В какой месяц осуществляется выплата купонов по текущим выпускам офз н

Обновлено: 25.06.2024

Ниже представлены ответы на часто задаваемые вопросы среди новичков про облигации федерального займа (ОФЗ). Мы дадим ответы на вопросы кратко и на понятном языке. По мере появления новых вопросов статья будет обновляться.

1. Что такое ОФЗ и почему они самые надёжные

Облигации федерального займа или гособлигации — это государственные долговые ценные бумаги. Эмитент Минфин РФ.

Облигации представляет обязательство между заёмщиком и инвесторами. В отличии от акций, долговые ценные бумаги имеют ограниченный срок действия. Их держателям полагается заранее известный купонный доход.

В момент погашения ОФЗ выкупаются эмитентом. Выкуп по номинальной цене произойдёт в день экспирации. Номинальная цена составляет 1000 рублей. В процессе торгов цена изменяется как в большую, так в меньшую сторону.

Начинающим инвесторам следует знать, что цена облигации на бирже указывается в процентах от номинала. Например, 1000 рублей соответствует 100,00%, а 1054,3 рублей - 105,43%.

ОФЗ являются самыми надёжными ценными бумагами, поскольку являются обязательствами государства. По всем выпускам досрочной оферты не предусмотрено.

2. Лучшие облигации ОФЗ для покупки сейчас

Сложно однозначно ответить на вопрос "какие ОФЗ лучшие купить сейчас". Выбор конкретных выпусков ОФЗ напрямую зависит от дальнейших действий ЦБ по ключевой ставки. Предсказать поведение регулятора на 5 лет вперёд не представляется возможным.

При снижении ставки ЦБ выгоднее покупать долгосрочные выпуски, поскольку они будут расти в стоимости. Если ставка будет повышаться, то лучше покупать краткосрочные ОФЗ (погашение до 2 лет) или с переменным купоном.

Список краткосрочных ОФЗ:

Название	Купон	Дата погашения
ОФЗ-25084-ПД	5,3%	04.10.2023
ОФЗ-26211-ПД	7,0%	25.01.2023
ОФЗ-26215-ПД	7,0%	16.08.2023
ОФЗ-26209-ПД	7,6%	20.07.2022
ОФЗ-24020-ПК	RUONIA (за последние 7 дней)	27.07.2022
ОФЗ-29012-ПК	RUONIA + 0,40 п.п.	16.11.2022
ОФЗ-26220-ПД	7,4%	07.12.2022

Также многие спрашивают: "какие ОФЗ лучше купить для ИИС в 2021". Разницы нету: покупать ОФЗ на ИИС или обычном брокерском счёте. Вопрос скорее какие риски инвестор готов принять.

Если инвестор готов рисковать ради небольшой премии за риск, то можно рассмотреть долгосрочные выпуски с постоянным купоном: 26212, 26221, 26230, 26233. Например, в период понижения ключевой ставки ЦБ с 7,75% до 4,25% выпуск 26221 вырос на 15% относительно номинальной цены. Можно было за полгода заработать половину купона и ещё 15% в виде курсовой разницы.

В период введения карантина в марте 2020 г. долгосрочные ОФЗ сильно упали в цене, после чего произошло резкое восстановление. Инвесторы могли заработать 20-40% за 4 месяца только на курсовой разнице.

3. ОФЗ для физических лиц в 2021

Все ОФЗ котируемые на бирже доступны для физических лиц. Отличия есть лишь между ОФЗ и ОФЗ-Н.

Обычные ОФЗ доступны каждому для торговли на фондовом рынке на общих условиях. ОФЗ-Н (народные) доступны только в некоторых банковских учреждениях. При этом есть ряд требований по срокам инвестирования в них.

Нет смысла инвестировать рядовым гражданам в ОФЗ-Н, поскольку обычные гособлигации на бирже выигрывают во всём.

Подробное сравнение можно прочитать в статье:

4. Как выбрать ОФЗ для ИИС

Чтобы выбрать ОФЗ для ИИС нужно ответить на вопросы:

Срок инвестирования;
Готовность к рискам волатильности цены;

Если нет желания рисковать, то можно просто инвестировать все деньги в краткосрочные ОФЗ. Долгосрочные выпуски более доходны, но и несут большие риски, а значит волатильны в цене.

Поэтому ответ на этот вопрос зависит от: везения инвестора и его принятии к риску.

Если деньги нужны через 2 года, то логично инвестировать в двухлетние ОФЗ.

5. Расшифровки ОФЗ с разными купонами

Расшифровка ОФЗ — облигации федерального займа. Выделяют следующие виды:

ОФЗ ПД (расшифровка: постоянный доход). Купонные выплаты фиксированы на весь срок действия долговой ценной бумаги;
ОФЗ ПК (расшифровка: переменный купон). Каждые 6 месяцев ставка определяется по условию. Чаще всего она привязана к ставке RUONIA плюс заранее известная премия;
ОФЗ АД (расшифровка: амортизация долга). Периодически происходит выплата части номинальной стоимости. Подробнее можно прочитать в статье: амортизация облигации;
ОФЗ ИН (расшифровка: индексация номинала). Каждый год номинал этой облигации увеличивается на официальный размер инфляции;

6. Где купить ОФЗ частному лицу

ОФЗ можно купить только через брокерский счёт. Открыть его можно через фондовых брокеров. Рекомендую для работы следующих (сам работаю через них):

Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер

Это лидеры в сфере оказания брокерских услуг. Пополнение/снятие средств производятся без комиссии. За торговый оборот взимается комиссия менее 0.03573%, её можно ещё уменьшить при торговых оборотах от 1 млн рублей. Это самые низкие комиссии среди всех фондовых брокеров.

Подробную инструкцию со скриншотами по покупке ОФЗ можно найти в статьях:

7. Расчёт доходности ОФЗ

Доходность каждого выпуска ОФЗ можно получить тремя способами: посмотреть в интернете, посмотреть в торговом терминале, рассчитать самостоятельно.

Давайте рассмотрим как рассчитать доходность ОФЗ самому. Для этого нам потребуется:

Текущая цена облигации на бирже;
Купонная доходность;
Срок до погашения;

Рассмотрим вариант без точных вычислений, но зато быстро, а результат приближен к точному (погрешность 0,1%). Мы рассмотрим отдельно постоянную и переменную доходность.

7.1. Расчёт доходности с постоянным купоном

Пример 2 . Текущая цена 101%, купонная доходность 6,5%, срок до погашения 5 лет. Получаем за 5 лет: +32,5%, вычитаем 1% переплаты. Далее, делим на 5 и получаем 6,3%. В этом примере доходность сопоставима с первым вариантом, но срок до погашения на 1 год меньше, что снижает риски инвестора.

Пример 3 . Текущая цена 119%, купонная доходность 11,6%, срок до погашения 7 лет. Получаем в итоге +81,2%. Делим на 7, доходность составляет 8,89%. Но здесь не учитывается налог на сверхприбыль.

Что надо знать про этот налог? Если купонная доходность превышает ключевую ставку ЦБ более чем на 5 б.п., то сверхприбыль облагается 30% налогом. Если ставка 4,25%, то с учётом затрат на налоги, доходность к погашению составляет 7,4%.

Эти примеры показывают, что не надо боятся цены выше номинала. Инвесторы получат выше прибыль в примере 3 даже с учётом переплаты в 19% за номинал.

7.2. Расчёт доходности с переменным купоном

Пример . Текущая цена 106%, купонная доходность RUONIA + постоянная премия 1,2%, срок до погашения 8 лет. Рассчитать точно сколько получим к концу срока невозможно, поскольку не знаем будущую ставку RUONIA.

Зато мы можем сказать, что за счёт ежегодной премии 1,2% за 8 лет заработаем больше на 9,6%. С учётом переплаты в 6% к номиналу, наша премия составит 3,6% за 8 лет.

Стоит ли инвестировать в такой выпуск каждый решает сам. Согласен ли инвестор получать доходность примерно равную ключевой ставке? Или же он хочет рискнуть и выбрать постоянную ставку? Ответ на этот вопрос зависит от предпочтений инвестора. Вполне разумно добавить в свой портфель два класса облигаций.

Плюсы ОФЗ-ПК в том, что они являются защитными, поскольку их стоимость не зависит от ключевой ставки ЦБ.

Да, на ИИС можно покупать все выпуски ОФЗ, которые представлены на фондовой бирже.

9. Выплата купонов по ОФЗ

Когда выплачивают купоны по облигациям? Купонные выплаты производятся раз в полгода по всем выпускам согласно известному графику. Платёж обычно поступает в течении 2 дней. Точнее сказать нельзя, поскольку по регламенту деньги могут идти на счёт инвестора до 2 недель. Это зависит от вашего брокера. Чаще всего выплаты по ОФЗ приходят день в день без задержек.

Как происходит выплата купонов по облигациям? От инвестора никаких действий не требуется. Деньги приходят автоматически на брокерский счёт.

10. Как продать ОФЗ раньше срока

Можно ли продать облигации раньше срока погашения? В любой торговый день можно продать ОФЗ раньше срока. Никаких ограничений нет. В этом и есть удобство для инвесторов. Фактически, имея ОФЗ у вас всегда есть ликвидные деньги.

Брокеры даже позволяют покупать ОФЗ с кредитным плечами и открывать короткие позиции (шортить).

11. Как купить ОФЗ для физических лиц без комиссии

Покупка облигаций на бирже происходит только с учётом комиссии за оборот. Она составляет до 0,03-0,05% от суммы в зависимости от брокера и тарифа.

12. Стоит ли покупать ОФЗ

Ответ зависит от целей инвестора. Если цель вложить деньги на долгосрок (от 10 лет), то лучше инвестировать в акции. Если цели короткие (до 5 лет), то какую-то долю в ОФЗ иметь точно стоит.

Любая инвестиция это некий баланс между премией за риск и его размером. Если доходность акций маленькая (поскольку цены очень дорогие), потенциал роста исчерпан, то покупать ОФЗ для безопасности будет вполне логично. Зачем рисковать на рынке акций, ожидая доход в 5% годовых, когда рынок облигаций предлагает 4%? Думаю, что разумный инвестор выберет безопасные вложения в ОФЗ.

Если же рынок акций предлагает 10-20% годовых, а ОФЗ дают 7-8%, то премия за риск уже ощущается. Поэтому многие выберут акции в таком сравнение.

ОФЗ могут падать в цене по следующим причинам:

Массовая продажа нерезидентов (уход иностранных инвесторов). В такие периоды обычно рубль падает к резервным валютам (доллар, евро);
Повышение ключевой ставки;
Геополитические риски, санкции;
Панические распродажи на всех рынках;
Экономические риски;

При это в цене падают больше всех длинные облигации с постоянным купоном. Краткосрочные ОФЗ и с переменным купоном обычно устойчивы в цене.

График RGBI показывает индекс цен на ОФЗ. Чем он выше, тем дороже облигации федерального займа. На момент августа 2020 г. он выглядит так:

ОФЗ не облагались налогом до конца 2020 г. С 2021 г. доход по всем купонам будет облагаться налогом в 13%.

16. Доля нерезидентов в ОФЗ 2020

17. Что такое флоутер

Это облигации с плавающей ставкой купона. Например, часто эту ставку привязывают к RUONIA. У гособлигаций флоутеры имеют приставку "ПК".

До 2021 г. налог на купонные выплаты по большинству выпусков не платился. В частности с купонов на ОФЗ не было никаких налогов.

С 2021 г. все купонные выплаты облагаются налогом. Тот, кто является владельцем облигации на день выплаты купона будет платить налог. Поэтому может быть парадоксальная ситуация, когда инвестор только купил ценные бумаги и после уплаты налога сразу ушел в минус. Например, купон равен 35 рублей, а выплата составляет 30,45. То есть на каждую облигацию инвестор теряет 4,55 рубля.

Среди большинства российских инвесторов мало знакомых с фондовым рынком, банковский депозит является самым популярным способом вложения средств. Вклад в банке, застрахованный государством на сумму до 1,4 млн руб., часто воспринимается как самый надежный инструмент сбережений.

Ради государственных гарантий инвесторы соглашаются на низкий, зато стабильный и гарантированный процент по вкладу и далеко не самые удобные для вкладчика условия внесения/снятия средств.

Однако на российском фондовом рынке существует инструмент, который позволяет при высокой надежности получить схожую доходность на более удобных и гибких условиях.

Удобство и эффективность этого инструмента сделало его широко распространенным среди широкого круга инвесторов с различным опытом, капиталом и инвестиционными планами. Речь идет об Облигациях федерального займа или сокращенно ОФЗ — государственных ценных бумагах, выплаты по которым осуществляются и гарантируются государством.

Для кого подойдут ОФЗ

Для тех, кто ищет более удобную и выгодную альтернативу банковскому депозиту, но не приемлет рисков, а также хочет, чтобы его деньги были в максимальной сохранности.
Для инвесторов, которые привыкли к более активной торговле на рынке, но пока не видят для себя интересных инвестиционных идей и их средства лежат на счете, не принося дохода.
Для тех, кто только начинает свой инвестиционный путь и ищет с чего начать.

Что такое ОФЗ

Облигация федерального займа — это ценная бумага, которую выпускает государство и владельцу которой оно выплачивает определенный процентный доход, который называют купоном. Покупая облигацию, инвестор дает деньги в долг не банку, как в случае с депозитом, а напрямую государству в лице Минфина. Поэтому уровень надежности в данном случае оказывается даже выше, учитывая, что в банке застрахованная сумма ограничена всего 1,4 млн руб.

ОФЗ свободно покупаются и продаются на Московской бирже. Цена одной бумаги обычно колеблется в районе 1000 руб., соответственно вы можете инвестировать любую сумму, кратную этой величине.

А если вам срочно потребовалось вывести часть средств на личные нужды, вы можете там же на бирже продать облигации и получить обратно свои деньги с накопленным за период владения доходом. Мало какой банк сможет предложить вам такие же гибкие условия под разумный процент.

Сравнение ОФЗ с банком

ОФЗ делятся на несколько различных выпусков, каждый из которых имеет свой код: ОФЗ-25083, ОФЗ-26212, ОФЗ-49006 и т.д. Все ОФЗ, которые торгуются на Московской бирже, можно условно разделить на 4 большие группы: ПД — постоянный доход (купон), ПК — переменный купон, ИН — индексируемый номинад (доходность зависит от инфляции), АД — амортизация долга (гашение частями).

Для рядового частного инвестора обычно самыми удобными оказываются ОФЗ серии ПД (постоянный доход), код которых начинается с цифр 26- и 25-. Вот список этих бумаг:

Дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Как видите, доходности по ОФЗ выглядят достаточно привлекательно, учитывая, что ставки по депозитам в 10 крупнейших банках РФ вышли на минимальный уровень за период ведения статистики Банком России. Во второй декаде ноября годовая процентная ставка достигла 6,03% и в среднесрочной перспективе показатель продолжит снижаться

Как видно из таблицы, доходности по многим ОФЗ превышают эту ставку. Как правило, чем длиннее выпуск, тем выше доходность.

Сравним более детально два варианта инвестиций 1 млн руб. на срок 3-5 лет.

Для анализа были взяты лучшие условия по вкладам среди ТОП-10 банков и выпуск ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 г. Доходность ОФЗ рассчитана с учетом реинвестирования купонов.

Тем не менее даже с учетом брокерских комиссий доходность облигаций ОФЗ выглядит привлекательно. При этом инвестор получает большое количество дополнительных опций, дающих возможность более гибкого управления своими инвестициями.

На первый взгляд разница депозита и ОФЗ несущественна. Но если инвестор воспользуется Индивидуальным инвестиционным счетом, то у него появится возможность вернуть до 52 тыс. руб. — 13% от инвестированной суммы до 400 тыс. руб. В таком случае в нашем примере среднегодовая доходность по ОФЗ.

В предложенном выше примере эти 52 тыс. руб. увеличат среднегодовую доходность по ОФЗ дополнительно на 1,2% на горизонте 5 лет.

Если же инвестор решит вложить 400 тыс. руб. в ОФЗ с погашением ровно через 3 года (выпуск 26220), то налоговая льгота позволит увеличить среднегодовую доходность до 10,2%. То есть инвестор получает около 6% годовых за счет купонов по ОФЗ и еще разовый налоговый вычет в 13% от суммы в 400 тыс. руб. При этом 52 тыс. руб. получаются на следующий год после внесения средств на ИИС. То есть эти средства можно будет также реинвестировать в ОФЗ, дополнительно увеличив свой доход.

Преимуществом инвестирования в гособлигации также является то, что при досрочном снятии средств из ОФЗ вы сможете свободно их вывести, получив уже накопленный купонный доход. А вот при досрочном расторжении договора вклада, в большинстве случаев проценты за прошедший период будут полностью или частично потеряны.

Итого, ключевые преимущества ОФЗ перед банком:

- Вложения и доход по ОФЗ напрямую гарантирован государством. Причем защищенная сумма не ограничена 1,4 млн руб.

- Доходность по ОФЗ может быть выше, чем по вкладам в банках.

- Минимальная сумма вложений 1000 руб., максимальная не ограничена.

- Инвестор может в любой момент инвестировать дополнительную сумму или снять часть средств на личные нужды при необходимости.

- Возможность зафиксировать высокую доходность на срок свыше 3-5 или большего количества лет.

- Возможность получить дополнительный доход в виде налогового вычета.

Какой выпуск ОФЗ выбрать?

При выборе ОФЗ есть несколько ключевых критериев:

Ликвидность — этим словом финансисты называют возможность быстро продать актив на рынке на любую сумму. Чем выше дневной оборот облигации на рынке, тем выше ликвидность.

Срок вложений. У каждого выпуска есть своя дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Вы сможете продать облигации и забрать средства в любой момент, но желательно, чтобы погашение выбранного вами выпуска было близко по времени к сроку, когда вам понадобятся деньги. Подробнее об этом расскажем ниже.

Доходность. По таблице, приведенной выше, хорошо видно, что доходность ОФЗ напрямую зависит от срока — чем дольше, тем выше доходность. Однако мы рекомендуем инвесторам, имеющим небольшой опыт инвестирования в облигации, ограничиться выбором среди ОФЗ сроком до 5 лет. В данном случае не стоит гнаться за повышенной доходностью в более длинных выпусках.

Все дело в следующем. Как было отмечено ранее, облигации торгуются на бирже и имеют определенную стоимость. Стоимость эта выражена в процентах от номинала. Например, цена 99,3% значит, что вы можете купить облигацию по 993 руб. за бумагу, а цена 101,7% — по 1017 руб. за бумагу.

Эти ценовые колебания напрямую зависят от срока до погашения. ОФЗ со сроком погашения через полгода-год почти не меняются в цене, в то время как у длинных выпусков с погашением через 7-10 лет диапазон этих колебаний может быть достаточно широким.

Если вы намерены держать облигации до погашения, то для вас ценовые колебания практически не имеют значения, ведь эмитент в лице Минфина гарантирует выплату держателю ОФЗ номинальной стоимости.

При этом доходность, по которой вы купите облигацию, уже будет учитывать, что цена покупки отличается от номинала. Так что не имеет значения, по 990 вы купите или по 1010. Если вы зафиксируете доходность к погашению на уровне 8% в год, то вы получите именно ее.

Но если вы купите облигацию со сроком погашения через 10 лет, а намерены продать ее через 2 года, то из-за ценовых колебаний, связанных с изменением рублевых ставок, есть риск, что вы можете продать ОФЗ дешевле цены покупки и потерять на этом часть дохода.

Стоит отметить, что опытные инвесторы могут за счет таких ценовых движений получить дополнительную доходность, покупая дешевле и продавая дороже. Однако такие спекуляции требуют специальных знаний и навыков.

Не стоит забывать, что ОФЗ можно держать и на Индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), по которому можно получить дополнительный доход до 52 000 руб. в год в виде налогового вычета.

Такие компании даже в сложном финансовом положении с большой вероятностью получат государственную поддержку и в полной мере исполнят свои обязательства перед держателями облигаций.

Яркий пример: Сбербанк. Более 50% в нем принадлежит Центробанку, и он является системообразующем в банковской системе. Поэтому государство просто не может дать ему обанкротится и будет поддерживать его в любой ситуации.

Как купить ОФЗ

Первое, что необходимо сделать, открыть брокерский счет. Для открытия счета необходимо обратиться в брокерскую компанию или открыть счет самостоятельно онлайн.

Для покупки ОФЗ вы можете воспользоваться специализированным торговым терминалом QUIK или удобным приложением Мой Брокер, разработанным специально для клиентов БКС.

Покупка в приложении:

В рабочие часы биржи (будние дни с 10:00 до 18:40 МСК) открываете приложение, перед вами появится главное окно приложения.

В правом верхнем углу необходимо нажать на кнопку поиска.

В открывшемся окне необходимо ввести кол-во облигаций или сумму на выбор — второе значение подставится автоматически. Также можно изменить цену облигации в верхнем окне. Здесь она указывается без НКД.

Если вы хотите попробовать купить ОФЗ по более низкой цене, то вы можете ввести свое значение в этом окне. Но тогда вам придется ждать, когда на бирже появится продавец, готовый продать вам бумагу по такой цене. Если цена будет слишком низкая, то покупка может не произойти в текущий день. Тогда операцию необходимо будет повторить в следующий торговый день.

9 января 2020 года Минфин выпустил облигации федерального займа ОФЗ-н. Разбираемся, реально ли на них заработать.

Народные облигации ОФЗ-н — это облигации федерального займа для физических лиц: государство берёт в долг у населения на определенный срок и выплачивает за это проценты — купонный доход. В отличие от обычных ОФЗ, ОФЗ-н не торгуются на Московской бирже. Купить или продать народные облигации можно только через банки-агенты, назначенные Минфином. Продать эти ценные бумаги другому человеку нельзя.

Для российского бюджета выпуск ОФЗ-н как источник финансирования почти не важен. Например, при первом выпуске народных облигаций в 2017 году продано бумаг на сумму 15 млрд рублей при доходах бюджета в этом году 15 трлн рублей. Для сравнения, на 1 июня 2019 года в обращении находилось государственные облигации на сумму 8,6 трлн рублей. Власти рассматривают кампанию по продаже ОФЗ-н как способ привлечь больше физических лиц на фондовые рынки и повысить финансовую грамотность населения.

Облигации СССР

В СССР не было фондового рынка, однако государство выпускало облигации для займа денег у граждан. Последний выпуск 20-летних облигаций Советского Союза состоялся в 1982 году. После падения государства обязательства по ценным бумагам на себя взяла Россия. Из-за высокой инфляции начала 1990-х эти облигации не приносили дохода, однако до 2005 года их можно было обменять на российские ОФЗ. Облигации СССР выпускались огромным тиражом, сейчас их продают для коллекций за 100–200 рублей.

Как прошли первые выпуски ОФЗ-н

Всего было 4 выпуска народных облигаций:

Выпуск	Объем эмиссии	Объем в обращении
№53001RMFS 24 апреля 2017 года и дополнительный — 6 июня 2017 года	15 + 15 млрд рублей	29,2 млрд рублей
№53002RMFS 11 сентября 2017 года	15 млрд рублей	9,1 млрд руб.
№53003RMFS 12 марта 2018 года и дополнительный — 15 января 2019 года	20 + 5 млрд рублей	16,8 млрд рублей

Предпоследний выпуск продавали до 20 марта 2019 года. Номинал одной ценной бумаги — 1 тыс. рублей, срок обращения — 3 года. Купить их можно было в Сбербанке и ВТБ24 при открытии брокерского счета. Комиссия на приобретение ОФН-з составляла 1,5% при инвестировании до 50 тыс. рублей, 1% — при вложении 50-300 тыс. рублей и 0,5% при покупке на бумаг сумму от 300 тыс. рублей. Минимально можно было купить 30 облигаций, максимально — 15 тыс.

Купон по ОФЗ-н 2017 года выпуска выплачивается раз в полгода с повышением размера выплат на 0,5-1 процентный пункт: от 7,5% до 10,5% годовых. Во втором выпуске — от 7% до 10,1%, в третьем — от 6% до 8,6%. По замыслу министерства, эта схема мотивирует держателей облигаций не сдавать их назад банкам-агентам до окончания срока обращения. Кроме того, при сдаче ОФЗ-н назад менее чем через 1 год купонный доход не выплатят.

Средняя доходность ОФЗ-н первого выпуска за 3 года без учета комиссий составляет 8,94% годовых, второго — 8,41%, третьего — 7,32%. Так, народные облигации, выпущенные в апреле 2017 года, оказались выгоднее депозитов: средняя доходность рублевых вкладов на год в топ-30 банков составляла 6,25% в апреле 2017 года, 5,29 в апреле 2018 года и 5,72% в апреле 2019 года.

Купонный доход по государственным облигациям, в том числе народным, налогом не облагается. НДФЛ 13% придется заплатить только за разницу между ценой покупки облигации и ее номиналом. Цену, по которой продаются облигации, назначает раз в неделю Минфин — в зависимости цен на обычные ОФЗ. Как правило, облигации продают чуть дешевле номинала.

Согласно заявлению Минфина, основными покупателями ОФЗ-н были новые клиенты банков старше 60 лет. Облигации покупали в 70 городах, но 38% продаж пришлось на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург.

Что изменилось в 2019 году

2 сентября Минфин впервые выпустил первые ОФЗ-н в новом формате. Минимальный объем покупки снизился с 30 тыс. рублей до 10 тыс. рублей, а сами облигации могут выступать залогом при оформлении кредитов в банках.

Увеличилось и количество банков-агентов: кроме Сбербанка и ВТБ, ОФЗ-н можно будет купить в Промсвязьбанке и Почта Банке. По заявлениям Минфина, комиссий больше не будет, благодаря чему доходность ценных бумаг может быть выше по сравнению с предыдущими выпусками.

9 января 2020 года началась продажи нового выпуска облигаций для физических лиц. Дата погашения — 18 января 2023 года, купонный доход выплачивается раз в полгода и постепенно увеличивается с 5% до 5,41%.

Стоит ли покупать ОФЗ-н

Решать вам. На наш взгляд, народные облигации отлично подходят начинающим инвесторам. Это надежный инструмент, по которому можно получить доходность выше, чем по депозиту в банке.

ОФЗ-н - доходность в 2018 году

Ценная бумага, выпускаемая правительством или министерствами и предназначенная для привлечения средств для расходования их в государственных нуждах - это и есть ОФЗ. Большинство облигаций обращаются на биржах (в том числе заграничных). Этот инструмент считается исключительно надежным, так как риск банкротства эмитента (государства) практически исключен.

Идея выпуска облигаций исключительно для частных инвесторов - физических лиц появилась в Минфине еще в 2016 году. Уже 26 апреля 2017 года министерство разместило для продажи 15 млн ОФЗ-н номиналом в 1 тыс. рублей, т.е. общая сумма эмиссии составила 15 млрд рублей.

Максимальная купонная доходность облигации достигала 10,5% годовых, что оказалось почти в 2 раза выше предложений по процентам от вложений в депозиты в крупнейших банках страны.

Приобрести этот выпуск можно было до октября 2017 года. В настоящий момент можно приобрести ОФЗ-н второго выпуска. Их доходность несколько ниже (максимальная ставка равна 10,1% годовых), но по уровню надежности они не уступают первым.

Доход по облигациям федерального займа выше, чем проценты сберегательных сертификатов Сбербанка в 2018 году, поэтому могут рассматриваться как альтернативный способ долгосрочных вложений.

Параметры второго выпуска таковы:

Номинал 1 облигации – 1000 рублей;
Купонная выплата производится дважды в год;
Срок действия – 3 года (за это время совершается 6 выплат);
Доходность – плавающая, от 7 до 10,1% годовых;
Досрочный выкуп – имеется (в течение первого года владения можно вернуть только номинал облигации, без купонного дохода, далее – номинал + купон).

Обратите внимание, так как выплата купона производится два раза в год, то инвестор получает на руки половину годовой доходности – это нужно учесть.

ОФЗ-н выпускаются в электронном виде, т.е. бумажного варианта облигации нет. Сведения о владельце, физическом лице, вносятся в специальный реестр, так что о сохранности своего права владения можно не беспокоиться. Купонные выплаты производятся на отдельный счет, их можно выводить на карточку или перекладывать на депозит – словом, распоряжаться как угодно.

Как только срок действия ценной бумаги истечет, то Минфин выкупит их обратно по номинальной стоимости – т.е. за 1000 рублей.

Таким образом, с государственных облигаций можно получать прибыль двумя способами:

Купонный доход раз в 6 месяцев (первая выплата – через год);
Разница между ценой покупки и продажи.

Преимущества и недостатки ОФЗ-н

К основным достоинствам данного инвестиционного инструмента для физических лиц относятся:

Абсолютная надежность. Купоны выплачиваются в срок, погашение осуществляется без задержек, данные о владельцах защищены.
Высокая, при этом растущая доходность. Ставка по купонам равна 7% годовых в 2017 году и 10,1% – в последнюю выплату в 2020 году, это намного выше, чем ставка по депозитам. Например, в том же Сбербанке максимальная ставка по рублевому вкладу составляет 5,58%, а в ВТБ – 7,1%.
Понятная схема начисления прибыли. ОФЗ-н в этом смысле подобны депозитам. Заявителю достаточно обратиться в банк с намерением приобрести ценные бумаги – и раз в полгода получать фиксированный доход.
Отсутствие необходимости уплачивать налог с купонных выплат. Если при получении дивидендов акций надо платить 13% НДФЛ, то в случае с ОФЗ-н такого требования нет. При этом по-прежнему надо будет заплатить налог с дохода между суммой покупки и суммой продажи ценных бумаг, но этот налог удержит сам банк, да и его размер будет не столь существен.

Минусы и ограничения ОФЗ-н:

Таким образом, физическому лицу необходимо рассмотреть все ограничения ОФЗ-н прежде, чем покупать облигации. Если ему нужно с выгодой вложить деньги на длительный срок – это отличная инвестиция. Если же средства могут понадобиться в течение года, лучше предпочесть депозит или ценные бумаги компаний.

Как и где можно купить облигации физическим лицам

Реализация ОФЗ-н второго выпуска на текущий момент производится только в двух банках – Сбербанке и ВТБ. Условия приобретения одинаковые (они устанавливаются на законодательном уровне):

Минимальная сумма приобретения – 30 штук (т.е. примерно 30 тыс. рублей);
Максимальная – 15 000 штук (т.е. примерно 15 млн рублей);
Срок продажи выпуска – до 14 марта 2018 года.

Банковская комиссия при покупке (в процентах):

30 - 50 штук – 1,5;
51 - 300 штук – 1;
301 - 1500 штук – 0,5.

Комиссии за погашение отсутствуют.

Для покупки достаточно обратиться в отделение с паспортом и СНИЛС. Сотрудники банка откроют заявителю брокерский счет, на который будет перечисляться купонный доход, а также средства от погашения облигации. Покупку ОФЗ-н можно оплатить сразу же с помощью карты банка.

Обратите внимание, вместо простого брокерского счета у агента может быть открыт инвестиционный, предоставляющий налоговые льготы (читайте - ИИС+ОФЗ - как получить максимальный доход).

Информация о приобретенных облигациях отразится в онлайн кабинете в соответствующем разделе. Впоследствии докупать и продавать их можно будет через интернет.

Заключение

Таким образом, ОФЗ-н – отличный инструмент для диверсификации вложений. Он выступает как главная замена депозитам и ориентирован именно на частных потребителей - физических лиц. Облигации – это долгосрочные инвестиции, так как при вложениях менее года не приносят дохода, более того – комиссии за покупку придется оплачивать всё равно.

Читайте также: