Чем грозит дефолт для простых граждан в сша
Обновлено: 02.07.2024
А вы знаете, что американский госдолг(The United States government debt) превысил 26 триллионов и постоянно растёт? Этот долг некоторые даже называют главным риском мировой экономики.
Подобные страхи идут с завидной регулярностью и он политиков, и от бизнесменов, кто опасается, или надеется, что экономика Америка вот-вот рухнет и накроется медным тазом.
Я прочитал массу информации на эту тему и хотел бы поделиться выводом, к которому пришёл. Скажем так, это мнение не экономиста, не политика, а рядового гражданина.
На сегодняшний момент у правительства США почти закончились деньги, нечем платить зарплату и осуществлять необходимые для работы госструктур платежи. Обычно на время шатдауна некоторые некритичные административные органы закрываются, а сотни тысяч их работников отправляются внеоплачиваемый отпуск.
Причиной называют бюджетный дефицит.
Предсказывают недобор полутора триллионов долларов налогов в 2022 году. Эти полтора триллионов и есть бюджетный дефицит.
Год был тяжёлый, из-за ковида США сократили производство во многих отраслях, а кое-где остановились не только заводы, а целые отрасли такие как авиаперевозки, туризм включая морские круизы, индустрия развлечений, падала добыча нефти и газа. Сегодня экономика показывает быстрый подъём, но приходится разгребать завалы прошлого года. Ковид не побеждён, но жёсткие меры правительства направленные на то, чтобы заставить привиться оставшиеся 70 миллионов антипрививочников должны дать результат.
Сегодня заканчиваются бюджетные деньги и правительство может объявить дефолт.
Это происходит не в первый, и не в последний раз. И обычно это не на долго, шатдаун длится от 10 дней до месяца. Все двадцать шатдаунов федерального правительства, имевшие место в 1977—2019 годах, завершились достижением компромисса и возобновлением работы государственных организаций.
Как будут решать эту проблему?
Как всегда – заимствованиями, Карл!
Можно подумать, что внешний долг США находится в руках иностранных государств, но это не так – лишь третья часть бумаг продаётся на внешнем рынке. То есть зависимость от иностранных инвесторов есть, но она относительная. Обрушить рынок ценных бумаг Китай теоретически может, но это не в его интересах, так как сам является их крупнейшим обладателем. То же касается и других иностранных инвесторов включая, да Карл, и Россию!
Всё потому, что ценные бумаги Госказначейства США, по мнению экспертов, остаются самым надежным в вложением для инвесторов. Вопрос, сколько в этом году может позволить себе занять правительство. За это и бьются демократы с республиканцами.
Посмотрим как это выглядит со стороны.
Боюсь что и экономиста г-на Глазьева, и политика М.Захарову придётся разочаровать.
Этого не произойдёт, потому что это не произойдёт никогда, поскольку в Конгресс, за редким исключением, избирают адекватных и ответственных политиков, которые в своих решениях базируются на экспертных оценках, прогнозах экономистов, с учётом политических и других факторов.
Конечно, сумма американского госдолга огромная, но и экономика является первой в мире, а госдолг оценивается по отношению к ВВП.
А с этими показателями у Америки вполне норм. По данным Всемирного банка, долг США составляет 96,1% ВВП ( по другим данным 108%, существуют различные методики подсчёта). Со времён Второй мировой войны сумма гос.долга не раз достигала 120 % ВВП, но ничего страшного не происходило.
Надо сказать, что многие страны десятилетиями живут и с большим долгом — например, у Франции, Италии и Японии этот показатель превышает 100%(У Японии он около 266 процентов).
Даже у некоторых стран Персидского залива, например Бахрейна, внешний долг также превышает 100 процентов.
За суммами заимствований США следят не только Захарова и Глазьев – за этим зорко бдит американский Конгресс и это является причиной жестоких дебатов. Правящая партия, а сегодня это демократы, старается получить в долг побольше, чтобы выполнять предвыборные обещания, а республиканцы их сдерживают, не позволяют, чтобы над экономикой возникли риски повышенной инфляции.
Кое в чём приходится соглашаться, например по инфраструктурным проектам – это 1.2 триллиона есть консенсус, а вот по остальным программам компромисс ещё не достигнут. У демократов в планах осуществление масштабных социальным программ, включая медицинскую, и выполнить их сейчас и сразу возможно только на кредитные деньги. Американская экономика показывает устойчивый рост 6.5% в этом году, и это тоже говорит о стабильности и надёжности. Кроме того, в деле сбора налогов есть резерв. Отмечают, что сотни крупнейших американских корпораций в прошлом году заплатили ноль налогов. В этом им помогают юридические уловки, варианты с офшорами и т.д. На этом специализируются крупные юридические фирмы, оптимизация налогов, так сказать… Лазеек в налоговом законодательстве не мало, и как правило, этим пользуются очень крупные корпорации, в то время как средний класс исправно платит налоги.
Демократы обещают найти решения и этих проблем. Президент Байден обещает потрясти толстосумов.
Практически, США могут допустить дефолт только в одном случае — если повышение потолка госдолга не разрешит Конгресс. Такая опасность за последние годы несколько раз существовала, но политикам всегда удавалось прийти к консенсусу.
А долги, кредиты…
Вам любой серьёзный бизнесмен скажет, что быстрый рост возможен лишь при наличии доступных кредитов.
С другой стороны, вспоминая исторические примеры, румынский диктатор Николай Чаушеску, в последние годы правления поставил цель расплатиться с внешним долгом. Выжимал из страны всё лишь бы долг отдать.А народ Румынии в эти годы реально обеднел, да и экономика без кредитов дышала на ладан.. В итоге, с долгом Румыния расплатилась, но конец у Чаушеску был печальным. Сегодня Румыния ведёт другую политику и активно использует международные кредиты, за прошлый год внешний долг Румынии составил 47% к ВВП, а по экономическим показателям страна находится на 11 месте в Евросоюзе, что можно считать неплохим результатом.
Не знаю, обрадуют или разочаруют вас мои выводы, у Америки сильная экономика, поэтому за её долги можно не переживать.
К концу октября государство уже не сможет выплачивать по своим долговым обязательствам.
Британская газета Daily Telegraph написала в среду в своей редакционной статье, что "самая могущественная держава в истории человечества уверенными шагами движется в сторону катастрофы".
Если это случится, предупреждают аналитики и финансисты, то это приведет к рецессии, которая может остановить развитие всей мировой экономики. Удар может оказаться более серьезным, чем в 2008 году, так как вся мировая финансовая система основана на идее, что государственная задолженность Америки – самый безопасный вид инвестиций.
Ясно, что такой сценарий не устраивает никого в мире. Но что произойдет в случае, если США все же объявят дефолт?
Что значит "дефолт США"?
На самом простом уровне, дефолт или банкротство - это невозможность расплатиться со своими долгами в срок.
Автор фото, Reuters
Никто на Капитолии точно не знает, что произойдет, если деньги закончатся
Когда такое случается со страной, то это называется суверенный дефолт. Так бывает, когда страна не может погасить свои долги, которые обычно существуют в форме облигаций.
Так что в случае с США дефолт будет означать, что государство не сможет расплатиться с держателями казначейских облигаций.
Важно иметь в виду, что правительство США тратит больше денег, чем собирает в виде налогов. А чтобы восполнить дефицит, оно выпускает казначейские облигации и просит инвесторов покупать их. Инвесторы - такие как китайское правительство и пенсионные фонды - делают это потому, что рассматривают эти облигации как безопасный и надежный способ вложения денег.
Каковы последствия дефолта США?
Никто не может точно сказать, что произойдет. Но, возможно, фондовые рынки по всему миру упадут, а процентные ставки вырастут.
Ведь если правительство США не сможет вернуть деньги, которые оно должно держателям казначейских облигаций, стоимость облигаций снизится. В результате вырастут суммы, которые правительство вынуждено будет платить инвесторам. А они вырастут, потому что облигации США будут восприниматься как менее безопасные инвестиции.
Это вызовет рост процентных ставок по всему миру, поскольку они частно привязаны к американским.
Кроме того, это может оказать негативное влияние на кредиторов США. Япония, например, владеет около 1,14 тлрн долларов американского долга – что равно 20% годового объема ее производства.
Goldman Sachs считает, что в результате из экономики США будут немедленно изъяты 175 млрд долларов, а это может привести к очень глубокой рецессии.
Можно ли избежать дефолта, если политики так и не договорятся?
Министерство финансов США прибегает к чрезвычайным мерам по обслуживанию государственного долга с тех пор, как в мае этого года был достигнут ранее согласованный потолок.
Министр финансов Джек Лью предупредил, что эти чрезвычайные меры будут исчерпаны к 17 октября, после чего государство не сможет оплачивать свои счета. Причем счета эти включают не только проценты по облигациям, но и социальное обеспечение, оплату ветеранских льгот и так далее.
Автор фото, Reuters
Лью уверен, что никто толком не знает, что произойдет, если деньги закончатся.
Министерство финансов США будет по-прежнему получать доходы, поступающие в виде налогов, поэтому сможет оплачивать некоторые счета. Но, возможно, не все.
Наиболее очевидный вариант – в первую очередь выплачивать проценты держателям облигаций, чтобы США не попали в состояние дефолта. Но администрация Обамы исключает этот вариант. Кроме того, согласно некоторым экспертам, технически это может быть признано незаконным.
В идеале, министерство финансов может использовать деньги от налогов, чтобы платить только проценты по уже проданным облигациям.
Как платит по счетам правительство США?
Как ни странно, никто точно не знает, как именно.
Каждый день министерство финансов США получает от разных федеральных агентств немногим более двух миллионов счетов.
Согласно аналитикам Credit Suisse, есть три главных конторы, которые платят по этим счетам: офис распределения министерства обороны, бюро налоговой службы и служба финансового управления.
Если было бы возможно выбирать приоритеты, то казначейство США, вероятно, перекроет финансовые потоки, поступающие в офис распределения министерства обороны и службу финансового управления.
Таким образом, деньги будут поступать только в бюро налоговой службы, которое и будет расплачиваться с держателями облигаций.
Какие счета поступят в Казначейство США в ближайшее время?
Мы быстро, просто и понятно объясняем, что случилось, почему это важно и что будет дальше.
Конец истории Подкаст
Довольно много. Самые большие счета придут 1 ноября.
После 17 октября в распоряжении правительства США будет только около 68% средств, которые ему нужны для оплаты счетов, ожидающихся в течение следующего месяца.
Это означает, что технически правительство все же сможет обслужить некоторые счета.
Но поступление доходов сильно колеблется, что усложняет процесс планирования выплат.
К тому же источником беспокойства могут быть не только запланированные платежи.
Каждые несколько дней Казначейство США должно рефинансировать текущий долг – в следующем месяце это будет около 300 млрд долларов. Это все равно как брать деньги взаймы, чтобы погасить кредит.
Как правило, это ничего не стоит, так как новый долг должен сразу заменить старый долг. Но если вы не можете взять в долг по той же процентной ставке, то ваш долг увеличится.
А это значит, что если инвесторы решат, что не хотят больше связываться с американскими облигациями, то перестанут покупать новые. В результате правительство не сможет продать их и, следовательно, ему будет нечем расплачиваться со своими долгами.
В свою очередь, оставшиеся держатели казначейских облигаций могут потребовать более высоких процентных ставок – а это может стоить правительству США значительную сумму в долгосрочной перспективе.
Доллар скоро рухнет! Государственный долг Соединенных Штатов превысил 100% от размера ВВП страны! Облигации США ненадежны и страна вот-вот объявит по ним дефолт! Доллар скоро потеряет статус мировой резервной валюты!
Думаю, все слышали или читали в последнее время подобные прогнозы. Насколько эти броские заголовки соответствуют действительности? Может, уже пора бежать менять легковесные доллары преддефолтной Америки на полноценные российские рубли?
Сразу скажу – некоторые основания для беспокойства на самом деле есть. Размер государственного долга Соединенных Штатов и дефицит бюджета активно растут. За последние 20 лет госдолг США вырос до $26 трлн. или с 60% до 105% от ВВП страны. Процентные расходы на обслуживание госдолга составляют около 10% от всех расходов американского бюджета. В нынешний кризис Соединенные Штаты запустили печатный станок на полную мощность, с начала года напечатав невероятную для любого человека сумму $2,8 трлн. И, похоже, это еще далеко не предел. Ведь программа антикризисной помощи американской экономике еще далека от завершения.
На приведенные выше цифры любят ссылаться многие – от серьезных аналитиков до несерьезных пропагандистов. Какие же есть пути для снижения госдолга Соединенных Штатов? И нужно ли на самом деле американцам решать эту проблему, а финансистам и инвесторам остального мира – беспокоиться о ней?
Навскидку можно назвать несколько возможных источников погашения госдолга страны. Это повышение налогов, сокращение государственных расходов или обесценение госдолга за счет инфляции. Причем первые два способа в сегодняшних условиях вряд ли возможны, так как окажут серьезное негативное воздействие на экономику страны. А вот третий способ – постепенное обесценение госдолга при низких ставках заимствования за счет инфляции, похоже, уже успешно используется.
Сегодня реальная доходность коротких облигаций США со сроками погашения до 5 лет уже несколько лет ниже 2% инфляции. Даже по длинным облигациям доходность в 2020 году снизилась до сопоставимых с инфляцией величин. Низкие ставки приводят к вполне посильным объемам платежей по таким долгам. Например, в 2019 году США заплатили $570 млрд. процентов по госдолгу, а средняя ставка составила 2,5% годовых. После снижения Федеральной резервной системой ключевой ставки в 2020 году расходы на обслуживание долга в 2020 году будут еще ниже, и составят по предварительным прогнозам агентства Fitch менее 1,7% годовых. Уже сейчас правительство США имеет возможность брать в долг на срок 10 лет под 0,6% годовых – необычайно низкую ставку даже для одной из ведущих экономик мира.
Получается, что при очень низких процентных ставках и снижающихся расходах на обслуживание долга размер самого долга может быть гораздо больше, чем экономистами считалось допустимым еще 25-30 лет назад. А когда нынешний экономический кризис будет пройден, и рост американской экономики выйдет на 2%-2,5% в год, процентные ставки будут, возможно, заметно ниже темпов роста экономики. И отношение размера государственного долга к ВВП таким образом будет снижаться даже без всяких дополнительных усилий со стороны американских властей.
Конечно, в реальности при таком единомоментном способе погашения долга возникает проблема высокой инфляции. Но все дело в том, что никто в Штатах и не собирается гасить таким образом весь свой долг. Более того – очень похоже, что проблема размера долга стран, чья валюта является мировой и используется в мировых расчетах, сегодня не слишком актуальна. Напомню, что доля доллара США в валютных резервах центробанков мира составляет 62%, доллар участвует в 88% сделок по торговле валютой, 40% сделок в мире заключается в долларах. Долговые обязательства США важны для глобального финансового рынка. Их используют частные компании и иностранные государства как способ надежного хранения капитала. Причем покупатели бумаг нуждаются в этих инструментах почти так же сильно, как и выпускающие их Соединенные Штаты.
Если же какая-то из стран – держателей американских облигаций внезапно пожелает полностью от них избавиться, то ей придется или ждать сроков их погашения, или продать свои облигации на открытом рынке. Одномоментная продажа большого объема бумаг вызовет обвал цен на них. И другие держатели долга просто скупят облигации по более низкой цене, существенно повысив доходность своих инвестиционных портфелей.
Реально существующие сегодня проблемы с огромным удовольствием раздувают разного рода нелюбители Соединенных Штатов. Конечно, при этом забывая упомянуть о том, что схожие проблемы есть сегодня в большинстве стран первого мира. Альтернатива работе печатных станков центробанков в нынешний кризис – массовые распродажи акций и облигаций и сильное падение фондовых рынков.
Причем максимальное падение показали бы даже не рынки стран первого мира, а рынки развивающихся стран. Проблемы которых – и экономические, и политические, на самом деле серьезнее, чем в развитых странах, причем очень часто – в разы. Отличный пример – Аргентина, с завидным постоянством объявляющая дефолт по своим долгам. Впрочем, и Россия всего за 29 лет ее новейшей истории тоже уже объявляла дефолт в 1998 году. Напомню, что США за все 230 лет существования государственных облигаций дефолт по ним не объявляли ни разу.
Финансовые системы ведущих стран мира в последние годы серьезно меняются. Возможно, мы никогда не увидим полное погашение государственного долга Соединенных Штатов и ряда других стран. Скорее всего, даже мыслей о том, чтобы уменьшить размер государственного внешнего долга, например, на 50%, у финансовых властей этих стран возникать не будет. Долги будут просто добросовестно обслуживаться. При этом инфляция будет оставаться достаточно низкой. Например, прогноз по инфляции США на 2020-2022 годы от агентства Fitch – менее 1%. Все это будет происходить на фоне очень низких, а в ряде стран даже отрицательных процентных ставок. Эти сложные феномены экономистам еще только предстоит изучить и осмыслить.
Конечно, при должном усердии властей страны любая валюта и любые ценные бумаги могут стать мусорными. Хороший и близкий россиянам пример – российские ГКО в 1998 году, а более далекий – облигации Российской империи, по которым в 1918 году отказались платить большевики. Но в отношении облигаций США этот момент сегодня можно представить себе разве что в весьма отдаленном будущем.
О дефолте простыми словами
Дефолт в стране – отказ выплачивать государственные долги. Причем это могут быть как внутренние обязательства (перед населением), так и внешние (перед другими странами).
В России с дефолтом столкнулись в 1998 году. Дефицит бюджета в то время покрывали выпуском государственных краткосрочных облигаций. Этот финансовый инструмент начали использовать с 1997 года. Вначале ставки были немного выше нуля, и государство без проблем выполняло свои обязательства. В новом году фондовый рынок упал, что привело к росту ставок по ГКО сначала до 19%, а потом и до 49,2%.
Для выплаты долгов государству пришлось выпускать все новые и новые облигации. Возникла пирамида ГКО. Наступил момент, когда стало невозможно соблюдать кредитные обязательства. Технический дефолт объявили 17 августа.
В других странах также происходили и происходят дефолты. С 1946 года по 2006 год, к примеру, произошло более 169 государственных дефолтов. Чаще всего, они приходились на такие страны, как Испания и Греция.
Причины дефолтов
Дефолты в стране и отдельных компаниях могут происходить по разным причинам.
Основными причинами дефолта коммерческой организации являются:
1. Активный рост конкуренции.
2. Негативные изменения на рынке.
3. Рост безнадежной, а также просроченной дебиторской задолженности.
4. Сбои в поставках сырья.
5. Ошибочная политика руководства.
6. Нестабильность валютных курсов.
7. Рост стоимости оборудования.
Что касается дефолта государства, то он может произойти по следующим причинам:
1. Экономический кризис в результате негативной внешнеполитической ситуации.
2. Наращивание объема внешней и внутренней задолженности.
3. Смена внутриполитического курса и намеренный отказ от соблюдения долговых обязательств.
4. Снижение доходной базы.
5. Резкий рост расходов.
Виды дефолта
Дефолт бывает простым или техническим. Каждый вид имеет свои особенности и отличительные черты.
Простой дефолт связан с полной неспособностью страны или компании выплачивать долги. Технический – неспособность выполнять обязательства в силу временных трудностей. Если в ближайшем будущем не появится возможность погасить задолженность, то технический дефолт превращается в простой.
Например, в 1998 году был именно технический дефолт. Тогда государство не отказалось полностью от погашения долгов по ГКО, а использовало рассрочку выплат и сокращение объемов.
Последствия дефолта
Для компании дефолт имеет негативные последствия. Банки перестают выдавать кредиты, контрагенты отказываются заключать долгосрочные контракты, прибыль падает. Если происходит простой дефолт, то следующим шагом будет банкротство. Компания приостанавливает деятельность или полностью прекращает работу.
Последствия дефолта для государства могут быть как отрицательными, так и положительными. Среди негативных: девальвация, падение уровня жизни, снижение доходов населения, закрытие предприятий, вывод иностранных капиталов. Экономические и политические процессы нарушаются и разрушаются. В отличие от компании государство продолжает существовать, но на выход из кризиса потребуется много времени.
Как понять, что дефолт приближается?
Основным предвестником дефолта является ситуация, когда возникают трудности с выплатой долгов. У компаний снижается прибыль, появляются проблемы с клиентами, увеличивается дебиторская задолженность. У государства возникают сложности с исполнением обязательств по ценным бумагам госдолга. Если крупные компании с госучастием перестают выплачивать международные долги, это приведет к дефолту и кризису всей финансовой системы.
Другим признаком приближающегося дефолта является смена валютных курсов. Когда Центробанк не может повлиять на стоимость валюты, ситуация обостряется.
Как защититься от дефолта обычному гражданину?
Основной целью простых людей в преддверии дефолта является сохранение своих доходов. Важно не потерять то, что вы накопили. Защитить себя можно несколькими способами.
Когда появляются признаки дефолта, можно еще приобрести недвижимость по нормальной цене. Так вы вложите средства в перспективный актив. В скором времени цены резко возрастут, а после того, как случится дефолт, упадут, т.к. не будет спроса. Постепенно рынок придет в норму, но на это уйдут годы. Покупать недвижимость следует в том случае, если вы хотите сохранить средства на долгий срок.
Не имея знаний в финансовой сфере, сложно угадать, когда нацвалюта начнет дешеветь. Необходимо заниматься аналитикой и прогнозами, либо пользоваться инсайдерской информацией. В начале кризиса банки резко завышают курс валюты и сдерживают продажу доллара. Подстраховать себя можно путем разделения сбережений на несколько частей: доллары, рубли, евро.
Покупка драгоценных металлов
Опытные инвесторы всегда вкладывают в золото. Простые граждане могут купить слитки, монеты или инвестировать в обезличенные металлсчета. Вложение средств в драгметаллы позволит сохранить ваш капитал. Такие инвестиции лучше делать на долгосрочную перспективу.
Покупка ценных бумаг
Наиболее выигрышный, но требующий определенных знаний вариант инвестиций. Вы можете купить пакеты акций, которые после дефолта возрастут в цене. Есть риск, что многие компании закроются в результате дефолта. Надо внимательно выбирать ценные бумаги, чтобы минимизировать потери.
Дефолт – испытание для всех
Отказ платить по долгам влечет за собой большие последствия как для отдельно взятой компании, так и государства. Организация может прекратить свою деятельность. Если же дефолт происходит в стране, то миллионы граждан могут лишиться сбережений, тысячи компаний закроются, экономика придет в упадок.
Для того чтобы защититься от дефолта, необходимо следить за ситуацией в финансовой сфере и делать правильные инвестиции. Только так можно избежать самых негативных последствий и устоять в нелегкие времена.
Читайте также: