Что такое трастовый счет у каждого гражданина нашей страны

Обновлено: 17.05.2024

Первый инвестиционный фонд появился в начале XIII века. Его основателями были монахи ордена Cв. Франциска. С тех пор прошло много столетий. В мире было создано огромное количество учреждений для коллективных инвестиций. Одним из таких учреждений является трастовый фонд. В статье вы найдете подробную информацию о предназначении, работе, открытии трастов.

Trust Fund в деталях

Что такое трастовый фонд – это фидуциарное правоотношение и по совместительству одна из разновидностей инвестиционных фондов. Trust Fund в каком-то роде является договором, который помогает основателям обеспечивать определенные выгоды сторонним лицам и организациям.

Траст часто включает в себя внушительное количество активов. Такие фонды нередко создают родители для детей, с целью после своей смерти обеспечить последним безбедное существование.

Одно из главных отличий подобных учреждений – разделение прав на собственность и управленческую деятельность. Создатель траста и руководитель не являются одним и тем же лицом. Такой подход обеспечивает надежную защиту активов.

Траст может быть завещательного или прижизненного формата. В первом случае после смерти создателя все имущественные и денежные ценности передаются наследникам по завещанию.

Основы работы трастовых фондов

Любой трастовый фонд имеет определенную структуру. Такие учреждения обычно состоят из нескольких участников. Их роли определяются соглашением, поданным в государственную комиссию, занимающуюся регулированием рынка ценных бумаг.

Коллектив участников составляют:

Траст учредитель – лицо, имеющее в наличии определенное количество активов, и передающее их в управление другому гражданину.В результате теряющее права на бывшую собственность.
Управляющий – физлицо или юрлицо, осуществляющее доверительное управление активами. Доверитель должен четко следовать распоряжениям, упомянутым в соглашении с создателем. Главная задача управляющего – приносить максимальную выгоду бенефициару. За свои услуги управленец получает установленное договором вознаграждение.
Бенефициар – лицо или целый коллектив, для которых был заключено фидуциарное правоотношение. Получает выгоду от манипуляций, производимых с активами и имуществом учреждения.

В ряде случаев компанию перечисленным участника соглашения составляет попечитель. Может быть в команде и такое лицо. Его главная обязанность – контролировать действия управленца. Попечитель имеет полное право увольнять и назначать нового руководителя, вносить изменения в договоренность, менять юридический домицилий траста и т.д.

Создание Trust Fund предусматривает сложение всех денежных средств и подписание договоренности с управляющим. После проведения траст операции учредитель лишается прав на свои средства. Активы переходят под управление доверителем, с целью получения дохода выгодоприобретатель. За сохранность вложений и дохода полную материальную ответственность несет управленец. Бенефициары же получают прибыль, не облагаемую налогами.

Для чего в нашей стране создаются трастовые фонды?

Жители западных государств на протяжении столетий ответственно и рационально подходили к теме инвестиций. Собственное инвестиционное учреждение в иностранных государствах – дело привычное.

Наши сограждане относительно недавно поняли преимущества развития трастовых фондов. И начали их активно открывать. Создание трастов россиянами часто сопряжено с пятью причинами:

Трастовый фонд – финансовый инструмент, дающий возможность владеть и управлять имуществом сугубо конфиденциально. Подобные учреждения надежно защищены от государственных органов и кредиторов. Никто сторонний не может посягнуть на активы, вложенные в предприятие такого рода.

Трастовый фонд и его преимущества

Trust Fund – один из самых удобных инструментов для получения финансовой независимости. Работать с ним совсем несложно. И это самый главный плюс. Ведь подобным учреждением руководит не сам собственник, а доверенное лицо. Оно и отвечает за все операции с имуществом.

В плюсы фидуциарных право отношений такого рода можно записать и защищенность активов. Учредитель после подписания трастового соглашения лишается права на эту собственность. Таким образом в случае банкротства, развода или судебных разбирательств у него не могут забрать средства, вложенные в предприятие. В трастах деньги сохраняются гораздо надежнее, чем в швейцарских банках.

К преимуществам инструментов также следует отнести налогообложение. Доходы с активов не облагаются налогами. Также плюсом подобных предприятий можно назвать надежную защиту от некомпетентности наследников. Она основана на доверительном управлении, которое не смогут обойти ни глупый сын, ни ветреная дочь.

Трасты и денежные вложения

предусмотрены ли ежемесячные взносы или однократный перевод финансовых активов в доверительное управление;
имеет ли право траст учредитель на определенный доход и размер вознаграждения;
механизмы расчета с управленцем.

В финансовые инструменты, созданные для детей, обычно родителями вносятся ежемесячно определенные суммы. Коммерсанты предпочитают сразу определить все средства и финансовые активы для защиты от кредиторов и наследников. Условия соглашений напрямую зависят от целей самого создателями.

Россия и фидуциарные правоотношения

Деятельность Trust Fund в России не подведена под законодательную базу. Имеется в ГК РФ статья 38. В ней оговорены доверительные отношения между подопечным и управляющим имуществом, но нет ни слова о trust. Ведь подобные учреждения — часть англосаксонской правовой системы.

Получается, что траст в прямом значении не знаком Российской Федерации. Однако граждане нашей страны могут свободно пользоваться данным инструментом. Только открывать их следует в США, Великобритании, на острове Мэн, Каймановых островах, Кипре, в Голландии, Панаме и т.д. Можно даже находясь на исторической родине. Перед открытием следует найти страну, в которой разрешено работать нерезидентам. Тщательно изучить законодательную базу государства, выбранную для финансовых операций.

Открытие траста в шагах:

Определиться с выбором государства.
Выбрать тип финансового инструмента (завещательный или пожизненный).
Воспользоваться помощью грамотного юриста, который знает законодательство страны по вопросам трастов.
Выбрать лицо для доверительного управления. В качестве него могут выступать родственники, друзья, третьи лица, компании.
Прописать выгодоприобретателей.
О для открытия учреждения. Указать в трастовом соглашении последовательность раздачи прибыли, суммы выплат выгодоприобретателям, вознаграждение управляющего.
Внести имущественные и денежные ценности в трастовый фонд. Открыть собственный счет в банке. Манипуляции со счетамироссиян в зарубежных финансовых организациях регулируются ЦБ.

Для открытия трастов в некоторых странах необходимо указать срок его действия. Об этом нюансе следует помнить будущим учредителям.

Сегодня многие специализированные компании предоставляют жителям нашего государства услугу – открытие траста. С помощью таких организаций можно открыть даже офшор. Это очень перспективное предприятие. Особенно с точки зрения налогообложения. К примеру: на территории остова Мэн финансовые активы не облагаются налогами. Стоимость создания трастового фонда у специалистов стартует от 1 500 $.

Метры трастового бизнеса

Trust Fund – финансовый инструмент популярный во всем мире. Поэтому многие компании предоставляют заинтересованным гражданам услугу – открытие трастового фонда. Лучшими посредниками в данной сфере сегодня считаются несколько организаций:

Воспользоваться услугами профессионалов может любой гражданин России. Для этого ему достаточно иметь желание и некоторую сумму денежных средств.

Виды Trust Fund

Сегодня фидуциарные правоотношенияимеют широкую классификацию. В перечень вариантов входят:

Revocable Trust / Irrevocable Trust – отзывной и безотзывной фонды. В первом варианте создатель всегда может вернуть себе вложенные активы и имущество. Во втором – манипуляции такого рода исключены.
Fixed Trust / Discretionary Trust — фиксированный или дискреционный инструменты. Первый вариант предусматривает распределение доходов на основании указаний учредителя. В таких учреждениях бенефициары названы поименно. Второй вариант – выгодоприобретатели составляют целую линейку лиц без ФИО. Управляющий таким трастом распределяет доходы между группой по своему усмотрению.
BeneficiaryTrust / PurposeTrust – бенефициарныйилицелевойпредприятия. В целевых трастах отсутствуют бенефициары.
Asset Protection Trust – защитник активов. Часто применяется в оффшорных юрисдикциях.

Кроме перечисленных финансовых инструментов имеется и такое словосочетание, как фиктивный траст. Признать учреждение фиктивным могут только судебные инстанции. Для доказательства своей правоты суды используют различные методики.

Главные трастовые заблуждения

О трастовых предприятиях бытует множество заблуждений. Граждане ошибочно думают, что траст:

юридическое лицо;
может продаваться или покупаться;
обязан подчиняться бенефициарам и создателю;
подлежит государственному регистрированию и т.д.

Сегодня каждый человек может заключить такое фидуциарное правоотношение с определенной выгодой. Главное правильно определиться с целями создания, страной открытия, доверительным лицом и компанией исполнителем.

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Еще в начале прошлого века европейцы задумывались и планировали, каким образом они смогут инвестировать свой текущий доход в будущее. Так были созданы инвестиционные фонды, одной из разновидностью которых являются трасты. Что же такое трастовый фонд простыми словами?

История, понятие и структура трастового фонда

Инвестиционные трасты существуют уже около 150 лет. Король Голландии создал первый траст в 1922 году и предоставил возможность осуществления инвестиций посредством займов другим иностранным государствам. В Америке трастовые фонды появились в начале 1940 годов, когда утихла волна банкротств в результате Великой депрессии.

Траст представляет собой одну из форм инвестиционных фондов и заключается в разделении прав на управление и собственность, что обеспечивает повышенную защиту активов. Создатель траста и управляющий не являются одним и тем же лицом.

Как работает трастовый фонд?

Структура трастового инвестиционного фонда состоит из его создателя (учредителя) и других участников, заключивших соглашение и подавших заявку на его создание в государственную комиссию, отвечающую за регулирование рынка ценных бумаг:

Создатель (учредитель) — гражданин, имеющий право на владение активами фонда, но передающий их в доверительное управление. Траст может прижизненным или завещательным (передача имущества и активов осуществится после смерти учредителя).

Бенефициары (выгодополучатели) — участник или группа лиц, для которых учрежден трастовый фонд. Они получают доход от операций, осуществленных управляющим с имуществом и финансовыми активами фонда.

Зачем нужен трастовый фонд

Так для чего же создают трастовые инвестиционные фонды россияне?

Все чаще можно услышать от молодых родителей информацию о том, что они планируют накопить денежные средства на обучение своих детей. Создание трастового фонда для детей является гарантией, что ребенок по достижении необходимого возраста получит средства, вносимые ежемесячно в фонд. Даже развод не является причиной для изъятия средств одним из учредителей. Доход от финансовых активов и имущества будет целиком и полностью получен бенефициаром (в большинстве случаев ими выступают дети). Стоит отметить, что такие популярные люди, как Бред Питт и Анджелина Джоли имеют трастовый фонд, учрежденный в пользу их 6 детей на общую сумму более 100 000 000 $. Несмотря на развод пары, денежные средства будут получены их детьми.

Одинокие люди могут создать трастовый фонд в целях оказания благотворительности после их смерти.

Трасты выгодны за счет возможности конфиденциального владения и управления собственностью. Также отсутствуют риски посягательства со стороны государства — так как никто, включая кредиторов, не имеет права на взыскание имущества и финансовых активов, внесенных в траст.

С какой суммы можно инвестировать?

Например, есть ли необходимость вносить в фонд ежемесячные взносы денежных средств или достаточно однократно перевести финансовые активы и имущество на трастовый фонд в рамках доверительного управления.

Должен ли учредитель иметь постоянный и стабильный доход, в каком размере.

Компания Дженералли

Одной из крупнейших инвестиционных компанией в мире, использующей механизм трастовой защиты капитала, является компания Дженералли. Существует она с 1831 года (создана еще при жизни Пушкина) и обладает высокими рейтингами мировых рейтинговых агентств. Предоставляет услуги инвестиционного страхования, в результате чего взнос в компанию может распределяться по различным видам активов:

Поскольку права на активы (как уже отмечалось выше) оказываются как бы разделенными между всеми тремя сторонами траста — учредителем, управляющим и бенефициаром — то и преследовать актив без конкретного владельца по суду не представляется возможным. И ввиду того, что траст — это не компания, а имущество особого типа, банкротство управляющей компании не влечет за собой потерю активов инвесторов — по крайней мере 90% средств будут возвращены вкладчикам (покупающим в трасте активы и становящимися выгодоприобретателями).

До мая 2015 года компания Дженералли сотрудничала с россиянами. Те, кто заключили с ней договор, продолжают обслуживаться и сегодня, но для остальных возможность потеряна. В то время, как американские брокеры страхуют активы своих инвесторов до 500 000 долларов, Дженералли было одним из очень немногих мест, где можно было безопасно инвестировать и еще бóльшие суммы.

Инвестирование в трастовый фонд: США и Россия

По законам США открытие счета юридическим лицам за рубежом не является противозаконным — однако обязанность по декларированию доходов по счету лежит на его владельце. Юридическое лицо (траст) имеет право на открытый в зарубежных банках счет, а физическое лицо не имеет права на открытие данного счета и вывод средств на него.

Трасты, находящиеся под контролем частной трастовой компании, нужны гражданину США в ситуации, когда необходима анонимность для передачи сбережений наследникам.

Например, штат Невада получает значительные налоговые прибыли от азартного и гостиничного бизнеса, проведения выставок и конференций. Поэтому ставки для частных граждан в штате ‒ самые низкие в США. Здесь действует закон, по которому учредители или совет директоров могут быть нерезидентами США.

Как открыть трастовый фонд?

Подытожим сказанное выше. В Российской Федерации отсутствует законодательная база, доступно регулирующая деятельность трастовых фондов. Статьей 38 Гражданского Кодекса РФ оговорены условия доверительного управления имуществом подопечного, но нет ни слова об управлении трастовыми фондами.

В РФ, согласно правилам внутренней юрисдикции, право собственности заключается во владении, пользовании и распоряжении имуществом. В трастовом законодательстве английской системы эти полномочия разделены между 3 лицами (учредитель, управляющий, бенефициар). В полном объеме имущество никому не принадлежит.

Траст можно открыть (находясь в России и являясь ее гражданином) в том государстве, где он официально разрешен (США, Великобритания, остров Мэн, Каймановы острова, Кипр, Голландия, Панама и т.д.). Законодательство каждой страны самостоятельно регулирует правила и операции фонда. Перед тем, как выбрать страну для регистрации траста, нужно изучить систему права данного государства. Например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии не содержится никаких ограничений на создание траста иностранцами (нерезидентами).

Самостоятельное открытие фонда

Помощь юридической компании

Большое количество юридических компаний предлагают свои услуги по регистрации, созданию и сопровождению трастовых инвестиционных фондов (включая оффшорные). Учредить траст можно и за границей. Оффшорные трасты наиболее привлекательны с точки зрения оптимизации налоговых платежей, так как в некоторых странах создания траста, имущество и финансовые активы не облагаются налогами (Британские Виргинские острова, Белиз, остров Мэн, Джерси)

Открыть траст можно с помощью обращения в юридическую компанию, специализирующуюся по таким вопросам. Стоимость создания траста может начинаться от 1 500 $.

На рынке оказания юридических услуг по созданию трастов давно работают следующие компании:

Эксперимент в области стартапа

За счет новизны такой траст-онлайн пугает многих потенциальных пользователей. Но в целом идея интересная и прогрессивная.

Увеличение открытости?

На мой взгляд из этого не следует ничего плохого в отношении частных лиц, организующих траст на честные деньги в соответствии с законодательством, и их выгодоприобретателей. Повышение открытости является нормальным мировым процессом, а кризис 2008 года показал, насколько несовершенными являются текущие законодательные нормы. Если ваши задачи могут быть решены с использованием трастового фонда, то описанное чуть выше вряд ли должно сильно влиять на рассмотрение варианта создания трастового фонда.

Проникновение юридических концепций из Англо-Саксонской системы прецедентного права в Российскую систему писанного права явление довольно распространенное в последнее время. При этом, институт Траста пока еще остается непривычным и незнакомым, как я могу это наблюдать из общения со своими коллегами. И уж тем более, вижу полное отсутствие информированности, судя по вопросам клиентов.

Так же существует много популярных заблуждений на счет правовой природы Трастов.

Многие на вскидку смогут сказать: траст – это доверительное управление. Но на этом, пожалуй, и все.

Так что же такое траст в англо-саксонском/прецедентном/common law/общем праве?

Или еще, мнемонически, — ПРИжизненное Завещание, в котором уже назначили Администратора – управлять имуществом в пользу наследников, а собственник имущества устранился от дел, но еще существует и воля его живет.

В буквальном же смысле слова: Траст – это договор. Смешанный, сложный, но договор.

Траст не надо регистрировать в гос органах как это делается для ЛЛС, Корпораций, ИП и подобное. Но он (хм… договор) может получить налоговый номер и быть субъектом хозяйственной деятельности. Практически же, налоговый номер нужен только при открытии счета в банке; и, понятно, при подаче налоговых отчетов. Кстати, если нет дохода, подача налоговых отчетов не обязательна.

Регистрировать Траст не надо, но, на пример, американские Офисы Записей (Recordar Office, там где фиксируются собственники земли) при оформлении дома в траст – попросит копию договора Траста себе в папочку. Так же и банк, при открытии счета попросит копию. Но не более того. Это не public records и посторонние информацию о деталях траста не увидят в открытом доступе.

Условия Создания.

Для правильного траста требуется имущество. Чтобы было что передавать. Нет имущества, нет траста.

Имущество может быть любым: движимым, недвижимым… осязаемым и неосязаемым.

Три обязательных участника (три роли):

Трастор (Trustor) – тот кто создал траст

Трастии (Trustee) – тот кто будет управлять им.

Бенефициар. – тут понятно.

Виды.

Основных – два. Отзывной и Безотзывной.

Честно говоря, Безотзывной тоже можно менять… Но с рядом условий: бенифициары должны быть согласны.

Казалось бы – безотзывной лучше. Но там есть другие минусы. Об чем в отдельной консультации по конкретному запросу.

Защита Имущества от Кредиторов с помощью Траста и не только.

Собственно, а для чего вообще нужны эти трасты? В чем их польза?

Трасты используют как правовой инструмент защиты от кредиторов, налогового планирования, облегченного порядка вступления в наследство, анонимизации участников, и некоторого прочего.

Чаще всего применяется схема — двойной степени защиты (bulletproof – пуленепробиваемый как тут называют).

Для этого делают двухуровневую же конструкцию: траст владеет ЛЛС. Траст обеспечивает анонимность(ибо на файле Секретаря Штата, где хранится информация об ЛЛС, все любопытствующие видят только название траста – как владельца ЛЛС. а не конкретные фамилии, еще и с адресами), а уже последующее ЛЛС позволяет проще заниматься бизнесом для повседневной деятельности.

Поскольку Траст — это договор, то его содержание – это сугубо частное дело участников и никто посторонний не увидит- что за ним стоит. Этим и обеспечивается анонимность. Если бы Пехтин в свое время обратился к юристам и зарегистрировал кваритиру во Флориде на траст Зеленые Листики, то все что увидел бы Навальный в Рекордар Офисе Маями – ну квартира, ну собственик Траст Зеленые Листики… ну вот и все.

Обычно офшорные Assets Protection План (План Защита Активов/Имущества) используют для ХРАНЕНИЯ денег. Звезда Голливуда, что-то там сэкономила на оптимизации налогов, плюс не хочет подвергать свои капиталу риску наложения взысканий со стороны возможных кредиторов. – короче, загоняет все на офшор и потихоньку черпает оттуда для собственных нужд.

Если для бизнеса, так чтобы регулярно проводить какие-то операции, подписывать контракты, делать переводы… — нужна нормальная американская юрисдикция и функционирующая бизнес-организация. Ибо уважающие себя банки контр-агентов зачастую просто не принимают деньги с непонятных офшоров, непонятных плательщиков, и/или вообще из подозрительных стран.

Тем более что, в Америке тоже можно отстроить достаточно хорошую юридическую конструкцию по защите капиталов и оптимизации налогов, которая практически так же будет выполнять свою работу как и офшорная. В известном для нас понимании этого термина. Налоговое планирование не есть налоговое уклонение.

Клиенты выбирают свой вид в зависимости от персональной ситуации. Кстати, часто… идут по пути комбинации обоих видов: и офшорный и американский план – это позволяет закрывать вопросы на все случаи жизни и иметь теперь уже 4 уровня защиты.

Основная сумма хранится в офшоре, в целях бизнеса необходимые средства переводятся на американское ЛЛС. Полученные с оборота деньги опять переводятся в офшор. Или контрагенты сразу переводят в офшорное ЛЛС, которым владеет офшорный траст.

Ну, и некоторые дополнительные соображения в пользу чисто американского плана по защите активов (--v-- подобного плана в других юрисдикциях)

1. Американская юрисдикция ровно на столько лучше киприотской или панамской, на сколько сама Америка лучше условного Кипра или Панамы.

Помним Кипр Март 12 го, помним Панамское Досье.

Есть мнение различных ведущих экономистов, что хозяева денег будут спасать доллар не за счет резидентов/экономики Америки, а за счет всего остального мира. Те, кто печатает деньги – не дадут этим деньгам сдуться за счет себя. Т.е. вот этими событиями (как на Кипре и Панаме) — они как бы дают понять: хэй, пипл… на свете нет безопасных мест, кроме Америки. Инвестировать (прятать) надо сюда!

Более того, оффшорные (т.е. находящиеся где-то ) денюжки местных бизнесменов — -покоя не дают американским фискальным органам. А когда деньги уже в Америке, в правильном трасте, то их и трогать не будут. Деньги-то уже здесь.

В Америке просто надо грамотно все оформлять. И все будет нормально. Тут надо играть по их правилам.

2. В Америке отстроить план по защите активов – будет все же дешевле чем за рубежом. (Я сейчас не про Кипр, а про реально хорошие офшорные трасты, которые даже под давлением Американского Правительства не прогибаются. В отличии от пресловутой Швейцарии, которая ничтоже сумняшеся слила свою легендарную банковскую тайну.)

В Америке план по защите активов — уже десятилетиями отработанный механизм.

3. Все интернет гиганты, основные брендовые гиганты… и прочие мега корпорации – делают-то все в Китае, а юрисдикцию имеют в США. (Как оптимизировать налоги – это уже вторая серия. Это потом расскажем. А вот поддерживать юрисдикцию американскую, для интернет и прочих гигантов – тут без вариантов. Тут их смутные сомнения не терзают.) Почему так?

Потому что:

-- если ты нужен, то не всякий из за рубежа дотянется до Америки судить тебя тут.

— Если тебе кто-то нужен из значимых, то вот они мы — все тут. Все американцы, судимся на равных.

Шансы иностранной компании засудить американскую организационно -правовую бизнес формацию здесь же… в суде США,… ну как-то,… не очень. Как правило, американские госорганы игнорируют запросы из других юрисдикций относительно частного бизнеса (если это не касается вопросов, связанных с национальной безопасностью).

Если мы говорим, на пример, о Калифорнии, то для того, чтобы создать Калифорнийский траст – не обязательно быть резидентом Калифорнии. Помимо очевидных оснований (таки резидент, или в Калифорнии же находится имущество), существуют дополнительные критерии:

— Со-trustee (со- администратор траста, со-управляющий), который резидент Калифорнии, наделен функциями поддерживать необходимый документооборот, и подавать налоговую отчетность,

— а так же "… все или частичное управление трастом осуществляется в Калифорнии" – что легко выполнимо, так как в Плане по Защите имущества: траст идет в связке с бизнес-компанией, соответственно, — местная активность по управлению трастом будет иметь место быть.

И самое главное.

Стоимость -- примерно от 1500 долларов США и выше в зависимости от степени индивидуальной подгонки. Расходов на годовое обслуживание нет. Налоги подаются, только если траст получал прибыль.

Отсутствие единой законодательной базы, использование в коррупционных схемах, наследники, которые неумело распоряжаются полученными активами – все это отрицательно сказалось на репутации и популяризации трастовых фондов. Но в мировой практике это по-прежнему один из самых эффективных методов управления активами. Что такое трастовый фонд простыми словами, какие виды существуют и только ли миллиардеры могут их создавать – далее в материале.

Что такое трастовый фонд?

Исторический экскурс

Родиной современных трастовых фондов считается Англия: процедура широко применялась еще во времена Крестовых походов (XI-XV века). Право управлять всем нажитым имуществом рыцарь передавал одному из родственников или влиятельной особе. Так семья могла не беспокоиться о средствах для жизни.

Не всегда доверительный траст давал положительные результаты. Нередки были случаи, когда имуществом управляли неправильно или присваивали его.

Хотя именно английские специалисты более других способствовали использованию трастов, Англия не единственная страна, где существовали трастовые отношения. Практика передачи имущества третьим лицам была еще во времена древнеегипетских фараонов, имуществом которых распоряжались жрецы.

В 594 году до н.э. в древних Афинах архонтом-эпонимом (сравним с нынешними президентскими полномочиями) был избран Солон, который за время своего правления издал много законов, в том числе и тех, которые позволяли выбирать наследников (не только в границах родственных связей), а также назначать управляющих имуществом.

В современной трактовке, трастовый фонд – один из видов инвестиционных фондов, основным отличием которого является передача имущества (движимого или недвижимого) в распоряжение третьему лицу.

Для проведения трастовой сделки необходимо 3 участника:

собственник (он же учредитель фонда);
управляющий (физическое или юридическое лицо, которому доверено распоряжаться активами). Вознаграждение – а это фиксированный процент — управляющего напрямую зависит от прибыли. Это еще одно отличие трастов от фондов, где управляющие получают оплату вне зависимости от того, насколько успешны сделки.
бенефициары (выгодополучатели) получают доход от операций с финансовыми активами. В этом качестве может выступать как физическое лицо (или несколько), так и юридическое. Сам соучредитель также может быть и одним из бенефициаров.

Стоит отметить, что на время действия трастового соглашения, ни один из его участников не является фактическим владельцем имущества. Учредитель фонда отказывается от него в пользу доверительного лица (конкретного человека или компании). Управляющий может распоряжаться активами только согласно составленному договору, а бенефициары — претендовать на имущество только после завершения действия договора или при наступлении определенных условий.

Виды трастовых фондов

Для чего владельцу передавать свои накопленные денежные средства, акции, капиталы в распоряжении других лиц или компаний?

Цели создания трастовых фондов могут преследоваться совершенно разные:

защита нажитого имущества (особенно актуально для совместного владения);
пенсионное обеспечение;
альтернатива завещанию. Использование траста, в отличие от завещания, данные которого могут публично оглашаться, гарантирует конфиденциальность.
благотворительность;
сокрытие собственности и доходов;
уклонение от уплаты налогов. Доходы с активов, составляющих основу трастового фонда, не облагаются налогами.

В зависимости от того, какие цели преследуются, где находятся активы и сам учредитель используются разные виды трастов.

Первые два больших и часто используемых вида: прижизненный и завещательный. Прижизненный (living trust) трастовый фонд позволяет корректировать условия (сроки, список наследников и прочее) на протяжении своей жизни. После смерти основателя, фонд переходит в разряд безотзывных (irrevocable): условия распределения имущества будут выполняться согласно последнему утвержденному соглашению.

Кстати, именно соглашение является главным документом в расщеплении прав на имущество, от того насколько детально оно будет проработано, зависит дальнейшая судьба фонда, прибыль, классификация.

Для практически 100% гарантии передачи имущества своим потомкам (или другим указанным бенефициарам) используется завещательный траст. Он позволяет обеспечить финансовое будущее ее участников и гарантировать вступление в права наследования несовершеннолетними детьми (по достижению указанного возраста).

Для контроля роли доверительного собственника может использоваться фиксированный трастовый фонд (условия работы управляющего и доли распределения прибыли четко прописаны) и дискреционный, при котором определяется только круг бенефициаров, а то, как будет распределена прибыль, решает управляющий.

В странах англо-саксонской системы права (Великобритания, Австралия, США, Кипр, Новая Зеландия и др.) популярен семейный трастовый фонд. В его функции входит не только сохранность имущества от рисков растраты, но и защита активов от кредиторов, т.к. имущество фактически не принадлежит ни одному из участников соглашения.

В детском трастовом фонде бенефициарами выступают несовершеннолетние дети, это могут быть как родственники учредителя, так и подопечные каких-либо фондов. Условия работы траста определяет основатель: выплата ежемесячной суммы, полный доступ к средствам при достижении определенного возраста, оплата обучения и т.д. Как правило, детский трастовый фонд представляет собой счет, который регулярно пополняется родителями или опекунами. Открывая этот trust, нужно убедиться, что средства на счете не будут облагаться дополнительными налогами.

Детский трастовый фонд может открывать даже целое государство. Так с 2005 по 2011 год в Соединенном Королевстве существовал детский целевой фонд, в рамках которого правительством предоставлялся ваучер каждому ребенку, рожденному после 1 сентября 2002 года, на сумму 250 фунтов (малообеспеченным 500 фунтов). Затем родители могли пополнять этот счет по максимальной ставке, формируя траст для оплаты обучения. После закрытия программы, трасты продолжили свое существование, только полностью без участия правительства.

Инвестиционный траст (Investment Trust) – выгодная форма коллективных инвестиций. Нужно подчеркнуть, что этот вид траста, в отличие от остальных вариантов, функционирует как отдельное юридическое лицо или компания. Средства, получаемые от акционеров, инвестируются в ценные бумаги, доходы от которых будут увеличивать капитал.

Среди инвестиционных трастов есть и те, чья деятельность сосредоточена вокруг недвижимости – REIT (Real Estate Investment Trusts) трасты. Коллективные инвестиции формируют капитал, который необходим для приобретения доходной недвижимости (жилая или нежилая), а также финансирования строительства новых объектов.

Механизм финансирования прозрачен и прост: обладателю определенного капитала предлагается стать совладельцем бизнеса, например крупного торгового центра, посредством приобретения ценных бумаг. Так учредители REIT траста будут получать прибыль от дивидендов (сдача в аренду торговых площадей) и от роста стоимости самой недвижимости инвестиционный доход.

REITs наиболее популярны в Великобритании и США. После 1960 года у американских бизнесменов возник большой интерес к инвестиционным трастовым фондам, которые освобождали бенефициаров от двойного налогообложения (и на дивиденды и на доход). Эти фонды позволили мелкому бизнесу быть причастным к крупным вложениям и прибыли.

В Украине нет инвестиционных трастов, их функции выполняют институты совместного инвестирования (ИСИ).

Недостатки трастовых фондов

В основе траста фидуциарные отношения, основанные на доверии между сторонами, поэтому существует риск того, что доверие, возложенное на управляющего, не принесет нужных результатов. Для снижения рисков рекомендуют в качестве доверительного лица выбирать компанию, а не физическое лицо, так минимизируется персональность выбора решений по работе с активами.

Преимущества трастов в разных странах

Трастовые фонды активно используются практически во всех странах с общим правом: Кипр, Великобритания и Виргинские острова, Сингапур, Лихтенштейн и др. Каждый из вариантов будет подходить под определенный вид траста, предлагая льготы в отдельных сегментах.

Например, траст, созданный на острове Мэн, имеет следующие преимущества:

прибыль и прирост капитала не будут облагаться налогом (для нерезидентов);
не требуется государственная регистрация фонда;
максимальный срок действия траста 150 лет;
безопасность (суды острова поддерживают выгодополучателей).

Законодательство Сингапура также избавляет от налогов учредителей и бенефициаров трастовых фондов. Достаточно соблюдать правило: учредитель, бенефициары – нерезиденты Сингапура, управляющий – трастовая сингапурская компания.

В Лихтенштейне хотя и необходимо платить налог на капитал траста, ставка – не большая, и есть существенное преимущество – возможно учреждение бессрочного траста.

Несмотря на то, что на территории России и Украины континентальное право не действует, бизнесмены активно используют трасты для сохранения собственного бизнеса.

Международный трастовый фонд за счет либеральных законов в системе налогообложения дает дополнительные преимущества. Например, с 1992 года, когда был принят Закон о Международных Трастах, Кипр отличался наиболее благоприятной юрисдикцией для создания международных трастов.

Для того, чтобы траст был идентифицирован как Кипрский международный достаточно:

учредителю не являться постоянным резидентом Кипра;
доверительное лицо является постоянным резидентом Кипра;
среди трастового имущества нет недвижимости, находящейся на Кипре.

Предприниматели создают фиктивные и слепые трастовые фонды. Каждый из этих видов позволяет расщепить свое право собственности и фактически скрыть любую информацию о причастности к тому или иному бизнесу. И хотя в некоторых странах — Великобритания, Кипр, Новая Зеландия – принудительно создаются реестры трастовых фондов, что требует предоставления отчетов об учредителях и бенефициарах, остаются другие оффшорные территории.

Как открыть трастовый фонд

Для открытия трастового фонда не обязательно иметь многомиллионные счета: нет требований, предписывающих стартовую сумму инвестиций или активов. Однако, открывая траст, следует быть внимательным не только на этапе выбора доверительного лица, но и юрисдикции: в каждой стране есть свои льготные правила и требования к оформлению. А создание трастовых фондов в оффшорных зонах потребует дополнительных затрат на обслуживание. К этому нужно быть готовым. Поэтому крайне важно определиться с целями, условиями и получателями до подписания соглашения.

Прежде чем зарегистрировать траст учредитель составляет письмо с пожеланиями (letter of wishes), касательно распределения доходов и доли каждого бенефициара. Если это не фиксированный вид траста, то в конечном итоге, то, как будет распределен доход, решает управляющий трастом (at his discretion).

Несмотря на то, что некоторые оффшорные юрисдикции предлагают бессрочные трасты, в общей практике, их действие не должно превышать время жизни ее изначальных участников (учредитель, бенефициары) + 21 год – эта пометка особенно важна для детских трастовых фондов.

Определившись с объектами, субъектами, юрисдикцией и управляющими и условиями, необходимо проработать ситуацию, когда траст еще не исчерпан, а бенефициаров нет: что делать с трастовым имуществом? Учредитель может передать свои активы доверительному собственнику или отдать на благотворительность.

Это конспект второго вебинара компании Roche & Duffay по трастам.

Начало см. здесь:

Подписаться на вебинары можно здесь:

Записи вебинаров будут здесь:

Виды траста: явный, предполагаемый, конструктивный и др. Трастовое соглашение и его форма

Траст представляет собой установленное англосаксонским правом справедливости фидуциарное правоотношение, в силу которого одно лицо (доверительный собственник, trustee) владеет и распоряжается имуществом в пользу другого лица или лиц (бенефициаров траста, beneficiaries). В типичном случае учредитель траста (settlor) передает доверительному собственнику имущество (trust property), которым доверительный собственник и должен владеть в интересах бенефициаров траста на условиях, предусмотренных документами траста (trust instrument / trust deed / trust agreement).

Существует множество классификаций трастов по различным параметрам.

Виды траста по целям

1) Частный (private/personal): в интересах бенефициаров

a. Защитный (protective/“spendthrift trust”)

b. Для защиты активов (asset-protection)

c. Для посмертной передачи активов (estate-planning)

d. Для налоговой оптимизации (tax-planning)

e. Для защиты конфиденциальности (privacy-protection)

2) Благотворительный (charitable): благотворительные цели

3) Целевой неблаготворительный (non-charitable purpose): забота о животных и др.

Виды траста по способу создания

1) Явный (express): создается волеизъявлением собственника

a. Прижизненная передача имущества (inter vivos)

b. Передача имущества по завещанию (testamentary)

c. Декларация траста собственником имущества (declaration of trust)

2) Неявный (implied): создается без волеизъявления

b. Конструктивный (constructive): фидуциарные обязанности установлены правом справедливости

Виды траста по роли доверительного собственника

1) Активный (active)

a. Фиксированный (fixed)

b. Дискреционный (discretionary)

2) Пассивный (passive/bare): только владение, обязан передать активы бенефициару по требованию

Виды траста по возможности возврата активов

1) Отзывный (revocable/“grantor trust”)

2) Безотзывный (irrevocable)

2) Декларация (declaration)

3) Завещание (will)

В настоящее время в большинстве юрисдикций требование об обязательном проставлении печати снято. В Великобритании достаточно указания на эту форму в документе и подписи свидетеля в дополнение к подписи самого лица. В случае компании – подписывают два директора, или директор и секретарь, или директор и свидетель. Либо можно все же поставить печать (подписи в соответствии с требованиями устава компании).

Содержание трастового соглашения

Обсудим теперь структуру и содержание типичного трастового соглашения.

Условия траста. Имущество и доходы траста

Вначале – необходимые формальности.

1. Наименования сторон, преамбула.

Отметим, что преамбула может иметь интерпретационное значение при рассмотрении спора в суде, так что имеет смысл в ней рассказать человеческим языком, зачем создается траст.

Прежде всего соглашение должно определить, какое имущество передается в траст доверительному собственнику, и в чьих интересах он должен держать это имущество и доходы от него.

2. Передача имущества (может оформляться отдельным документом, но без передачи имущества траст не возникает)

The Settlor transfers (has transferred) the Trust Property to the Trustee.

Учредитель передает (передал) Доверительному собственику Имущество траста.

3. Согласие доверительного собственника (может быть в отдельном документе или презюмироваться исходя из подписи доверительного собственника под соглашением, но без согласия траст не возникает)

The Trustee consents (has consented) to act as the trustee of this Settlement.

Доверительный собственник соглашается действовать в качестве доверительного собственника настоящего траста.

4. Декларация траста (самый главный пункт, без такого или аналогичного положения никакого траста не возникнет)

The Trustee shall hold the Trust Property upon trust for the Beneficiaries.

Доверительный собственник обязуется держать Имущество траста в трасте для Бенефициаров.

The Trustee shall hold the Trust Property and income thereof upon the trusts and subject to the powers set out in this Settlement.

Доверительный собственник обязуется держать Имущество траста и доход от него на условиях и с учетом полномочий, предусмотренных настоящим Учредительным документом.

5. Трастовые условия (примеры)

Надо установить, какие доли активов и дохода траста относятся к каждому из бенефициаров и при каких условиях, либо предоставить доверительному собственнику право самому определять эти доли и условия.

The Trustee shall hold the Trust Property in trust for A, and shall pay income thereof to B.

Доверительный собственник держит имущество в трасте для А и выплачивать доход от имущества в пользу Б.

The Trustee shall hold the capital and income of the Trust Property upon trust for such of the Beneficiaries, in such shares, and upon such trusts as the Trustee shall in its discretion appoint.

Доверительный собственник держит капитал и доход от Имущества траста в трасте для тех из Бенефициаров, в таких долях и на таких условиях, как определит Доверительный собственник по своему усмотрению.

Посмертная передача активов (пассивный траст в пользу наследников)

On the death of the Settlor the Trustee shall hold the capital and income of the Trust Property upon trust absolutely for such of the children and remoter issue of the Settlor as shall then be living and, if more than one, in equal shares per stirpes.

После смерти Учредителя Доверительный собственник держит капитал и доход от Трастового имущества в абсолютном трасте для таких детей и потомков Учредителя, которые будут в живых и, если больше одного, в равных долях по праву представления.

Продолжаем рассмотрение содержания трастового соглашения. Оно должно установить, каковы конкретные полномочия доверительного собственника в отношении имущества (и, возможно, каковы его конкретные права и обязанности). Только держать деньги на счету и получать проценты? Или можно вложить в ценные бумаги? И т.п.

6. Полномочия доверительного собственника (пример)

Power to receive additional property: Право получать дополнительное имущество

Power to accumulate income: Право аккумулировать доход

Power to apply capital for beneficiaries: Право распределять капитал бенефициарам

Power of investment: Право инвестировать

Power to lend/borrow: Право выдавать/получать займы

7. Обязанности доверительного собственника (пример)

Obtaining consent: Обязанность получить согласие (учредителя или протектора на определенные действия)

8. Права доверительного собственника (может быть в отдельном документе)

Роль учредителя. Отзывный и безотзывный траст

В трастовом соглашении могут предусматриваться полномочия, которые учредитель оставляет за собой. (Он может и ничего не оставить.)

8. Полномочия учредителя (пример)

Power to revoke: Право отозвать имущество (распустить траст)

Power to modify: Право изменять условия траста

Power to add beneficiaries: Право добавлять бенефициаров

Power of exclusion: Право исключать бенефициаров

Power to remove/appoint trustees: Право смещать/назначать доверительного собственника

Полномочия протектора. Согласие на совершение операций, смена доверительного собственника, изменение списка бенефициаров, изменение условий траста

Если есть протектор, надо описать его полномочия.

9. Полномочия протектора (пример)

Power to consent: Право давать согласие (на определенные действия доверительного собственника)

Power to add beneficiaries: Право добавлять бенефициаров

Power of exclusion: Право исключать бенефициаров

Power to remove/appoint trustees: Право смещать/назначать доверительного собственника

Power to vary: Право изменять условия трастового соглашения

Бенефициары не являются стороной трастового соглашения. Их права обычно не фигурируют непосредственно в соглашении, но они корреспондируют обязанностям доверительного собственника, установленных правом справедливости и трастовым соглашением.

1) Право на получение соответствующей части имущества и дохода фиксированного траста.

2) Право на получение информации.

3) Право на подачу иска против доверительного собственника в случае нарушения им его фидуциарных обязанностей.

4) Право потребовать роспуска траста и распределения его имущества (в некоторых случаях).

Траст создается на срок, указанный в трастовом документе. Однако существуют ограничения. Традиционное общее право устанавливало максимальный срок траста как 21 год после смерти последнего бенефициара, живущего и известного учредителю на момент учреждения траста (rule against perpetuities). При этом траст был недействителен изначально, если существовала вероятность превышения этого срока.

Во многих юрисдикциях это правило был модифицировано писаным законом. В некоторых оно было вообще отменено. В других был установлено правило, согласно которому учитываются события после создания траста (wait and see). В третьих был установлен фиксированный максимальный срок (например, штат Юта – 1000 лет).

Прочие положения трастового соглашения

11. Применимое право (governing law)

Это право, которым регулируется траст, не обязано быть правом страны местонахождения доверительного собственника. Можно, например, создать траст на Джерси, регулируемый английским правом.

12. Компетентный суд (forum selection)

Обычно это суд по месту нахождения доверительного собственника.

Он должны быть оформлены в соответствии с требованиями данной юрисдикции. Так, по английском праву для удовлетворения требования о специальной письменной форме (deed) обычно требуется подпись свидетеля и (или) печать (см. выше).

Читайте также: