Налоговая система южной кореи презентация

Обновлено: 13.05.2024

Еще с 60-х годов Южная Корея стала развивать свою экономику с помощью привлечения иностранных инвестиций. В этом столетии политика Республики не поменялась и правительство Кореи продолжает поощрять предпринимателей, вкладывающих денежные средства в экономическое развитие страны.

С точки зрения российских бизнесменов Южная Корея также является крайне привлекательной страной для открытия бизнеса благодаря развитой экономике.

В этой статье мы расскажем какие формы бизнеса в Южной Корее существуют, какие налоги ждут предпринимателей и какую визу необходимо оформить для открытия бизнеса на территории страны.

Формы бизнеса в Южной Корее

Иностранные граждане смогут стать индивидуальными предпринимателями в Корее только в том случае, если будут проживать в стране легально или заключат брак с представителем из Кореи. Однако в этом случае компания считается местной фирмой и иностранный капитал в ней отсутствует.

Иностранные граждане могут выбрать другую форму бизнеса:

Корпорацию (имеет ограниченную ответственность);
Филиал компании (открытие компании на территории Кореи с головным офисом в другом государстве);
Службу связи (доступно только для некоммерческой деятельности).

Любая компания должна проходить обязательную регистрацию с уплатой налогов.

Как иммигрировать в Корею

Чтобы вести легальную деятельность на территории страны, вам придется оформить бизнес визу D-8. Сначала регистрируете свою фирму или находите партнера по бизнесу, а после отдаете в бюджет страны 100 миллионов вон (это примерно 88 тысяч $ или 6,9 миллиона рублей).

Виза D-8 позволит вам оставаться на территории страны в течение 2-5 лет. Если хотите пребывать в Корее неограниченный срок, то придется оформлять визу F-5. Но эта форма визы доступна только тем предпринимателям, кто является основателем многонациональной компании, работает в узкоспециализированной сфере или является высококвалифицированным специалистом.

Этапы регистрации компании

Зарегистрировать бизнес в Южной Корее проще и быстрее, чем даже в России. Ведь в стране отсутствует бюрократия, а весь документооборот происходит через портал Start Biz Online.

Как проходит регистрация компании :

Подаете заявку на Start Biz и заказываете печать (примерно 30 000 вон);
Открываете счет в любом госбанке и вносите на него уставной капитал предприятия (минимум 9 000$);
Регистрируете юридическое лицо;
Завершаете процесс регистрации и подготавливаете необходимые документы.

Срок регистрации предприятия составляет от 3 до 5 дней. Придется заплатить налог за регистрацию 2 000 вон, а также налог в размере 2% от суммы уставного капитала и еще 20% от регистрационного налога.

Что важно знать:

1. Заполнять документы, в том числе указывать наименование компании, можно только на корейском языке. Это правило даже прописано в законодательстве.

2. Вливать иностранный капитал запрещено в область энергетики, в авиаперевозки, СМИ, банковскую сферу, разведение животных и торговлю рыбой и мясом.

Какие придется заплатить налоги

Каждая организация, открывающаяся в Южной Корее, обязана платить налоги в казну государства.

Однако в пределах Республики существуют свободные экономические зоны, где действует упрощенное налогообложение. Открытие бизнеса в пределах этой территории хороший выход для предпринимателей, которые еще только начинают свое дело.

Какие же налоги придется заплатить инвестору?

Подоходный налог — зависит от прибыли предприятия за год. Если годовой доход не превышает 12 миллионов вон, то налог составит 6%.

Налог на юр. лицо — составляет 10-22% и зависит от оборота компании за год. В этот налог входит также прибыль с земли и ликвидация задолженностей.

Налог на добавленную стоимость — составляет 10% для большинства компаний. Однако печатные издания, организации, предоставляющие образовательные или медицинские услуги, а также некоторые предприятия, занимающиеся продажей продуктов, могут не платить этот налог.

Особенности работы в Южной Корее для россиян

Государство страны одобряет и поддерживает вливание иностранного капитала в развитие экономики государства. Однако открыть компанию на территории Кореи новой организации без связей и партнеров будет практически невозможно.

Рынок страны уже давно поделен между несколькими крупными корпорациями, которые не дадут новому и молодому бизнесу занять нишу, особенно если представителем этой компании является иностранный гражданин.

Также корейцы со скептицизмом относятся к незнакомым партнерам и редко идут на контакт без посредников с корейской стороны.

Поэтому если российский предприниматель не в состоянии внести крупную сумму инвестиций в развитие Кореи, то открыть бизнес вряд ли получится.

Как найти бизнес-представителя

Для российского предпринимателя без знания языка работа с представителем из Кореи — лучшее решения.

Найти представителя можно следующими способами:

Обратиться в консалтинговое агентство BIECOM;
На бизнес выставках, которые периодически проходят в России;
Через торговый отдел KOTPA (представители южнокорейских организаций на территории РФ);
Найти представителя на специализированных бизнес-форумах.

Работая с бизнес-представителем всегда обращайте внимание на его владение иностранными языками. Ведь иногда для эффективного общения с корейцами одного знания английского языка может быть мало.

Когда в России смотрят на опыт других стран, то обычно выбирают самые крайние или негативные примеры. Что позволяет на претензии к качеству макроэкономической политики отвечать просто - если мы будем делать по-другому, то у нас завтра будет Венесуэла, Бразилия, Турция… Список проблемных стран можно продолжать.

Но я предлагаю посмотреть на опыт стран, которые действительно добились успеха, и взять лучшее. Пожалуй, самым подходящим примером является Южная Корея. У России и Южной Кореи, на самом деле, много общего. Возможно, Россия сейчас — это Корея лет 10-20 назад, и, используя ее опыт, мы достигнем хотя бы ее уровня в следующие 10-20 лет.

Экономика Южной Кореи и России

Отмечу кратко, что сближает и различает две страны (много информации о Южной Корее есть в исследовании HKTDC, наглядное сравнение данных - РФ vs Корея):

И в РФ, и в Корее одинаковый размер ВВП ~$1.6 трлн., но в Корее ВВП на душу населения почти в 3 раза выше, так как население 50+, а не 146 млн. График ВВП на душу населения Кореи и России

ВВП на душу населения в USD Кореи (левая шкала) и России (правая шкала)

И в РФ, и в Корее исторически высокое торговое сальдо, положительный текущий счет (в 2018 >6% ВВП) и большой отток капитала.
В РФ основной экспорт - нефть и газ, в Корее - электроника и автомобили. Вроде разные вещи, но и то, и то существенно зависит от внешней конъюнктуры и превышает потребности страны в данных commodities. Экспорт и импорт Кореи (визуализация от MIT)
И в РФ, и в Корее большие накопленные чистые иностранные активы, но в России они представлены валютными резервами и офшорными капиталами, а в Корее кроме валютных резервов большие сбережения в национальном пенсионном фонде и у резидентов в частных финансовых институтах.
И в РФ, и в Корее - валютные резервы центрального банка ~$400 млрд. (у России дополнительно золота на ~$80 млрд.).
В РФ были "олигархи", в Корее - “чеболи”. В РФ - Газпром, в Корее - Samsung. В РФ - ФНБ и ВЭБ, в Корее - National Pension Service и Korea Investment Corporation.
И в РФ, и в Корее исторически очень близкая норма сбережений ~16% (график)
И в РФ, и в Корее доля услуг ~60% ВВП, что выше Китая и Индии ~50%, но явно не дотягивает уровня развитых стран 70-80% (график)
И в РФ, и в Корее пенсионный возраст был 60/55, а станет 65/60, но в Корее - плавно за 25 лет до 2033, а в России - очень быстро - всего за 10 лет к 2028. И в РФ, и в Корее на самом деле бедные пенсионеры, но в Корее все сделано для роста их благосостояния, а в России - только обещания и повороты в пенсионной системе на 180 градусов.
В РФ почти отсутствует госдолг, достаточно высокий частный долг, а в Корее, как и в большинстве азиатских стран, высокие уровни и частного (под 200% ВВП), и государственного долга (до 40% ВВП), при этом процентные ставки и инфляция в Корее 1,5-2% - меньше чем в США.
И в России, и в Корее режим плавающего курса, но с разной историей и последствиями…
Экономика Кореи устойчиво растет темпом ~3% в год в последние 10 лет с инфляцией меньше 2%. Темпы роста ВВП и инфляции в России очень неустойчивы – рост ВВП за 10 лет около 0%, а инфляция летает от 16% до 2%. Основная причина в падающем валютном курсе и нестабильной макроэкономической политике - она противоречива, бросается в крайности, не имеет долгосрочных целей, ясных способов их достижения, а краткосрочно создает один негатив для экономических субъектов в виде роста налогов, регулирования и сокращения социальных расходов государства (график роста реального ВВП Кореи и России)

Рост реального ВВП Кореи (левая шкала) и России (правая шкала)

Валютный режим и интервенции

По классификации МВФ примерно половина стран мира используют разные виды фиксированных валютных курсов (peg), а другая половина - плавающие курсы (floating). Причем плавание может быть трех видов - free floating, floating и managed floating. Россия с ноября 2014 относится к небольшому числу стран, которые перешли к свободно плавающему курсу (free floating). Таких стран ~10 (USA, Australia, Canada, Chile, Japan, Mexico, Norway, Poland, Sweden, UK), если не считать Европейский монетарный союз, членов которого МВФ тоже относит к режиму free floating (на самом деле, если страны используют одну общую валюту евро, в отдельности они находятся в режиме фиксированного курса).

Наиболее устойчивыми за последние 10 лет валютами развивающихся стран стали корейская вона, малайзийская рупия, тайский бат и китайский юань (график). Все эти валюты не являются свободно плавающими - МВФ относит их де-юре к floating или managed floating. Де-факто Китай даже отнесли к режиму stabilized arrangements (или soft peg), а остальные валюты - к floating.

Динамика валют развивающихся стран к USD с 2008 по 2018

Различия в степени плавания заключаются в частоте и порядке проведения валютных интервенций. Например, для свободного плавания интервенции могут производиться не больше 3 раз за полгода. A floating exchange rate can be classified as free floating if intervention occurs only exceptionally and aims to address disorderly market conditions and if the authorities have provided information or data confirming that intervention has been limited to at most three instances in the previous six months, each lasting no more than three business days. If the information or data required are not available to the IMF staff, the arrangement will be classified as floating.

Режим исполнения бюджетного правила в России, когда Минфин и Банк России заранее анонсируют размеры и время покупок валюты - уникальный в мировой практике. Никто так открыто не воздействует на валютный рынок в режиме плавающего курса. МВФ признает российскую практику интервенциями, хотя неясно, как это соотносится с определением свободно плавающего курса. Кстати, такие интервенции совсем не отвечают целям, определенных самим МВФ: Foreign exchange market intervention may be either direct or indirect, and such intervention serves to moderate the rate of change and prevent undue fluctuations in the exchange rate

Preannounced programs of future purchases and/or sales of foreign exchange typically are counted as one intervention in the foreign exchange market, with the assumption that the market prices the new information on the announcement day of the program. In February 2017, Russia’s Ministry of Finance implemented a new mechanism of foreign exchange purchases and sales to enhance the stability and predictability of local economic conditions and to reduce the impact of price volatility in the global energy market on Russia’s economy and public finances.

А что с валютными интервенциям в Южной Корее?! Такой стабильный курс корейской воны явно не может существовать без интервенций - их наличие заметно хотя бы по динамике валютных резервов. Южная Корея просто не раскрывает данные об интервенциях. Оказывается, так поступают всего три страны из G20, включая Китай и Турцию. Сам Bank of Korea (BOK) признает, что проводит интервенции не для влияния на курс, а как smoothing operations against extreme fluctuations, причем даже не самостоятельно, а через избранные крупные банки. Режим секретности объясняется тем, что информация об интервенциях может стимулировать спекулятивную торговлю на валютном рынке.

WSJ: South Korean authorities had previously opposed any disclosure of their foreign-exchange operations for fear that speculative hot money investors might abuse such information for profit and destabilize local currency markets.

МВФ и США настоятельно требовали от Кореи раскрытия информации о валютных интервенциях и даже угрожали признать “валютным манипулятором”. И Корея “сдалась” - с 2019 года BOK начнет публиковать данные об интервенциях, но с задержкой на 3 месяца. Большинство стран раскрывают данные об интервенциях спустя месяц, но только в России - заранее, за месяц.

ВЫВОД: По примеру Южной Кореи, России нужно не увеличивать волатильность валютного курса, а делать все для ее снижения. При этом, для относительно устойчивого курса национальной валюты совершенно необязательно иметь фиксированный или какой-то специально управляемый курс. Если у страны высокий положительный торговый баланс и сальдо текущего счета, то валютный курс может быть и плавающим, и относительно стабильным, если частный сектор сам копит иностранные активы, а Центральный банк только сдерживает курс от излишнего укрепления. Страховкой на случай валютного кризиса будут не валютные резервы ЦБ или Правительства, а диверсифицированные по валютам и институтам портфели финансовых активов резидентов.

Что касается бюджетного правила, то достаточно исключить из него обязательство Банка России анонсировать и выходить на валютный рынок с регламентированными покупками. Еще лучше, чтобы бюджет в принципе отказался от сбережений в иностранных валютах. В иностранных активах могут сберегать пенсионные фонды, причем какую-то часть активов, исходя из оценки перспектив получения дохода в той или иной валюте. Тогда любое существенное отклонение курса национальной валюты будет автоматически ограничиваться ребалансировкой пенсионных портфелей. Так работает финансовая система в Корее и может работать в России.

Налоговая система

Налог на прибыль предприятий тоже прогрессивный со ставкой от 10 до 25%. Минимум в 10% платят с прибыли до 200 млн. KRW ($180 тыс.), обычная ставка - 20%, как в России, а 25% берут с крупнейших компаний с прибылью более 300 млрд. KRW ($270 млн.). Простая, понятная и универсальная политика по сравнению с российской. У нас много специальных режимов для разных отраслей, которые постоянно приходится подкручивать: отдельно - для малого бизнеса, отдельно - для нефти, а недавно хотели дополнительно обложить экспортеров - металлургов и химиков. В нефтегазовом секторе России налоги собираются независимо от прибыли - изымается до 80% выручки сверх $15/25 за баррель нефти (НДПИ + экспортная пошлина). При этом, налоги считаются в долларах США и создают дополнительные риски как для бюджета, так и экономики. А для Газпрома чуть ли не каждый квартал устанавливают ставку НДПИ на газ, исходя из желаний бюджета, а не интересов всех акционеров.

Вместо сложных схем в России можно было просто ввести повышенную ставку налога >50% прибыли в нефтегазе, 25%-30% с прибыли крупных компаний (допустим с прибыли от 10 млрд. руб.), а для малых компаний снизить налог до 10-15%.

НДС в Корее 10% против 20% с 2019 в России. Социальные налоги в Корее платят и работодатели, и работники. Так, из 9% пенсионного взноса 4.5% платит сам работник. Подробнее о налоговой системе Южной Кореи в обзоре Deloitte за 2017.

Пенсионная система

За каких-то 40 лет из отсталой аграрной страны Южная Корея стала техническим и экономическим лидером. В Википедии четко описываются достижения страны правда на 2018 год, но тем не менее.

Для справки: площадь 100,210 тыс. километров, население — более 51 млн. человек. Главные показатели экономического развития — объем ВВП. На конец 2018 года он составлял 2,1 триллиона американских долларов, что в среднем 41,4 тыс. долларов на душу.

И еще немного статистики: за последние 50 лет показатель ВВП в Южной Корее постоянно повышается при том, что начиналось все с 65 долларов на душу населения. Но даже при таком ощутимом росте зарплаты пропасть между слоями общества все еще непреодолима. Все мы помним сериал Игра в Кальмара – да, в Южной Корее тоже есть бедные.

В среднем, в 20% доход богатых семей в 6 раз выше дохода бедных и ситуация не меняется. Что касается уровня занятости, то по данным ОЭСР (Международная экономическая организация развитых стран), в Южной Корее стабильную работу в возрасте от 15 до 64 лет имеют 66% жителей, а эта цифра пусть на 1%, но не дотягивает даже до среднего уровня.

Минимальный уровень оплаты труда

Ссылаясь на официальные данные корейского Министерства занятости и труда, можно выделить минимальную ставку. В 2021 году это 8720 вон в час, что эквивалентно 7,7 долларам США. Ставка выросла на 1,5% по сравнению с прошлым годом. За последние 10 лет это самое незначительное увеличение. Причина понятна — коронавирус и вытекающие из него экономические сложности. С этой проблемой сейчас столкнулся весь мир и Южная Корея не исключение.

Год	Воны/час
2014	5210
2015	5580
2016	6030
2017	6470
2018	7530
2019	8350
2020	8590
2021	8720

В таблице (данные опубликованы Советом по минимальной заработной плате) история изменения ставок.

Средний заработок в Южной Корее

Средняя з/п выросла до 4187464 вон в месяц, что эквивалентно 3682.286 американским долларам.

Год	Средняя ЗП в вонах	Средняя ЗП в USD
2019	3751999	3151
2020	3845959	3230
2021	4187464	3517

Южная Корея заботится о своих гражданах. В законодательстве страны прописано, что право на труд есть у каждого гражданина, а страна должна приложить максимум усилий, чтобы обеспечить желающих рабочими местами и достойной заработной платой с определенной законом минимальной ставкой.

В этой стране, как и в Германии, например, уровень зарплаты во многом зависит от уровня квалификации, профессионального опыта, региона, компании.

Интересно, что стаж, зафиксированный во время обучения в университете, в зачет не идет. Корейцы считают, что работающие студенты либо плохо работают, либо плохо учатся. А вот добиться того, чтобы засчитали 2-3 года обучения в престижном профильном универе за опыт работы можно, особенно, если это IT специальности. И еще, чтобы устроиться на среднюю зарплату специалиста, а не помощника, стаж должен быть не менее 3-х лет, а чаще 4 года.

Больше всего платят специалистам в крупных городах, например, Сеуле, Инчхоне и Пусане. В Сеуле находятся крупнейшие предприятия, банки и корпорации. В Пусане (втором по величине) основные рабочие места в порту, на атомной электростанции и межнациональном финансовом центре. Больше всего в этих городах получают инженеры (от 8 тыс. долларов) и менеджеры (от 6 тыс. долларов). Работники сферы туризма получают в пределах 4-х тысяч долларов в месяц.

Конечно же, многое зависит от профессии. В таблице примеры окладов по самым востребованным из них.

Понятно, что в цене были и есть специалисты в области IT, финансов, инженерии. Высококвалифицированным сотрудникам платят много, их ценят не только в Южной Корее. Без проблем на средний оклад устроятся радиоинженеры, технологи, научные сотрудники, химики, физики, конструкторы, врачи. Последние в стране чуть ли не самые высокооплачиваемые специалисты. Стоматолог, например, получает нетто 3400 долларов в месяц и это в среднем. Зарплата хирурга доходит до 4200 долларов, еще выше доход у пластических хирургов.

Юристы получают не меньше врачей, а иногда и больше. В среднем зарплата нотариуса или адвоката в пределах 4000 долларов. Еще больше получают руководители отделов, филиалов, подразделений. Их зарплата стартует от 5000 долларов.

В среднем корейцы получают от 1 до 3 тыс. долларов. При этом зарплату в 2700 долларов, например, может иметь как начинающий офтальмолог, так и работающий в 1,5 смены рабочий на заводе. Все зависит от рабочих часов и актуальности профессии.

Налоговая система

Чтобы проанализировать размер зарплаты, нужно знать как работает налоговая система. В Южной Корее начисляют такие налоги:

НДС (10%);
На прибыль — рассчитывается из размера прибыли (от 200 000 долларов 10%, до 200 000 — 12%);
Подоходный — тоже зависит от уровня зарплаты, в среднем от 6% до 38%;
На недвижимость — от 0,2% до 2%;
На покупку имущества движимого и недвижимого — 4%, в редких случаях до 12%.

Интересный факт. Налоги делятся на 2 группы: национальные (80%) и местные (20%). Мужчины в Корее получают больше женщин. Считается, что нагрузка у последних меньше.

Сколько зарабатывают айдолы в Южной Корее — топ-5 зарплат

Айдолы — это поп-идолы, по которым сходит с ума корейская молодежь и не только. Это музыканты, выпускники местных шоу-талантов, с которыми заключили контракт крупные музыкальные агентства страны. Заработки айдолов прямо пропорциональны их популярности. Мы собрали топ-айдолов с миллионными заработками. Слава их вышла далеко за пределы родной страны.

Итак, топ-5 долларовых миллионеров-айдолов:

1. PSY

Cамая богатая корейская звезда. Причем разбогател он еще до того, как его клипы стали вирусными. PSY дважды рекордсмен книги рекордов Гиннеса. Его успех, как впрочем и заработки, феноменальны не только для Южной Кореи. За карьеру PSY заработал 45 миллионов долларов и это только официально.

2. Шивон

Еще одна звезда, популярный за пределами Южной Кореи, актер и модель вот уже 15 лет! За карьеру Шивор заработал 35 миллионов долларов.

3. G-Dragon

Популярный к-поп и эксперт в сфере моды. У него даже есть свой бренд PeaceMinusOne. Заработок мембера BIGBANG составил 21 миллион долларов.

4. Рейн – Чон Джихун

Не просто высокооплачиваемый айдол, он первый покорил Голливуд в главной роли в фильме “Ниндзя-Убийца”. Рейн популярный более 15 лет не только в Азии, но и в Штатах. Его заработок за карьеру — 20 миллионов долларов.

5. Дара

Участница знаменитых 2NE1. Начинала с Филиппин, продолжила в Корее и за все время успела заработать 16 миллионов долларов.

Все это скорее исключения из правил, звезды, таланты, которым повезло. Их заметили, они получили контракты и раскрутились. Цифры мы привели для общего понимания, сколько зарабатывают айдолы в Корее и кто из них уже успел сколотить многомиллионные состояния.

Сколько зарабатывают переводчики в Корее и какие бывают?

Переводчиками в Корее работать выгодно тем, кто знает корейский и еще как минимум один язык. Это одна из тех профессий, в которой могут в удовольствие преуспеть мигранты с высоким уровнем корейского. Переводчики бывают разные, зарплата зависит от профиля, опыта, “послужного списка”. Постоянно востребованы услуги переводчиков профилей:

экономического;
технического;
медицинского;
юридического.

Анкета рейтингового переводчика общего профиля для выезда на мероприятия выглядит так:

Обратите внимание, что ставка указана за день, есть возможность заказать услуги на 2 часа и более с оплатой от 30 евро в час.

А вот анкета медицинского переводчика с внушительным “послужным” списком:

Оплата уже заметно выше — до 50 евро в час, до 350 евро в день. Это средние цены на услуги переводчиков в крупных городах страны. В провинциях тарифы на услуги ниже как минимум на 20%.

Сколько зарабатывают в Корее медики?

Врачам хорошо живется во всех развитых странах и Южная Корея не исключение. Больше всего здесь зарабатывают дантисты. Годовой доход у стоматолога с опытом от 60 000 долларов. Меньше всего получают медсестры, но тоже не менее 22 000 долларов в год.

С каждым годом корейская медицина вызывает все больше интереса и доверия, сюда едут лечиться, когда хотят сэкономить на услугах в дорогих европейских и американских клиниках. Медицина в Южной Корее намного дешевле, но ничуть не хуже. Работу медиков контролирует местное министерство, поэтому иностранцам получить возможность практиковать сложно, если, конечно, диплом не из университета США, Канады или одной из стран ЕС.

Заключение

Южная Корея — одна из стран-экономических лидеров. Средняя зарплата здесь 2400 долларов, но чтобы зарабатывать нужно знать язык, быть профессионалом в своем деле.

С 1 июля 2021 года был принят закон о 52 рабочих часах в неделю. При 5-ти дневной рабочей неделе средняя продолжительность рабочего дня составит 10,4 часов. В месяц — 21 рабочий день. Нужно зарабатывать больше, придется трудиться не 5, а 6 или даже 7 дней в неделю и не по 10, а по 12-14 часов. Поэтому, как и везде, зарабатывают и оставляют себе время на отдых и удовольствия в Южной Корее высокопрофильные специалисты. Простым работягам чтобы выйти на высокий уровень зарплаты нужно работать в 2 раза больше и тяжелее. Хотя всегда есть исключения. Главное — найти лазейку и постараться раскрыть личный потенциал.

Когда в России смотрят на опыт других стран, то обычно выбирают самые крайние или негативные примеры. Что позволяет на претензии к качеству макроэкономической политики отвечать просто – если мы будем делать по-другому, то у нас завтра будет Венесуэла, Бразилия, Турция… Список проблемных стран можно продолжать.

Но я предлагаю посмотреть на опыт стран, которые действительно добились успеха, и взять лучшее. Пожалуй, самым подходящим примером является Южная Корея. У России и Южной Кореи, на самом деле, много общего. Возможно, Россия сейчас – это Корея лет 10-20 назад, и, используя ее опыт, мы достигнем хотя бы ее уровня в следующие 10-20 лет.

Экономика Южной Кореи и России

Отмечу кратко, что сближает и различает две страны (много информации о Южной Корее есть в исследовании HKTDC, наглядное сравнение данных – РФ vs Корея):

И в РФ, и в Корее одинаковый размер ВВП ~$1.6 трлн., но в Корее ВВП на душу населения почти в 3 раза выше, так как население 50+, а не 146 млн. График ВВП на душу населения Кореи и России

ВВП на душу населения в USD Кореи (слева) и России (справа)

И в РФ, и в Корее исторически высокое торговое сальдо, положительный текущий счет (в 2018 >6% ВВП) и большой отток капитала.

В РФ основной экспорт – нефть и газ, в Корее – электроника и автомобили. Вроде разные вещи, но и то, и то существенно зависит от внешней конъюнктуры и превышает потребности страны в данных commodities. Экспорт и импорт Кореи (визуализация от MIT)

И в РФ, и в Корее большие накопленные чистые иностранные активы, но в России они представлены валютными резервами и офшорными капиталами, а в Корее кроме валютных резервов большие сбережения в национальном пенсионном фонде и у резидентов в частных финансовых институтах.

И в РФ, и в Корее – валютные резервы центрального банка ~$400 млрд. (у России дополнительно золота на ~$80 млрд.).

И в РФ, и в Корее исторически очень близкая норма сбережений ~16% (график)

И в РФ, и в Корее доля услуг ~60% ВВП, что выше Китая и Индии ~50%, но явно не дотягивает уровня развитых стран 70-80% (график)

И в РФ, и в Корее пенсионный возраст был 60/55, а станет 65/60, но в Корее – плавно за 25 лет до 2033, а в России – очень быстро – всего за 10 лет к 2028. И в РФ, и в Корее на самом деле бедные пенсионеры, но в Корее все сделано для роста их благосостояния, а в России – только обещания и повороты в пенсионной системе на 180 градусов.

В РФ почти отсутствует госдолг, достаточно высокий частный долг, а в Корее, как и в большинстве азиатских стран, высокие уровни и частного (под 200% ВВП), и государственного долга (до 40% ВВП), при этом процентные ставки и инфляция в Корее 1,5-2% – меньше чем в США.

И в России, и в Корее режим плавающего курса, но с разной историей и последствиями…

Экономика Кореи устойчиво растет темпом ~3% в год в последние 10 лет с инфляцией меньше 2%. Темпы роста ВВП и инфляции в России очень неустойчивы – рост ВВП за 10 лет около 0%, а инфляция летает от 16% до 2%. Основная причина в падающем валютном курсе и нестабильной макроэкономической политике – она противоречива, бросается в крайности, не имеет долгосрочных целей, ясных способов их достижения, а краткосрочно создает один негатив для экономических субъектов в виде роста налогов, регулирования и сокращения социальных расходов государства. График роста реального ВВП Кореи и России

Рост реального ВВП Кореи (слева) и России (справа)

Валютный режим и интервенции

По классификации МВФ примерно половина стран мира используют разные виды фиксированных валютных курсов (peg), а другая половина – плавающие курсы (floating). Причем плавание может быть трех видов – free floating, floating и managed floating. Россия с ноября 2014 относится к небольшому числу стран, которые перешли к свободно плавающему курсу (free floating). Таких стран ~10 (USA, Australia, Canada, Chile, Japan, Mexico, Norway, Poland, Sweden, UK), если не считать Европейский монетарный союз, членов которого МВФ тоже относит к режиму free floating (на самом деле, если страны используют одну общую валюту евро, в отдельности они находятся в режиме фиксированного курса).

Наиболее устойчивыми за последние 10 лет валютами развивающихся стран стали корейская вона, малайзийская рупия, тайский бат и китайский юань (график). Все эти валюты не являются свободно плавающими – МВФ относит их де-юре к floating или managed floating. Де-факто Китай даже отнесли к режиму stabilized arrangements (или soft peg), а остальные валюты – к floating.

Динамика валют развивающихся стран к USD с 2008 по 2018

Различия в степени плавания заключаются в частоте и порядке проведения валютных интервенций. Например, для свободного плавания интервенции могут производиться не больше 3 раз за полгода. A floating exchange rate can be classified as free floating if intervention occurs only exceptionally and aims to address disorderly market conditions and if the authorities have provided information or data confirming that intervention has been limited to at most three instances in the previous six months, each lasting no more than three business days. If the information or data required are not available to the IMF staff, the arrangement will be classified as floating.

Режим исполнения бюджетного правила в России, когда Минфин и Банк России заранее анонсируют размеры и время покупок валюты – уникальный в мировой практике. Никто так открыто не воздействует на валютный рынок в режиме плавающего курса. МВФ признает российскую практику интервенциями, хотя неясно, как это соотносится с определением свободно плавающего курса. Кстати, такие интервенции совсем не отвечают целям, определенных самим МВФ: Foreign exchange market intervention may be either direct or indirect, and such intervention serves to moderate the rate of change and prevent undue fluctuations in the exchange rate

Preannounced programs of future purchases and/or sales of foreign exchange typically are counted as one intervention in the foreign exchange market, with the assumption that the market prices the new information on the announcement day of the program. In February 2017, Russia’s Ministry of Finance implemented a new mechanism of foreign exchange purchases and sales to enhance the stability and predictability of local economic conditions and to reduce the impact of price volatility in the global energy market on Russia’s economy and public finances.

А что с валютными интервенциям в Южной Корее?! Такой стабильный курс корейской воны явно не может существовать без интервенций – их наличие заметно хотя бы по динамике валютных резервов. Южная Корея просто не раскрывает данные об интервенциях. Оказывается, так поступают всего три страны из G20, включая Китай и Турцию. Сам Bank of Korea (BOK) признает, что проводит интервенции не для влияния на курс, а как smoothing operations against extreme fluctuations, причем даже не самостоятельно, а через избранные крупные банки. Режим секретности объясняется тем, что информация об интервенциях может стимулировать спекулятивную торговлю на валютном рынке.

WSJ: South Korean authorities had previously opposed any disclosure of their foreign-exchange operations for fear that speculative hot money investors might abuse such information for profit and destabilize local currency markets.

ВЫВОД:

По примеру Южной Кореи, России нужно не увеличивать волатильность валютного курса, а делать все для ее снижения. При этом, для относительно устойчивого курса национальной валюты совершенно необязательно иметь фиксированный или какой-то специально управляемый курс. Если у страны высокий положительный торговый баланс и сальдо текущего счета, то валютный курс может быть и плавающим, и относительно стабильным, если частный сектор сам копит иностранные активы, а Центральный банк только сдерживает курс от излишнего укрепления. Страховкой на случай валютного кризиса будут не валютные резервы ЦБ или Правительства, а диверсифицированные по валютам и институтам портфели финансовых активов резидентов.

Налоговая система

Налог на прибыль предприятий тоже прогрессивный со ставкой от 10 до 25%. Минимум в 10% платят с прибыли до 200 млн. KRW ($180 тыс.), обычная ставка – 20%, как в России, а 25% берут с крупнейших компаний с прибылью более 300 млрд. KRW ($270 млн.). Простая, понятная и универсальная политика по сравнению с российской. У нас много специальных режимов для разных отраслей, которые постоянно приходится подкручивать: отдельно – для малого бизнеса, отдельно – для нефти, а недавно хотели еще дополнительно обложить экспортеров – металлургов и химиков. В нефтегазовом секторе России налоги собираются независимо от прибыли – изымается до 80% выручки сверх $15/25 за баррель нефти (НДПИ + экспортная пошлина). При этом, налоги считаются в долларах США и создают дополнительные риски как для бюджета, так и экономики. А для Газпрома чуть ли не каждый квартал устанавливают ставку НДПИ на газ, исходя из желаний бюджета, а не интересов всех акционеров.

Пенсионная система

В Южной Корее несколько видов пенсий. Базовая минимальная пенсия в 200+ тыс. вон ( Выделите её и нажмите CTRL+ENTER

Читайте также: