-торговли

Платформы и сервисы для трейдеров позволяют оперативно получать, обрабатывать и анализировать всю информацию до того, как самостоятельно совершать сделки. Таких систем много и они являются своеобразным персональным офисом, где трейдер видит состояние счета, структуру портфеля, историю сделок и другие данные. Вся торговля происходит через кабинет пользователя. А самая большая ценность сервиса – она позволяет в онлайн режиме устанавливать стопы и тейк-профиты, чтобы страховать риски. Допустим, вы поручаете терминалу продать евро за доллары, когда цена пары подрастет на 10 евроцентов. Он соберет всю доступную информацию об этой паре и при достижении заданного параметра цены продаст ее в указанном объеме. Но это не значит, что программа будет работать без присутствия трейдера. Она лишь помогает и облегчает работу, но не принимает за него решения. Поэтому за ней тоже надо следить и вносить коррективы. Подобные программы делятся на две категории. Первые нет необходимости устанавливать на компьютер, так как они запускаются в браузере. Не подходят для работы на быстрых рынках, где котировки стремительно меняются — их обновления происходят медленно. Вторые требуют установки. Обычно это разработки для интернет-трейдинга от брокерских компаний либо самые распространенные терминалы — NetInvesor, Quick или MetaTrader. Брокеры помогают выбрать наиболее удобный вариант. Программы нужны, чтобы следить за текущей ценой каждого актива, глубиной котировок, изменением стоимости портфеля в режиме реального времени и биржевыми новостями. При заключении договора о получении услуги не игнорируйте пункт о совершении сделок по телефону, чтобы не зависеть от компьютерных сбоев.

Лидеры по предоставлению услуг интернет-трейдинга в России

Надо сказать, что все торговые платформы предоставляют графики котировок и возможность вести маржинальную торговлю. OnlineBroker — первая российская разработка. Название трижды менялось, последнее закрепилось за компанией в 2003 году. Помимо торговых операций система позволяет выводить средства, совершать денежные переводы и депозитарные операции, поддерживает электронную цифровую подпись. Используется для интернет-трейдинга на форекс и Московской бирже. QUIK — самая популярная из всех систем, ею пользуются 270 финансовых организаций. Позволяет крупным брокерам обслуживать других брокеров, подключать механические торговые системы, автоматизировать торговые операции. Используется российскими и зарубежными биржами. Последняя версия терминала вышла в июне 2019 года — она нивелирует большое количество ограничений и позволяет обрабатывать большой массив данных. МetaTrader — российская разработка для трейдинга на Forex и с 2010 года на фондовых биржах. Позволяет использовать автоматическую торговлю. На сегодня все торговые платформы обеспечивают возможность осуществлять маржинальную торговлю и предоставляют графические данные об истории торгов (графики котировок).

Как изменился трейдинг после появления интернета

Если коротко — то кардинально. Интернет упростил огромному количеству людей доступ к биржам. Это и хорошо и плохо одновременно, потому что на финансовых рынках оказалась толпа дилетантов без мало-мальской подготовки, сливающих капиталы за полчаса торговли. Потом они говорят, что биржи — вселенское зло. Люди несведущие начинаются подобных отзывов про интернет-трейдинг и шарахаются от бирж. Репутация инвесторов и самой сферы среди обывателей ниже плинтуса — интернет-трейдинг в Украине , Казахстане и других постсоветских странах ничем не отличается от российского и имеет те же характерные особенности. Из хорошего — интернет-трейдинг упростил открытие счета и работу брокеров с клиентами и удешевило их услуги. Да и вход на некоторые биржи (тот же форекс) стал достаточно низким для людей со средним достатком. Аудитория трейдинга сильно расширилась — если взять Америку, то в ценных бумагах там разбирается любая домохозяйка. В России наоборот — виновато законодательство и нестабильность в обществе. Из-за них рейтинг доверия к биржевой торговле крайне низок, а общая финансовая грамотность приближается к нулю.

Вместо заключения

Радует то, что в нишу обучения трейдингу приходят серьезные опытные участники рынка, способные научить новичков разбираться в биржевых тонкостях . Миф, что трейдинг — удел интровертов и каждый здесь сам за себя, не выдерживает никакой критики. Не надо думать, что здесь только ты, твой компьютер и брокер. На самом деле каждому новому участнику торгов нужен наставник и поддерживающая среда.

В истории трейдинга еще никто не становился успешным в одиночку. Со специфическими знаниями и навыками не рождаются — даже самые матерые инвесторы когда-то у кого-то учились. Чем вы круче их? Если вам интересен трейдинг, идите на обучение в крупные компании, подтвердившие свою репутацию на рынке. А чтобы как можно лучше разобраться в трейдинге и узнать всего фишки и особенности - регистрируйтесь на Дистанционный Курс "Трейдинг от А до Я за 60" от Александра Герчика. Начните заниматься с наставником, и со временем реализуйте любую свою финансовую цель, будь то краткосрочные спекуляции или долгосрочные пенсионные накопления.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"

* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.

МОСКОВСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

ФАКУЛЬТЕТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

Реферат на тему:

Современный интернет-трейдинг.

Фондовый рынок России.

Преимущества и возможности интернет-трейдинга.

Западный фондовый рынок.

1.Современный интернет-трейдинг

Трудно представить, что в нынешние нелегкие времена можно, удовлетворив свои основные жизненные потребности, сэкономить хоть немного средств на будущее. Но вот Вы уже открыли депозит в банке и обзавелись кредитной картой. Застраховали свой дом, автомобиль и собственную жизнь в придачу. Если и теперь у Вас еще что-то остается, к тому же Вы привыкли, чтобы деньги "работали", то добро пожаловать на фондовый рынок.

Благодаря Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире наилучшим способом вложения свободного капитала, доступно сегодня всем желающим. В считанные секунды можно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, получая без промедления всю необходимую информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке земного шара. Спрос на интерактивную торговлю акциями, опционами, фьючерсами растет с каждым днем. Все больше банков и брокерских компаний осваивают новое перспективное направление своей деятельности. Трейдинг в сети привлекает потенциального инвестора прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. При этом, так же, как и в реальности, инвестор может воспользоваться полнофункциональным сервисом (full service brokerage), всецело полагаясь на квалифицированные консультации брокера, или дисконтным сервисом (discount brokerage), когда вся ответственность за принятие торгового решения перекладывается на плечи инвестора.

Главная особенность Интернет-трейдинга — простота совершения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондовом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном частных и мелких инвесторов), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера, как клиенты, из-за высоких издержек на их обслуживание. По существующим оценкам брокерские компании, не использующие технологии Интернет-трейдинга, не в состоянии эффективно обслуживать инвесторов, располагающих суммой до $15000.

Именно реальная возможность резко повысить оборот за счет увеличения количества клиентов при незначительном увеличении расходов на их обслуживание стимулирует практически все крупные и средние российские брокерские компании заявлять о намерении в ближайшее время предлагать услуги Интернет-трейдинга для своих клиентов. Эти надежды вполне обоснованы. Например, инвестиционная компания "Алор-инвест", которая недавно подвела итоги полугода реальной работы своих клиентов через Интернет, за время эксплуатации системы переместилась по объему оборотов в секции фондового рынка ММВБ с 20-го на 3-е место.

В компании "Тройка-Диалог" полагают, что уже сейчас более 1000 ее клиентов могли бы переключиться на торговлю через Интернет.

По оценкам инвестиционной компании "Атон" в России есть несколько миллионов человек, готовых вложить в ценные бумаги до $1000, эффективно обслуживать которых можно будет только через Интернет.

Последнее совещание по проблемам Интернет-трейдинга, которое проходило на ММВБ, собрало более 170 человек из 120 организаций. Это показывает беспрецедентный интерес к данному вопросу со стороны участников фондового рынка.

В отличие от рынка ценных бумаг, где для получения ощутимой прибыли требуется немалый начальный капитал и длительный срок, валютный рынок (FOREX) дает шанс многомиллионной армии мелких и средних инвесторов. Минимальный страховой депозит, возможность использования "кредитного плеча", динамичность рынка позволяют рассчитывать на быстрый и крупный выигрыш. Вместе с тем необходимо постоянно отдавать себе отчет в том, что высокая доходность операций на фондовом и валютном рынках сопряжена со столь же высоким риском потерять все. Поэтому в процессе постижения премудростей интернет-трейдинга очень часто вы будете встречать предупреждение о том, что спекулятивные финансовые рынки нельзя рассматривать в качестве объекта для приложения последних сбережений.

Немаловажным является и правильный выбор рыночного посредника. Сегодня, когда конкуренция среди интернет-брокеров многократно выросла, а активность инвесторов существенно упала, инвестиционные компании делают все возможное, чтобы создать своим клиентам наиболее благоприятные условия работы на фондовом рынке.

2. Фондовый рынок России.

Возможность осуществлять процесс торговли ценными бумагами через интернет (Интернет-трейдинг), кардинально изменившая не только технологию работы на фондовых рынках Запада, но и сам фондовый рынок, теперь появилась и в России.

В последнее время рынок услуг Интернет-трейдинга переживает бурный рост. Многие рассматривают его в качестве основного пути расширения масштабов фондового рынка и привлечения к работе на нем региональных инвесторов. В развитии этого направления заинтересованы все категории участников рынка: организаторы торгов (биржи), брокеры, инвесторы, сервисные и технологические компании.

Рынок Интернет-трейдинга отметил первые шесть месяцев своего существования в России. Какова же текущая ситуация на этом рынке? Каковы перспективы и с какими проблемами могут столкнуться работающие здесь компании?

Не только на Западе, но и в России все больше профессиональных участников фондового рынка (банков и брокерских компаний) осваивают новое перспективное направление развития брокерских услуг. Для России годом становления рынка интернет-трейдинга стал 2000 год.

Безусловно, в 2001 году наблюдается более умеренный рост числа интернет-брокеров, чем в прошлом году, однако теперь рост рынка интернет-трейдинга характеризуется не только количественным увеличением предложения на рынке. Растет качество услуг, прежде всего за счет расширения перечня доступах клиентам операций и сервисов. Современные системы интернет-трейдинга, помимо стандартных возможностей получения котировочной информации, простой аналитики и выполнения заказов на покупку и продажу акций, все чаще комплектуются такими возможностями, как встроенный технический анализ, экспорт информации в специальные программы анализа данных, маржинальное кредитование, автоматизация торговых и бухгалтерских операций, расчетные операции, онлайн-консультации со специалистами.

Примечательно, что, проявляя активность в области интернет-трейдинга, российские банки (составляющие половину отечественных интернет-брокеров) наглядно демонстрируют изменение стратегических установок кредитных организаций, происходящее в настоящее время. Не секрет, что интернет-трейдинг ориентирован прежде всего на массового частного инвестора, располагающего относительно небольшим капиталом. И несмотря на то что в России тот сегмент инвесторов еще далеко не массовый, интерес к нему со стороны банков свидетельствует об их готовности бороться за это перспективное направление.

Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подключать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбора клиентских заявок. В настоящее время практически закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую систему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок (СГК).

О работах, связанных с организацией доступа систем Интернет-трейдинга в свои торговые системы, объявили также Московская фондовая биржа (МФБ), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и фондовая биржа "Санкт-Петербург".

Представители бирж считают, что торговые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские Интернет-системы. А эта нагрузка может быть весьма значительной. В том случае, если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет хотя бы по 50 инвесторов (а такое количество наверняка появится уже в ближайшие месяцы), это фактически будет означать появление дополнительно 1000 торговых мест, что сравнимо с тем количеством клиентов, которое биржи имеют сейчас. В то же время затраты на повышение "запаса прочности" быстро окупятся.

По словам Генерального директора ММВБ, А.В. Захарова к концу года число брокерских компаний, предоставляющих своим клиентам услуги Интернет-трейдинга достигнет 100. ММВБ приняла решение выделить для брокерских компаний бесплатно 90 экземпляров программы-шлюза в торговую систему, выкупив их у фирмы производителя. Таким образом инвестиции ММВБ составят 450000 долларов США. За счет этих инвестиций биржа рассчитывает существенно увеличить объем торгов. Уже сейчас 24 компании-брокера, использующие Интернет-трейдинг, занимают 41% в общем обороте фондовой секции ММВБ.

2.1 Преимущества и возможности интернет-трейдинга

Хотелось бы привести наглядный пример преимуществ на работе ММВБ.

Подключение Брокерских систем к ПТК ММВБ осуществляется с использованием шлюза ММВБ — Аппаратно-программного интерфейса (АПИ) и обеспечивает их взаимодействие с Торговой системой ММВБ в режиме реального времени.

Наиболее полно преимущества от использования электронных брокерских систем проявляются при обеспечении брокерами доступа клиентов к таким системам с использованием интернета. При этом, широкое распространение электронных брокерских систем позволяет участникам рынка — брокерам:

Многократно расширить клиентскую базу;

Обслуживать большее количество клиентов без увеличения штатов;

Реализовать дополнительные возможности по обслуживанию клиентов;

Обеспечить подключение удаленных филиалов;

Расширить региональный охват клиентов без создания филиалов;

Снизить издержки на обслуживание клиентов;

Снизить потери от операционных ошибок;

Повысить уровень доверия к себе со стороны клиентов.

Клиентам брокеров применение электронных брокерских систем с доступом через интернет, подключенных к Торговой системе ММВБ позволяет:

Непосредственно проводить операции, повысить их оперативность и динамичность;

Получать более полную и своевременную информацию для принятия инвестиционных решений;

Снизить риски операционных ошибок брокера;

Снизить издержки на проведение операций;

Реализовать еще один способ использования интернет.

При определении своей стратегии в отношении интернет-трейдинга на финансовых рынках специалисты ММВБ исходили из следующих принципов:

Свобода выбора решений для электронных брокерских систем.

Максимальная защита центральной Торговой системы.

Стандартизованное гибкое сопряжение центральной Торговой системы и электронных брокерских систем.

Универсальная схема подключения внешних систем различного типа и назначения к центральной Торговой системе.

Разработанный специалистами ММВБ универсальный двунаправленный шлюз — Аппаратно-программный интерфейс (АПИ) предоставляет возможность пользователям Брокерских систем как получать в режиме реального времени необходимую информацию из Торговой системы ММВБ (обще рыночную информацию, котировки, сделки, позиции и т.д.), так и проводить активные операции — подавать и снимать заявки на ММВБ.

С юридической точки зрения сделки на ММВБ заключают только профессиональные участники — Члены Секции фондового рынка и именно на них лежит вся ответственность перед ММВБ за действия своих клиентов.

Для работы на ММВБ через шлюз инвестор должен выбрать Члена Секции фондового рынка из списка установивших шлюз ММВБ заключить с ним договор на брокерское обслуживание.

Ниже приведены 2 самых крупных интернет-брокера в Москве

Участниками системы могут стать физические и юридические лица. Система "Электронный брокер" рассчитана как на профессиональных игроков, проводящих краткосрочные спекулятивные операции в течение торгового дня, так и на консервативных инвесторов с более длительным горизонтом вложений в ценные бумаги.

Альфа-банк осуществляет услуги альфа-директ: регистрационные, административные услуги, операции с денежными средствами, депозитарные и торговые операции.

3. Западный фондовый рынок

Рынок Internet brokerage зародился на Западе совсем недавно, лишь незадолго до того как и в России появилось первое аналогичное решение. Однако европейские, а еще в большей степени американские интернет-брокеры, в отличие от своих российских "коллег", уже успели даже за столь короткий срок пережить и период бешеного подъема, и продолжительного спада.

Но в прошлом году на смену восторженной реакции пришло легкое разочарование, спровоцированное возникновением так называемой проблемы безопасности. Оказалось, что персональные данные клиентов (включая и такую конфиденциальную информацию, как история торговых операций) слабо защищены от попыток несанкционированного доступа к ним, а технические службы компаний не в состоянии заранее предупредить инциденты, по меньшей мере, затрудняющие клиентам нормальную работу с интернет-брокером. Прямым следствием реальных случаев взлома систем интернет-трейдинга стало некоторое охлаждение интереса пользователей к торговле ценными бумагами через Интернет. Еще больше повлияло на торговую активность инвесторов общее ухудшение ситуации на фондовом рынке. В целях снижения издержек (уровень доходов в условиях полного затишья, когда владельцы торговых счетов практически не предпринимают никаких действий, ожидая позитивных изменений, значительно сократился) руководство даже крупных компаний, занимающих ведущие позиции в рейтингах интернет-брокеров, вынуждены прибегать к крайним мерам, вплоть до массовых увольнений. И как долго продлится такая стагнация, пока никто из аналитиков не берется предугадать.

Несмотря на почти равные стартовые условия с западными рынками, российский рынок интернет-трейдинга все еще находится на начальной стадии своего развития. Основным препятствием для его дальнейшего развития, безусловно, является отсутствие соответствующей законодательной базы. И хотя в последнее время наметились кое-какие положительные сдвиги в данном направлении (Закон об электронной подписи находится на этапе утверждения), большинство российских инвесторов предпочитает совершать операции с ценными бумагами на западных рынках, преимущественно на фондовом рынке США. Поэтому многие инвестиционные компании с мировым именем, ощущая реальный интерес со стороны наших соотечественников, а еще более проявляя интерес к их свободному капиталу, попутно испытывая естественную потребность в освоении нового пространства, учреждают в России свои представительства, максимально упрощая при этом процедуру открытия счета.

4. Forex

Рынок Forex (Foreign Exchange) - межбанковский рынок, создание которого в 1971 году было обусловлено отменой фиксированных курсов валют при проведении международных расчетов и последующим введением плавающих котировок. Таким образом, государство получило возможность, в зависимости от движения цен внутри страны или изменения покупательной способности иностранной валюты, устанавливать валютный паритет.

В настоящее время емкость валютного рынка США оценивается более чем в 1,5 трлн. долл. (для сравнения: ежедневный торговый оборот рынка государственных ценных бумаг составляет около 300 млрд. долл., а объем торгуемых акций американских компаний не превышает 10 млрд. долл. в день). Forex, однако, не является "рынком" в привычном понимании этого слова, поскольку не имеет строго отведенной биржевой площадки, в отличие, например, от рынка валютных фьючерсов и опционов. Заключить сделку купли-продажи (конверсионные операции проводятся по четырем основным валютам: британский фунт стерлингов, швейцарский франк, евро и японская иена) можно по телефону или посредством компьютерного терминала из любой точки земного шара.

Мировой валютный рынок имеет перед прочими финансовыми рынками еще одно существенное преимущество - его функционирование не прекращается ни на минуту. Свою работу Forex начинает в Веллингтоне (Новая Зеландия), продолжает, последовательно проходя часовые пояса, в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне, Нью-Йорке и завершает в Лос-Анджелесе. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени – пауза между закрытием Нью-йоркской и открытием Токийской биржи.

С момента создания и до недавних пор реальными участниками валютного рынка являлись исключительно банки и крупные инвестиционные компании, то есть организации, обладающие или распоряжающиеся значительными финансовыми средствами. Доступ к рынку был существенно ограничен чрезвычайно высокими требованиями к размеру стартового депозита - поначалу он достигал одного миллиона долларов.

Сегодня же, благодаря использованию схемы маржинального кредитования (предоставление трейдеру "плеча", за счет которого сумма сделки многократно "увеличивается", позволяя игроку заработать порой немалые деньги на разнице курсов), путь на Forex открыт и для инвесторов, не располагающих большими капиталами. С появлением Интернета привлекательность Forex только возросла, ибо теперь независимые трейдеры, имея всего одну-две тысячи свободных долларов, уже могут выбирать сами: либо проводить операции на рынке без помощи посредника, воспользовавшись лишь услугами дисконтного брокера, либо поручить управление собственными средствами опытным трейдерам.

Ближайшее будущее российского рынка ценных бумаг за Интернет-трейдингом. Интернет-трейдинг — это ведение операций по покупке и продаже ценных бумаг через Интернет. По российскому законодательству, частный инвестор сам не может участвовать в торгах фондового рынка, его обслуживанием занимаются брокерские компании и банки.

Интернет-трейдинг обеспечивает быстрое и эффективное исполнение распоряжений инвестора. Проблема быстроты была актуальна для профессиональных инвесторов. Использование

телефона или факса для связи с брокером часто проводит клиента, особенно если операцию нужно провести срочно.

Интернет позволяет инвестору не только следить за изменением котировок в реальном времени, но и воплощать свои намерения в реальное действие. Например, связь с трейдером через e-mail не обеспечивает быстроты и эффективности — это нельзя назвать Интернет-трейдингом. Недостаток электронной почты — это плохая защита от постороннего доступа. Если инвестор передает свои распоряжения в режиме on-line, это не означает, что система подачи заявки полностью автоматизирована, так как брокеру надо проводить проверку на обеспеченность и самостоятельно размещать заявку клиента. На это уходит драгоценное для инвестора время. При автоматизированном Интернет-трейдингом действия человека сведены к минимуму. Проверка на обеспеченность и размещение заявки происходят немедленно.

Массовый интерес к системам Интернет-трейдинга в России обусловлен, прежде всего, успехом Интернет-брокеров на Западе, в первую очередь в США. Снижение стоимости использования сети Интернет позволило зарубежным инвестиционным компаниям, наряду с традиционными брокерскими услугами, оказывать услуги по электронному заключению сделок. Опыт зарубежных рынков показывает, что в Интернет-трейдинге сегодня больше всего заинтересованы компании, ориентирующиеся на рынок частных инвесторов (физических лиц), поскольку они работают с возрастающим числом относительно небольших по стоимости клиентских приказов.

Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания в конце 1999 года на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подключать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбора клиентских заявок.

В настоящее время закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую систему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок. Представители бирж объявили о том, что торговые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские интернет-системы. Эта нагрузка может быть весьма значительной. Если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет по 50 инвесторов, это будет означать появление дополнительно 1000 торговых мест, что сравнимо с тем количеством клиентов, которые биржи имеют сейчас. Уже сейчас брокерские компании, использующие Интернет-трейдинг занимают 58,6% в общем обороте фондовой секции ММВБ.

Автоматизация обслуживания клиентов приводит как к увеличению масштабов операций, так и к приходу новых клиентов на фондовой бирже. Динамика развития торговли с использованием Интернет-трейдинга просто поражает. Достаточно взглянуть на цифры, характеризующие долю сделок, заключенных через системы, подключенные с использованием шлюза в общем обороте фондового рынка ММВБ, удельный вес сделок в общем количестве сделок и число участников, использующих электронные системы, подключенные через шлюзы.

Динамика развития торговли ценными бумагами через шлюз ММВБ Месяц, год Доля в обороте, % Доля в количестве сделок, % Число компаний ноя.99 0,3 0,7 1 дек.99 0,8 1,7 1 янв.00 0,8 1,8 2 фев.00 1,1 3 3 мар.ОО 2,4 4,7 4 апр.00 6,5 10,6 12 май.00 11,4 27 июн.00 15,5 24,2 41 июл.00 17,8 28,1 47 авг.00 22,3 35 60 сен.00 24,8 42,1 68 окт.00 27,9 45,3 77 нояб.00 25,4 49,3 85 дек.00 26,4 51,3 92 Главная особенность Интернет-трейдинга — простота совершения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондовом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном частных и мелких), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера как клиенты вследствие относительно высоких издержек на их обслуживание. Реальная возможность резко повысить оборот за счет увеличения количества клиентов при незначительном увеличении расходов на их обслуживание стимулирует все брокерские компании заявлять о намерении предлагать в ближайшее время услуги Интернет-трейдинга для своих клиентов.

Разработка технологий интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора.

На сегодня немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получивших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-Ин-вест, Альфа-банк, Авто-банк, Атон, Церих Кэпитал Менеджмент и др. Лидером электронной коммерции в области предоставления брокерских услуг может стать тот электронный брокер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связанные с непосредственно с торговлей:

• консультации по фондовому рынку;

• финансовая отчетность по совершенным операциям;

• анализ клиентского портфеля;

• кредитование клиента денежными средствами и фондовыми активами;

• работа с производными финансовыми инструментами В 2000году завершился период становления рынка электронного брокера, а также сформировался стандарт современной Интернет-брокерской системы, которая имеет следующие особенности.

• работа на всех основных торговых площадках,

• ведение в режиме он-лайн портфелей активов,

• автоматическое маржинальное кредитование,

• высокая скорость работы,

• управление денежными средствами и ценными бумагами,

• поддержка заявок с отложенным исполнением,

• развернутая отчетность и аналитика,

• немедленное исполнение заявок на бирже,

• различные каналы доступа к информации. Для брокера:

• интеграция с адаптированным к обработке большого количества сделок в режиме реального времени бек-офисом,

• развитая система риск-менеджмента, без которой риски предоставления маржинального плеча становятся слишком большими.

2. Интернет-трейдинг дает участнику электронных торгов те же возможности, который имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.

3. Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвестору играть на внутридневных колебаниях тренда, фиксируя спекулятивную прибыль.

4. Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угодно удаленных от брокера инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.

1. Снижается роль брокера как консультанта и управляющего портфелем клиента.

2. Системы не включают в себя возможности управления портфелем, оценки финансовых рисков, регулирования рисков с помощью инструментов срочного рынка.

3. Существующие системы предоставляют работу только на 1—2 торговых площадках. Это увеличивает риски клиента.

4. Для принятия торговых решений профессиональный брокер использует огромное количество информации. Системы доступа к биржевым торгам не предоставляют инвестору такой информации.

5. Интернет-трейдинг способствует развитию механизмов маржинальной торговли, которая, как известно, играет

важную роль в функционировании фондового рынка, являясь одним из инструментов стимулирования спроса и предложения. Массовое инвестирование — процесс рискованный, поэтому в любой момент на рынке может возникнуть ситуация ажиотажа.

Таким образом, электронные торговые системы существенно расширяют возможности инвестора по проведению торговых операций. Но существующие электронные торговые системы увеличивают риски потерь вложенных средств в силу недостаточного информационного обеспечения, относительно невысокой квалификации индивидуального участника торгов.

Мошеннические схемы при торговле ценными бумагами с использованием Интернета

В связи с увеличением количества сайтов в сети Интернет, предлагающих русскоязычным инвесторам возможность торговли акциями американских и иных иностранных эмитентов с использованием сети Интернет, инвестирование денежных средств с использованием сети Интернет сопряжено с риском быть вовлеченным в различные рода мошеннические схемы.

Приведем информацию по результатам анализа мошеннических действий, выявленных Комиссий по ценным бумагам и биржам США.

2. Схема финансовой пирамиды при инвестировании денежных средств, используя интернет-технологии, полностью повторяет классическую финансовую пирамиду. При использовании данного приема инвестор получает прибыль исключительно за счет вовлечения в игру новых инвесторов.

уровнем риска и высоким уровнем прибыли. Это предложения несуществующих, но очень популярных проектов, таких как вложения в высоколиквидные ценные бумаги банков, телекоммуникационных компаний, с безусловными гарантиями возврата вложенного капитала и высоким прибылями.

5. Мошенничества с использованием банков — заключается в том, что мошенники, прикрываясь именами и гарантиями известных финансовых учреждений, предлагают инвесторам вложение денег в ничем не обеспеченные обязательства с нереальными размерами доходности.

6. Навязывание информации — часто инвесторов вводят в заблуждение недостоверной информацией об эмитенте, преувеличенными перспективами роста компаний, ценные бумаги которых предлагаются.

Информация может быть распространена среди широкого круга пользователей сети самыми разнообразными способами: размещена на информационных сайтах, электронных досках объявлений, в инвестиционных форумах, разослана по электронной почте.

Анонимность, которую предоставляет Интернет, возможность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации делает Интернет наиболее удобным инструментом для мошеннических действий.

Таким образом, во избежание потерь средств при инвестировании на иностранных фондовых рынках, инвестору следует придерживаться следующих правил:

1. Осознанно подходить к выбору объекта инвестиций.

2. Обращаться к услугам брокера.

4. Проявлять осторожность при предоставлении информации о паролях доступа к инвестиционному счету.

5. Использовать лимитные приказы во избежании покупки или продажи акций по ценам выше или ниже желаемой. Лимитный приказ предполагает наличие заранее определенной инвестором цены исполнения. В случае размещения рыночного приказа у инвестора отсутствует контроль за ценой исполнения приказа. Брокер может злоупотребить незнанием инвестора относительно цен, сложившихся на рынке, что может привести к финансовым потерям для инвестора.

Времена, когда сделки на покупку и продажу валюты заключались в телефонном режиме, канули в прошлое. В настоящее время обслуживание операций трейдеров взяли на себя электронные системы интернет-трейдинга. Они обеспечивают высокую скорость доступа к финансовым рынкам и наиболее привлекательные цены. К тому же, функционал современных систем позволяет вести аналитическую работу прямо внутри торгового терминала в онлайн-режиме. Какие продукты на настоящий момент считаются наиболее востребованными на рынке? В чем их преимущества для пользователей?

Торговая платформа МетаТрейдер 4

Тяжело найти такого трейдера, который хотя бы краем уха не слышал о торговом терминале МетаТрейдер 4. В настоящее время эта система считается наиболее популярной и востребованной на территории постсоветского пространства, а доступ к ней предоставляет каждый брокер. Программная разработка компании Metaquotes заслуженно завоевала доверие трейдеров. Интерфейс программы выглядит так:

Система интернет-трейдинга MetaTrader 4 имеет встроенные индикаторы, возможность графических построений (от простых линий до разметки Ганна), тестер стратегий, возможность создать унифицированный шаблон по собственным пожеланиям. Для этой программы написано множество сторонних индикаторов и советников, что также влияет на популярность платформы среди трейдеров.

Система интернет-трейдинга MetaTrader 5

Новая, более совершенная версия, а точнее старший брат торгового терминала МетаТрейдер 4, вышел на рынок не так давно, около шести лет назад. За это время функционал программы был значительно улучшен, хотя внешний вид платформы практически ничем не отличается от терминала МТ4. В этом вы можете убедиться лично. На рисунке ниже изображен внешний вид системы МТ5.

Несмотря на очевидные сходства, система МТ5 считается более продвинутой, нежели ее предшественник четвертой версии, хотя два продукта используются трейдерами параллельно друг другу. В чем отличие между МТ4 и МТ5? В частности, в пятой версии торгового терминала МетаТрейдер появились нестандартные таймфреймы (М2, М3, М10, М12, Н8, Н12 и т.д.), возможность торговли фьючерсами и индексами, новые средства технического анализа (волны Эллиотта, дополнительные графические объекты). В платформе МТ5 возможно проводить тестирование стратегий на реальных тиках, чего нет в версии МТ4.

Продукт CTrader

После открытия сделки на графике отображается ее цена и объем. Сам график можно открыть в отдельном окне при необходимости. Технические индикаторы и средства для отрисовки графических построений также присутствуют. Отличительной особенностью платформы является возможность связаться с разработчиками прямо из программы. Авторы продукта оперативно реагируют на недостатки терминала и быстро исправляют баги.

Платформа Quik

Платформа Quik рассчитана на торговлю на площадках ММВБ и ФОРТС. С ее помощью можно проводить операции по покупке и продаже акций, облигаций, паев, фьючерсов и т. д. Отличительной особенностью системы интернет-трейдинга является высокий уровень защищенности личных данных. Активировать работу необходимо при помощи электронных ключей, которые можно получить у брокера, а вводить логин и пароль придется при каждом запуске системы. Рабочий стол продукта выглядит следующим образом:

Изначально программа Quik была аналитической информационной платформой без возможности совершения сделок. Сейчас это полноценный торговый терминал с выходом на фондовый и срочный рынки. Ее функционал достаточно обширен. Трейдеры своевременно получают аналитику рынков и могут синхронизировать программу с другими при необходимости передачи данных. Система Quik присутствует на рынке уже давно и свою эффективность доказала временем.

TRANSAQ — торговая система для инвесторов

Система интернет-трейдинга Transaq предназначена для торговли ценными бумагами. Интерфейс минималистичный, но все необходимое для работы здесь есть. В программе трейдер может не только создавать заявки на покупку ценных бумаг, но и общаться с коллегами и получать кредитные средства от брокера.

В торговой платформе Transaq можно генерировать как прямые заявки с моментальной обработкой на сервере, так и условные (аналог стоп и лимит ордеров на Форексе). В последнем случае заявка будет исполнена только в том случае, если будут соблюдены указанные в ней условия.

Аналитическая платформа MetaStock

Достаточно популярная программа среди трейдеров позволяет создавать собственные индикаторы, тестировать их и конвертировать информацию в механическую торговую систему. Обладает большим набором инструментов для технического анализа — множеством индикаторов и инструментов для построения уровней и зон Фибоначчи, линий тренда и т. д. Удобно то, что графики финансовых активов можно накладывать друг на друга, если возникает такая необходимость в процессе анализа. Так выглядит интерфейс программы:

Из недостатков платформы можно отметить довольно бедный язык программирования, из-за чего невозможно реализовать управление капиталом внутри программы, а также некорректное тестирование стратегий на встроенном тестере. В последнем случае программа предоставляет пользователю слишком много ненужной информации, а данные на выходе часто имеют погрешности.

Несмотря на наличие большого числа систем интернет-трейдинга, наиболее популярным и рекомендуемым к использованию трейдерами остается стандартный МетаТрейдер четвертой или пятой версий. Впрочем, большинство брокеров уже давно имеет в своем арсенале самые разные торговые платформы, удовлетворяющие запросы любых клиентов.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Читайте также: