Снижение налогов повышение ставки рефинансирования являются методами какой политики

Обновлено: 09.05.2024

Что такое ключевая ставка и зачем её изменяют

Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам. А ещё максимальная ставка, по которой они размещают средства на депозитах Центробанка. В год проходит восемь заседаний Совета директоров Банка России, на которых те принимают решение изменить ключевую ставку или сохранить её на прежнем уровне. Расписание заранее известно, его публикуют Календарь решений по ключевой ставке на сайте ЦБ.

Изменяя ключевую ставку, ЦБ может поддерживать целевой уровень инфляции — сейчас это около 4%. В таком случае цены растут более запланированными темпами, а люди и бизнес чувствуют себя чуть спокойнее. Если инфляция растёт, ЦБ поднимает ставку. Это несколько тормозит бизнес‑процессы, но вместе с ними — и рост цен. Возможно и обратное: экономика притормаживает. Тогда ключевая ставка снижается, кредитные деньги дешевеют, что подстёгивает бизнес.

Исторического минимума ключевая ставка достигла Ключевая ставка Банка России 24 июля 2020 года — её опустили до 4,25% и подняли только 19 марта 2021‑го — на 0,25%. Максимально она составляла 17%. 16 декабря 2014 года её подняли сразу на 6,5% О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России из‑за резкого усиления доллара. Это было сделано, чтобы банки не могли брать дешёвые кредиты для покупки иностранной валюты и стимулировать дальнейшее ослабление рубля.

Скриншот: сайт Центробанка

Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования

Изначально от ставки рефинансирования зависел процент, под который ЦБ будет выдавать кредиты коммерческим банкам. Она появилась Банка России от 29 декабря 1991 года № 216‑91 в 1992 году. Ключевую ввели только в 2013 году как новый инструмент.

На что влияет ключевая ставка

Изменение ключевой ставки определяет важные для нас вещи.

Процентные ставки по вкладам и депозитам для клиентов банков

Они следуют за ключевой ставкой. Если она поднимается, кредиты ЦБ становятся дороже для банков. И те поднимают проценты по займам. Ключевая ставка снижается Процентные ставки и структура оборота по кредитам, предоставленным в рублях — падают и проценты. Естественно, это не единственный фактор, но в целом тенденция будет видна.

Как изменялась со временем ключевая ставка (помечена серым цветом) и что происходило со ставками по кредитам в рублях на срок до года (голубой цвет) и более года (красный цвет). Скриншот: сайт Центробанка

Аналогично происходит Процентные ставки и структура оборота по вкладам (депозитам) в рублях с депозитами. Чем ниже проценты по кредитам, тем неохотнее банки готовы делиться частью уменьшившейся прибыли с клиентами, которые размещают у них деньги. И наоборот: ставки по вкладам (включая накопительные счета) растут вслед за кредитными. С той разницей, что поднимают процент по вкладам банки менее охотно, чем по займам.

Скриншот: сайт Центробанка

Финансовая активность и цены

Кажется, что ставки по вкладам и кредитам важны для тех, кто ими пользуется. Но это совсем не так. Для начала: займы берут не только граждане. В первую очередь это бизнес. Чем дороже кредиты, тем дороже и рискованнее производство. Чем дешевле кредиты, тем активнее развивается бизнес. Открываются новые компании. А снижение ставок по займам для граждан провоцирует потребление. Цены при этом могут вырасти из‑за увеличения спроса. Например, в 2020 году ставки по ипотеке значительно снизились. После чего недвижимость начала Средние цены на рынке жилья так бодро расти в цене, что нивелировала всю выгоду от снижения переплаты по процентам.

В то же время низкие ставки по депозитам заставляют людей задумываться, стоит ли нести деньги в банк или рассмотреть альтернативы с более высокой доходностью. Что может быть отличной возможностью для компаний или государства привлечь деньги через облигации или другие инструменты фондового рынка под более низкий процент, чем раньше.

А вот займы под более высокий процент заставляют людей снизить обороты и делать покупки с большей осторожностью. Поэтому бизнес вынужден предлагать выгодные цены или хотя бы тормозить их рост, чтобы стимулировать клиентов. Одновременно растут ставки по вкладам, и люди охотнее несут деньги на хранение в банк.

Компенсации, пени, штрафы

Ключевую ставку, а в некоторых случаях равную ей ставку рефинансирования, используют для расчётов важных сумм. Например:

  • Компенсация за задержку зарплаты — от 1/150 ТК РФ Статья 236. Материальная ответственность работодателя за задержку выплаты заработной платы и других выплат, причитающихся работнику ключевой ставки за каждый день просрочки.
  • Пени за просрочку по налогам — они начисляются НК РФ Статья 75. Пеня в процентах от суммы долга. Размер равен 1/300 ставки рефинансирования для физлиц, для юридических — 1/300 в первые 30 дней, а затем — 1/150.
  • Пени за задержку платы за жилищные и коммунальные услуги — 1/300 ЖК РФ Статья 155. Внесение платы за жилое помещение и коммунальные услуги ставки рефинансирования за каждый день просрочки, начиная с 31‑го дня после даты расчёта. C 91‑го дня платить придётся больше — 1/130 ставки рефинансирования.
  • Размер дохода по вкладам для физлиц, который не облагается налогом. Платить НДФЛ нужно с суммы, которая превышает ключевую ставку, умноженную на один миллион рублей.

Соответственно, итоговые цифры могут становиться больше или меньше из‑за изменения ключевой ставки. Рассмотрим налог на доход от вкладов. Его надо будет платить уже в 2022 году — за 2021‑й. 1 января ключевая ставка равнялась 4,25%. Следовательно, налогом не облагается 42,5 тысячи рублей. С суммы, превышающей этот показатель, надо будет отдать 13%. Если бы ключевая ставка была 6%, лимит уже равнялся бы 60 тысячам.

Что стоит запомнить

  • Ключевая ставка — инструмент денежно‑кредитной политики Центробанка. Её изменение влияет на экономику в целом.
  • Ставки коммерческих банков по кредитам и вкладам следуют за ключевой ставкой. Проценты снижаются после уменьшения, растут при увеличении.
  • Ставка рефинансирования равна ключевой ставке. Вместе они влияют на размер разных расчётов со стороны государства.
  • Снижение ключевой ставки стимулирует развитие экономики, повышение — притормаживает.
  • Но на экономику влияет не только ключевая ставка, так что ориентироваться исключительно на неё всё же не стоит.

Пишу для Лайфхакера о деньгах, праве и правах, вещах, которые помогают жить проще, лучше и веселее. И конечно, проверяю советы на себе: получаю налоговые вычеты, подаю декларации онлайн, а ещё досрочно выплатила ипотеку и вынудила почту найти мою посылку.

Читайте также: