Налог по облигациям казахстана

Обновлено: 30.06.2024

Хочу разобраться с новым налогообложением в части облигаций с 2021 года. Предположим, у меня есть ИИС, и я купил на него облигации ОФЗ-ПД . С 2021 года купоны этих облигаций облагаются НДФЛ в размере 13%. Возможно ли как-то снизить этот налог на ИИС с помощью льготы на долгосрочное владение — ЛДВ?

Алексей, сэкономить на налоге с купонных выплат с помощью льготы на долгосрочное владение не получится: эта льгота освобождает от НДФЛ доход с разницы между ценой покупки и продажи актива, но не от НДФЛ с купонов или дивидендов.

Но способ сэкономить все-таки есть, правда, он подойдет не всем. Я говорю про ИИС с вычетом типа Б — на доход. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Как будут удерживать налог на купоны

Новый налог вступает в силу с 1 января 2021 года. С этого момента купоны по облигациям будут облагаться НДФЛ по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов РФ. Это относится к любым видам облигаций: ОФЗ, муниципальным, корпоративным.

В случае с обычным брокерским счетом или ИИС с вычетом типа А — на взносы — брокер автоматически удержит налог с купонов. Самостоятельно декларировать и платить НДФЛ не нужно, так как российские брокеры выступают налоговыми агентами.

На ИИС типа Б инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с купонов. Но сложность заключается в том, что до закрытия ИИС брокеру неизвестно, какой тип вычета выбрал инвестор. Поэтому у брокера есть два варианта:

удерживать налог по купонам автоматически при их поступлении. Тогда, если инвестор выберет вычет Б , при закрытии ИИС он сможет вернуть сумму удержанного НДФЛ через брокера или налоговую;
не удерживать НДФЛ с купонов до закрытия счета. Тогда, если инвестор выберет вычет Б , брокер не будет удерживать налог. А если инвестор выберет вычет А , то брокер удержит налог со всех полученных после 2021 года купонов.

По какому из вариантов будет действовать ваш брокер, стоит уточнить у него.

По льготе на долгосрочное владение повторюсь: ее можно применить только к доходу от продажи ценных бумаг, находящихся в собственности инвестора более трех лет. Эта льгота не относится к дивидендным или купонным выплатам.

Инвестиции — это не сложно

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям для новичков. Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума.

НДФЛ с купонов можно вернуть с помощью вычетов

Купонный доход — это часть налогооблагаемой по ставке 13% базы. Поэтому удержанный налог можно вернуть с помощью вычетов. Все доступные виды налоговых вычетов представлены на сайте ФНС РФ. Например, имущественный вычет позволяет вернуть до 260 000 Р при покупке недвижимости.

То же будет справедливо и в отношении инвестиционного вычета, если вы используете ИИС типа А — на взносы. Он позволяет вернуть до 52 000 Р в год уплаты подоходного налога. Если годовой оклад инвестора составляет меньше 400 000 Р , можно будет вернуть еще и налог по купонам.

Предположим, зарплата инвестора за 2021 год — 300 000 Р , а еще за этот же год он получил купонов на 50 000 Р , с которых удержали 6500 Р налога.

Если инвестор внесет на ИИС в 2021 году 300 000 Р , то сможет вернуть весь НДФЛ, который заплатил за него работодатель. Но если внести дополнительно еще 50 000 Р , получится вернуть еще и налог, уплаченный брокером за купоны по облигациям.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Бедный-бедный инвестор с зарплатой 300к₽ в год(

Михаил, смотрится не так крипово, как инвесторы с зп в 10 раз меньше, если честно)

Пончик, ещё раз: в год.

Росскрепнадзор, чёрт, мой косяк. Об одном говорим, значит)

Михаил, это реально очень маленькая зарплата. Всего 25000 в месяц. Но в большей части России даже такой у большинства нет.

Андрей, совершенно верно. В регионах у бюджетников з/п составляет 18000 руб. до вычета налогов (в частности, у меня такая).

А нельзя ли сальдировать купонный доход с убытком от операций с ценными бумагами (например, при покупке облигаций выше номинала и их погашении по номиналу, или от неудачных операций с акциями) и возвращать уплаченный НДФЛ на купоны?

Ещё есть вариант экономии — купить ОФЗ-ИН, где купон 2,5%, а основная часть дохода — индексация номинала облигации на размер инфляции, что не облагается налогом.

Каким образом будут облагаться купон с облигаций, по которым действует льгота с 2017 года: взимается налог свыше суммы купона от ставки ЦБ + 5% в размере 35%. Будет двойное налогообложение или он просто перестает действовать? Как тут работает?

Анатолий, 35% с превышения перестанет действовать, будет всё равно какая ставка ЦБ, 13% будет со всех облигаций.

НДФЛ с дивидендов нельзя заявить к вычету, но, получается, что НДФЛ с купонов можно вернуть?

Nikita, да, все верно. Дивиденды считаются доходом, полученным от доли владения в организации, а по налоговому законодательству такой доход не учитывается при получении вычетов. Статья 218 НК РФ.

Nikita, Нет, неверно. С 2021 все нетрудовые доходы исключены из вычетов, ничего по ним вернуть нельзя.

То есть получается что даже грубо говоря 100р можно вернуть если нет другого официального дохода?

Наверное, автор имел в виду не "оклад", а "вклад" 400 тыс. в год.

Kirill, нет, автор имел ввиду именно оклад, т.к. от этой суммы рассчитывается НДФЛ.

Да, запас есть. Допустим Вы внесли 180000 руб. В течении года Вы получали купоны, и выводили их на отдельный счет(при условии, что Ваш брокер это позволяет), потом их реинвестируете. К примеру еще 5000. То Ваш суммарный вклад вырастет до 185000 руб. и Вы сможете получить вычет уже от этой общей суммы. Но в любом случае, общая сумма, при расчете вычета, не будет превышать 400 тыс. руб. т.е. макс. вычет 52000. И важно, вычет не будет больше суммы уплаченных Вами налогов за год. Т.е. если ваша официальная зарплата 15000 руб. (пример) в месяц. То за год Вы можете рассчитывать на вычет всего 23400 руб. И из данных выше не имеет смысла тогда вносить больше на счет. Из примера видно, купоны лучше кинуть на другой брокерский счет(или любой счет), потому что с них вычет Вы не получите. Подводим итог, да внесенные суммы на ИИС + реинвестированные купоны создают общий "вклад" , и можно получать от общего НДФЛ, но инвестор всегда должен смотреть за порогами и ограничениями.

I. Сведения об акциях:

1. Полное наименование и место нахождение эмитента:

2. Дата государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, их вид и количество, подлежащие размещению:

Свидетельство о государственной регистрации выпуска ценных бумаг № А5060 от 19 апреля 2011 года, выданного Национальным Банком Республики Казахстан.
Выпуск разделен на 7 830 000 (Семь миллионов восемьсот тридцать тысяч) штук, которым присвоен национальный идентификационный номер KZ1C50600010. Выпуск внесен в Государственный реестр эмиссионных ценных бумаг за номером А5060.
По состоянию на 04 мая 2011 года оплачено 7 830 000 (Семь миллионов восемьсот тридцать тысяч) простых акций при оплаченном уставном капитале 78 300 000 000 (Семьдесят восемь миллиардов триста миллионов) тенге.

4. Сведения о цене размещения акций и их оплате:

1) количество, виды объявленных акций:

простые акции – 7 830 000 штук;
привилегированные акции – 0 штук.

2) номинальная стоимость одной простой акции – 10 000,00 тенге;
3) акции размещены по праву преимущественной покупки Единственному Акционеру

5. Сведения о регистраторе:

В случае если держателем Облигаций будет являться нерезидент Республики Казахстан, выплата вознаграждения по Облигациям будет производиться в тенге при наличии у держателя Облигаций банковского счета в тенге на территории Республики Казахстан.

Конвертация тенге в иную валюту (исключительно Доллар США или Евро) при осуществлении выплаты допускается в случае получения Эмитентом не позднее чем за 5 (пять) рабочих дней до дня соответствующей выплаты от держателя Облигаций - нерезидента Республики Казахстан соответствующего письменного заявления. Указанная конвертация осуществляется по курсу, установленному Национальным Банком Республики Казахстан на дату осуществления выплаты. Конвертация тенге в иную валюту (исключительно Доллар США или Евро) производится за счет держателя Облигаций - нерезидента Республики Казахстан.

Конвертация тенге в иную валюту (за исключением Доллара США и Евро) при осуществлении выплаты по Облигациям в пользу держателя Облигаций - резидента Республики Казахстан не допускается.

Расходы Эмитента, возникающие при конвертации, будут удержаны с суммы, подлежащей перечислению держателю Облигаций - нерезиденту Республики Казахстан.

1 000 тенге, 40,0 млрд тенге; 7 лет,

полугодовой купон, будет определен по итогам проведения первых

состоявшихся специализированных торгов по размещению облигаций,

(30/360) АО "Отбасы банк

Казахстана" (Алматы) включены в официальный список KASE по категории

"облигации" основной площадки.

Начисление вознаграждения по Облигациям начинается с даты начала обращения Облигаций. Начисление вознаграждения производится в течение всего периода обращения Облигаций и заканчивается 28 декабря 2033 года включительно.

Порядок и условия выплаты вознаграждения по облигациям, способ получения вознаграждения по облигациям.

Период времени, применяемый для расчета вознаграждения.

Дата погашения.

В течение трех (3) рабочих дней, следующих за последним днем обращения Облигаций.

Условия погашения.

Облигации подлежат погашению по номинальной стоимости Облигаций при одновременной выплате последнего купонного вознаграждения в течение трех (3) рабочих дней после последнего дня периода обращения Облигаций путем перечисления денежных средств на банковские счета держателя (ей) Облигаций, включенных в реестр держателей Облигаций по состоянию на начало последнего дня периода обращения Облигаций.
Местом погашения Облигаций является:
Республика Казахстан, г. Алматы, ул. Абылай хана 91

Метод выкупа.

2. Настоящая методика распространяется при выкупе Банком размещенных им акций:

- по решению Единственного акционера;

- по решению суда.

3. Порядок и ограничения выкупа Банком размещенных им акций определяется в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

4. При принятии решения о выкупе акций их стоимость определяется по следующей методике:

- по рыночной стоимости с учетом размера собственного капитала Банка, перспектив его развития, требований законодательства в части соблюдения Банком норматив и с учетом иных факторов, влияющих на ценообразования ценных бумаг в случае размещения Банком акций на организованном рынке, на основании заключения независимого оценщика, имеющего соответствующую лицензию;

- по балансовой стоимости

Расчет балансовой стоимости производится по следующей формуле:

Сб – балансовая стоимость

АК – балансовая стоимость акционерного капитала

Q – общее количество выпущенных акций

5. Выкуп акций Банка проводит в течение тридцати календарных дней со принятия соответствующего решения.

2) оставшиеся 18 518 617 937 (восемнадцать миллиардов пятьсот восемнадцать миллионов шестьсот семнадцать тысяч девятьсот тридцать семь тенге 94 тиын) от чистого дохода, оставить в распоряжении Банка.

2. Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию Банка 1 013 (одна тысяча тринадцать тенге 61 тиын).

2) оставшиеся 17 910 598 707 (семнадцать миллиардов девятьсот десять миллионов пятьсот девяносто восемь тысяч семьсот семь) тенге 43 тиын от чистого дохода, оставить в распоряжении Банка.

2. Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию Банка 980 (восемьсот шестьдесят пять) тенге 33 тиын.

2) оставшиеся 15 817 500 345 (пятнадцать миллиардов восемьсот семнадцать миллионов пятьсот тысяч триста сорок пять) тенге 46 тиын от чистого дохода, оставить в распоряжении Банка.

2. Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию Банка 865 (восемьсот шестьдесят пять) тенге 76 тиын.

1) Не выплачивать дивиденды Единственному акционеру по простым акциям Банка за 2015 год и оставить чистую прибыль, полученную по результатам деятельности за 2015 год в размере 15 232 242 264 (пятнадцать миллиардов двести тридцать два миллиона двести сорок две тысячи двести шестьдесят четыре) тенге, в распоряжении Банка.

1) Утвердить следующий порядок распределения чистого дохода за 2014 год в размере 11 553 289 727 тенге (одиннадцать миллиардов пятьсот пятьдесят три миллиона двести восемьдесят девять тысяч семьсот двадцать семь тенге):

— оставшуюся часть в размере 8 087 261 927 тенге (восемь миллиардов восемьдесят семь миллионов двести шестьдесят одна тысяча девятьсот двадцать семь тенге) оставить в распоряжении .

2) Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию — 442 (четыреста сорок две) тенге 66 (шестьдесят шесть) тиын.

2) Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию — 229,78 тенге (двести двадцать девять тенге 78 тиын).

2) Утвердить размер дивиденда в расчете на одну простую акцию — 91,30 тенге ((девяносто одна тенге 30 тиын).

С 1 января 2021 года налог на доходы от инвестиций рассчитывается по-новому:

с купонов по любым облигациям нужно будет платить налог 13 %;
если общий доход (не только по инвестициям) за год больше 5 млн ₽ — с 5 млн берется 13 %, а с суммы, которая превышает 5 млн, — 15 %.

Купонный доход по ОФЗ

До 2021	С 1 января 2021
0 %	13 % для резидентов РФ 30 % для нерезидентов

Купонный доход и доход от погашения по корпоративным облигациям, выпущенные после 1 января 2017

35 % — налог на часть купона, которая превышает льготный лимит, если доходность купона больше ключевой ставки Банка России на 5 %

13 % для резидентов РФ;
30 % для нерезидентов

Налог по корпоративным облигациям, выпущенным до 1 января 2017 года, не изменился — 13 % по купонам и доходам от погашения.

Если общий доход превысит 5 млн — налог 15 %

С 1 января 2021 года с суммы, которая в течение года превысит 5 млн рублей, нужно будет заплатить НДФЛ 15 %. Это касается не только зарплат, но и доходов от продажи ценных бумаг, купонов, дивидендов и другого дохода.

Если сумма дохода меньше или равна 5 млн рублей — налог 13 %. Когда сумма дохода превысит 5 млн, с превышения берётся 15 %.

Пример. Допустим, ваш общий доход от зарплаты и инвестиций — 5,1 млн ₽. С 5 млн ₽ налоговый агент удержит 13 %, налог = 650 000 ₽. С суммы, которая превышает 5 млн, — 100 000 ₽, налоговый агент удержит 15 % = 15 000 ₽. Общий налог с дохода 5,1 млн ₽ составит 665 000 ₽.

Остальные льготы по инвестициям не изменились. Не нужно платить налог:

Когда владеешь ценными бумагами из высокотехнологичного сектора больше 1 года;

Когда владеешь ценными бумагами больше 3 лет;

Когда владеешь ценными бумагами больше 5 лет;

Также можно переносить убытки на следующий год. По ИИС тип вычета А и Б не изменился.

Чат-бот

Брокерский счёт
Продукты ВТБ
Налоги
Маржинальное кредитование
Доход по ценным бумагам
Купить или продать
Пополнения и выводы
ИИС
Сервисы ВТБ

Не пропустите важные подборки

Во что и как можно инвестировать

Зачем вообще инвестировать

Если хочется начать, но лень глубоко разбираться

Что надо знать, чтобы торговать как профи

Будьте в курсе новостей Школы

Курсы
Играть
В эфире
Помощь

Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Лайфхаки инвестора
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Разбор

На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации

Согласие на обработку персональных данных

Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:

В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.

Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.

Зачем компании выпускают коммерческие облигации, в чем особенность таких бумаг, кто может их приобрести и какие налоги необходимо платить инвесторам, купившим коммерческие облигации.

Что такое коммерческие облигации

За счет экономии на инфраструктурных расходах коммерческие облигации требуют от эмитентов гораздо меньше затрат на подготовку и размещение в отличие от традиционных облигаций. Процедура подготовки выпуска коммерческих облигаций не требует проходить листинг на бирже и регистрировать проспект ценных бумаг. Присвоение регистрационного номера программ/выпусков занимает 1-2 дня, а срок подготовки и размещения равен 1-1,5 месяцам.

Характеристики коммерческих облигаций:

Коммерческие облигации на практике обращаются на внебиржевом рынке.

Закон не устанавливает ограничений, касающихся валюты номинала коммерческих облигаций и валюты выплачиваемого дохода по ним. При этом необходимо принимать во внимание ограничения, накладываемые на расчеты в иностранной валюте законодательством РФ. Однако есть ограничение по объему выпуска коммерческих облигаций с поручительством: стоимость чистых активов поручителя должна превосходить размер поручительства.

Ограничения по поручительству не касаются только:

ценных бумаг с ипотечным покрытием;
компаний, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга на бирже;
компаний, имеющих рейтинг (или выпустивших облигации, имеющие соответствующие рейтинги);
облигаций для квалифицированных инвесторов.

Выпуск коммерческих облигаций

Этап 1: определение потенциальных инвесторов

Коммерческие облигации размещаются путем закрытой подписки среди заранее определенного круга потенциальных приобретателей. Их количество без учета квалицированных инвесторов не может превышать 150 человек. На практике эмитент либо имеет договоренности с потенциальными инвесторами, либо привлекает профессионального участника рынка ценных бумаг для поиска инвесторов.

Этап 2: принятие решения о размещении коммерческих облигаций, утверждение программы коммерческих облигаций

Уполномоченный орган управления эмитента (совет директоров, общее собрание участников) принимает решение о размещении коммерческих облигаций или об утверждении программы коммерческих облигаций.

Этап 3: заключение договоров с НРД

Эмитент должен предоставить в НРД комплект следующих документов:

договор эмиссионного счета;
договор казначейского счета депо;
заявление о присоединении к договору об обмене электронными документами;
заявление о присоединении к договору об оказании услуг по регистрации выпусков коммерческих облигаций.

Этап 4: присвоение регистрационного номера программе/ решению о выпуске коммерческих облигаций

Эмитент направляет НРД заявление о регистрации выпуска/программы коммерческих облигаций и необходимый комплект документов, затем НРД передает эмитенту решение о выпуске/ программе коммерческих облигаций с присвоенным регистрационным номером.

Налогообложение коммерческих облигаций

Какой налог на доход с коммерческих облигаций должен платить инвестор

Если под инвестором мы понимаем физическое лицо, то полученный им доход облагается по общей ставке 13%. Однако при получении дохода свыше 5 млн. руб. в год с суммы превышения налог исчисляется по ставке 15%. При этом ставка налога на доходы физических лиц не зависит от того, является ли инвестор профессионалом или частным инвестором. Важно помнить, что инвестор – физическое лицо, как правило, самостоятельно не уплачивает налог с дохода, полученного от операций с ценными бумагами. За него такой налог уплачивает налоговый агент – профессиональный участник рынка ценных бумаг (брокер, доверительный управляющий, депозитарий). Разница в налогообложении существует только для юридических лиц, которые по доходам от операций с ценными бумагами платят налог на прибыль организаций в размере 20%, который они уплачивают самостоятельно.

Кто и когда удерживает налог

Как было указано выше, по доходам физических лиц от операций с ценными бумагами, включая облигации, налог исчисляется и уплачивается налоговыми агентами. Обязанность по исчислению налога от операций с ценными бумагами возникает в трех случаях:

прекращение договора (брокерского обслуживания, доверительного управления);
выплата денежных средств (передача ценных бумаг);
окончание налогового периода;

Таким образом, если вы купили облигации и в течение года получали купонный доход и продавали облигации, но не выводили денежные средства и не расторгали договор, то налог с полученных вами доходов будет исчислен и удержан налоговым агентом лишь по окончании года. В те даты, когда по облигациям получался купонный доход, когда облигации продавались, исчисляться налог не должен. Происходит своего рода отсрочка в его уплате. Исчисленный и удержанный налоговым агентом налог должен быть уплачен в бюджет в течение одного месяца, отсчитываемого с даты одного из вышеуказанных случаев.

Новые правила в 2021 году

С начала 2021 года отменены налоговые льготы в виде освобождения от налогообложения купонных выплат как в отношении государственных облигаций, так и в отношении коммерческих облигаций. Соответственно, привлекательность для инвесторов таких облигаций понизилась. На мой взгляд, отмена налоговых льгот в отношении купонного дохода подталкивает инвесторов к более рискованным и более доходным активам – акциям.

Раньше у инвестора был выбор. Первый вариант: он мог вложиться в низкорисковые облигации и получать невысокий купонный доход, который не облагается налогом. Второй вариант: вложиться в более рисковые активы – акции, получая дивиденды, облагаемые налогом, и возможный доход от роста стоимости самих акций. Сейчас с отменой налоговых льгот облигации утратили те немногие плюсы для инвестора, которыми обладали.

Для многих инвесторов первостепенное значение имеют налоговые льготы, которые они могут получить в отношении доходов от операций с ценными бумагами. Сейчас таких льгот стало меньше.

Потенциальному инвестору следует обратить внимание на следующее:

Вычеты по индивидуальному инвестиционному счету (вычет на сумму взносов на ИИС либо вычет на финансовый результат).
Отсутствие валютной переоценки по гособлигациям. При продаже ЦБ валютная переоценка не облагается налогом (цена как покупки, так и продажи ЦБ рассчитывается по курсу на одну дату – дату продажи ЦБ).
Не облагается прибыль от продажи акций как российских, так и иностранных эмитентов (как обращаемых, так и не обращаемых), если такие бумаги находились в собственности инвестора свыше пяти лет.

Эмитенты коммерческих облигаций

Причины, по которым компании решаются на выпуск коммерческих облигаций, могут быть абсолютно разными. Зачастую это может зависеть от размера компании и масштаба ее бизнеса. Эмитентом коммерческих облигаций может являться юридическое лицо – резидент РФ при наличии и условии полной оплаты уставного капитала.

Крупные игроки

Например, влиятельные игроки могут выпускать коммерческие облигации, чтобы оперативно решить вопросы разрыва ликвидности, для сложных сделок по обмену активами или M&A, предложить своему клиенту индивидуальные финансовые условия или произвести внутригрупповые расчеты. Но, невзирая на привлекательность и возможную выгоду от данного инструмента, он пока не стал популярным у крупнейших отечественных организаций. Стоит отметить, что на волне интереса к технологии распределённого реестра несколько крупных компаний воспользовались возможностью выпустить коммерческие облигации на базе блокчейн-технологии.

В обеих случаях проекты реализовывались на базе блокчейн-платформы НРД.

Игроки поменьше и новички на рынке

Однако у такого интересного и перспективного инструмента, как коммерческие облигации, появилась своя аудитория, благодаря чему бумагам удалось занять свою нишу на рынке. Размещение коммерческих облигаций — это наиболее доступный способ выйти на потенциальных инвесторов. Таким образом новички пытаются занять у инвесторов недостающие средства для масштабирования своей деятельности. Зачастую объем такого выпуска равен не более 100 млн руб., ставки привлечения варьируются от 14 до 20% годовых, а потенциальными покупателями таких бумаг становятся в первую очередь частные инвесторы. С перечнем коммерческих облигаций, доступных частному инвестору, можно ознакомиться по ссылке согласно данным из реестра МСП. Но стоит помнить, что вложение денег в коммерческие облигации малых компаний может быть связано повышенным риском, так как такие эмитенты не имеют кредитных рейтингов и МСФО.

Читайте также: