Нужен ли совет директоров при единственном акционере

Обновлено: 28.06.2024

Совет директоров – это наблюдательный орган. Его главная функция – контроль за деятельностью исполнительных органов общества.

На практике двухуровневая система управления (общее собрание акционеров и исполнительный орган) эффективна лишь для обществ с небольшим количеством акционеров. В этом случае многие вопросы можно оперативно решить на общем собрании. Если же акционеров в обществе много, то при отсутствии совета директоров снижается оперативность принятия решений по вопросам деятельности общества. Это связано с тем, что для подготовки и проведения общего собрания необходимо много времени. Кроме того, мажоритарные акционеры могут без участия миноритариев избрать руководителя компании. В результате миноритарные акционеры теряют возможность влиять на оперативное управление обществом.

Обратите внимание: в целях совершенствования корпоративного управления и внедрения лучших практик корпоративного управления на российском финансовом рынке Банк России в своем письме от 15 сентября 2016 года № ИН-015-52/66 рекомендует к применению публичными акционерными обществами прилагаемые положения о совете директоров и о комитетах совета директоров публичного акционерного общества.

Компетенция совета директоров

Совет директоров решает вопросы общего руководства деятельностью общества, кроме тех, которые относятся к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Вот некоторые вопросы, являющиеся исключительной компетенцией совета директоров:

определение приоритетных направлений деятельности общества;
созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров (определение даты, к которой нужно составить список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, утверждение повестки дня, решение других вопросов, связанных с подготовкой и проведением общего собрания);
увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций в пределах объявленных акций;
размещение обществом облигаций и других эмиссионных ценных бумаг.

Обратите внимание: требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев облигаций определены указанием Банка России от 21 октября 2014 года № 3420-У;

определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг;
приобретение размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных законом;
образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций.

Обратите внимание: в законе вопросы контроля за деятельностью руководства общества отдельно не выделены. Поэтому в уставе компании необходимо сделать на них особый акцент, чтобы совет директоров мог полноценно контролировать работу исполнительного органа.

В целях создания условий для качественной проработки принимаемых советом директоров решений предусмотрена возможность формирования советом директоров комитетов для предварительного рассмотрения вопросов. Компетенция и порядок деятельности комитетов совета директоров нужно определить внутренним документом общества, который утверждается советом директоров. Примерные положения о комитетах совета директоров публичного акционерного общества по аудиту, по номинациям и по вознаграждениям рекомендованы Банком России к применению письмом от 15 сентября 2016 № ИН-015-52/66 "О положениях о совете директоров и о комитетах совета директоров публичного акционерного общества".

Корпоративное управление в АО

Для формирования эффективного совета директоров и обеспечения его ключевой роли в системе корпоративного управления Банк России рекомендует совету директоров акционерного общества ежегодно оценивать текущую потребность совета директоров в компетенциях и профессиональных навыках своих членов и предлагать специалистов, обладающих соответствующими компетенциями и навыками, для избрания в совет директоров.

Банк России в письме от 15 апреля 2019 г № ИН-06-28/35 также рекомендует публичным акционерным обществам разрабатывать внутренние документы, определяющие политику преемственности и оценки качества работы совета директоров.

Состав совета директоров

В совет директоров входят физические лица. Они не обязательно должны быть акционерами общества. Из их числа избирают председателя. В состав совета директоров должно входить не меньше пяти человек. Если в общество входит больше 1000 акционеров, в совете директоров должно состоять не меньше семи человек. Если же количество акционеров больше 10 000, членов совета должно быть не меньше девяти человек. Конкретное количество членов должно быть определено в уставе общества.

Эти особенности необходимо учитывать при выдвижении кандидатов в состав совета директоров.

Избрание совета директоров.

Досрочное прекращение полномочий его членов

Членов совета директоров необходимо избирать ежегодно на годовом общем собрании акционеров. Право выдвигать кандидатов в совет директоров имеют акционеры (акционер) общества, которые являются в совокупности владельцами не менее двух процентов голосующих акций общества. Лица, избранные в состав совета директоров общества, могут переизбираться неограниченное число раз.

Выборы членов совета директоров в обязательном порядке проводят кумулятивным голосованием. Избранными считаются кандидаты, получившие наибольшее число голосов.

Если в период деятельности общества количество членов совета директоров уменьшится больше чем на половину, необходимо провести досрочные выборы для пополнения состава. Для этого созывают внеочередное общее собрание. Полномочия совета директоров действуют до следующего годового общего собрания. Если оно не было проведено в срок, полномочия совета прекращаются. Исключение составляют вопросы подготовки, созыва и проведения годового общего собрания акционеров. Любые другие решения могут быть оспорены в суде и признаны незаконными. Полномочия членов совета директоров могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания акционеров. Для этого достаточно простого большинства голосов.

Председатель совета директоров

Председателя совета директоров (наблюдательного совета) общества избирают члены совета директоров (наблюдательного совета) общества из своего состава. Для избрания необходимо простое большинство голосов членов совета директоров (наблюдательного совета). В уставе может быть закреплено другое правило. Законом запрещено совмещение постов председателя совета директоров и единоличного исполнительного органа.

Совет директоров (наблюдательный совет) общества вправе в любое время переизбрать своего председателя. Это решение также принимается большинством голосов.

В компетенцию председателя входят вопросы по организации работы совета, созыва заседаний и председательства на них. Он организует ведение протокола заседаний совета и председательствует на общем собрании акционеров. Если председатель по каким-либо причинам отсутствует, его функции выполняет один из членов совета директоров. Для этого необходимо решение совета.

Порядок деятельности совета директоров

по своей инициативе;
по требованию члена совета директоров;
по требованию ревизионной комиссии (ревизора) общества;
по инициативе аудитора общества;
по требованию исполнительного органа общества;
по требованию других лиц, которые определены уставом общества.

Если общество имеет публично размещенные акции (это большинство акционерных обществ, созданных при приватизации), заседания совета директоров должны проходить не реже 4–5 раз в год. Это необходимо для ежеквартального утверждения и раскрытия отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг.

Члены совета директоров имеют право получать всю необходимую информацию о деятельности общества. Порядок получения необходимо определить в уставе.

В уставе или внутреннем документе общества можно установить, что при определении кворума и результатов голосования необходимо учитывать письменное мнение члена совета директоров (наблюдательного совета) общества, который отсутствует на заседании. Нужно предусмотреть возможность провести заседание совета директоров в форме заочного голосования (опросным путем). Если количество членов совета уменьшилось и кворум собрать не удается, совет директоров (наблюдательный совет) обязан созвать внеочередное общее собрание акционеров. На нем будет избран новый состав совета директоров.

Принятие решений

Решения на заседании совета директоров (наблюдательного совета) общества принимают большинством голосов присутствующих членов. В уставе может быть закреплено большее число голосов для принятия соответствующих решений. Каждый член совета директоров (наблюдательного совета) общества обладает одним голосом и не может передать его другому члену совета или другому лицу. Уставом может быть предусмотрено право решающего голоса председателя совета директоров, если в результате голосования голоса распределятся поровну.

Протокол заседания

Ход заседания совета директоров (наблюдательного совета) обязательно должен быть отражен в протоколе. В нем указывают:

место и время проведения заседания совета директоров;
лиц, присутствующих на заседании;
повестку дня заседания;
вопросы, поставленные на голосование, и итоги голосования по ним;
принятые решения.

Протокол заседания совета директоров (наблюдательного совета) общества должен быть составлен и подписан председательствующим не позднее трех дней после окончания заседания.

Если один из членов совета не участвовал в голосовании или голосовал против принятого решения, он вправе обжаловать решение в суде.

На это отводится один месяц со дня, когда ему стало известно о принятом решении.

По решению общего собрания акционеров членам совета директоров (наблюдательного совета) может выплачиваться вознаграждение. Его размеры устанавливает общее собрание.

В этом материале мы рассматриваем тему профессионализма и независимости членов совета директоров, а также предлагаем механизмы формирования профессионального совета директоров.

1-я часть. Текущая ситуация

Начнем с идентификации того, кого принято считать независимым директором. Для включения обращающихся на бирже ценных бумаг в котировальные

списки в совете директоров эмитента должно быть определенное количество

независимых членов совета директоров. Они должны удовлетворять следующим критериям:

1. Мажоритарным акционером является физическое лицо

2. Мажоритарным акционером является государство

Следует отметить, что сама по себе подобная система порочна и неизбежно будет существовать по таким законам. Кто-то возразит, что есть порядочные люди, живущие по правильным принципам. Да, действительно есть, но они будут постепенно вымываться системой как не очень комфортные для взаимодействия (вдруг честный и несговорчивый независимый член совета директоров заблокирует своим голосом какое-нибудь важное решение в интересах государства, например низкую цену выкупа акций в рамках обязательной оферты). К сожалению, любая система, основанная исключительно на честности, неподкупности и порядочности людей, на практике, как правило, недееспособна.

Существует ли более правильный способ формирования совета директоров, который бы гарантировал прохождение в совет лиц, стоящих на страже высокого качества корпоративного управления? Попробуем предложить некоторые варианты.

2-я часть. Альтернатива

Прежде чем озвучить базовый и единственно правильный, на наш взгляд, способ формирования совета директоров (профессионального), в качестве интересного варианта рассмотрим метод, которому мы дали название

2.1 Благородная модель

В такой ситуации мажоритарный акционер мог бы поступить следующим образом: выделить для представителей миноритарных акционеров определенное количество мест (естественно, не более пяти), например три. То есть обозначить своих восьмерых кандидатов и в последующем распределить имеющиеся голоса (51%) только среди них, не пытаясь занять все 11 мест в совете директоров. На оставшиеся три места помочь выдвинуть кандидатов от миноритарных акционеров. Каким образом осуществить отбор из всех желающих – это отдельный вопрос: вплоть до максимального списка (об этом разговор пойдет ниже). Обязательным же требованием должна быть полнота информации о кандидате: профессиональный опыт, образование, достижения и пр. Естественно, миноритарии, имеющие возможность (2% и более голосов) самостоятельновыдвинуть кандидатов, смогут это сделать без помощи мажоритарного акционера.

Что будет на практике:

Большинство мест в совете директоров и возможность принятия решений в рамках этого органа останутся за мажоритарным акционером. Решения собрания также по-прежнему будут находиться во власти мажоритария.

Реализация этой модели целиком и полностью зависит от желания мажоритарного акционера, именно поэтому мы дали ей наименование

2.2 Клуб профессиональных членов совета директоров (ПЧСД)

У человека должен возникнуть более сильный стимул в отношении обладания статусом ПЧСД, чем разовый заработок. Потеря статуса ПЧСД ведет к невозможности прохождения в совет директоров в таком качестве в будущем, а полная информационная прозрачность неправильного поведения в отношении миноритариев поставит крест на карьере такого специалиста.

Возникнет и обратный процесс – в результате такой схемы отбора ПЧСД будут появляться специалисты (в том числе отечественные) с безупречной репутацией, хорошими навыками корпоративного управления и большим практическим опытом. Работа таких специалистов действительно будет гарантией того, что совет директоров будет действовать в интересах всех акционеров, а акционерное общество будет развиваться максимально эффективно. Важным преимуществом будет являться и то, что у миноритарных акционеров появятся и ориентиры при выборах, и возможность провести в совет директоров кандидатов, которые защитят их интересы. И это будут не просто добровольцы или энтузиасты, а именно профессионалы. К тому же отпадет необходимость приглашать дорогостоящих, но бесполезных экспатов, которые едут в Россию, как правило, за легкими большими деньгами, а не с целью защиты прав миноритарных акционеров.

Принципиальные аспекты деятельности клуба ПЧСД.

Клуб должен быть организован миноритарными акционерами, инвесторами (например, на базе Ассоциации по защите прав инвесторов) при возможном участии биржи.
У клуба должен существовать публичный кодекс с четко определенными действиями в рамках акционерного права. По сути, это инструкция, на основании положений которой можно принимать решения. Этот кодекс должен постоянно дорабатываться, но, главное, он не должен быть неконкретным, то есть похожим на существующие многочисленные кодексы, которые часто дублируют законодательство, и их можно соблюдать по форме, а не по сути.
Деятельность членов клуба в советах директоров должна быть максимально прозрачна. Речь не идет о раскрытии информации, представляющей коммерческую тайну; важны иные действия, затрагивающие интересы акционеров. Особенно важно голосование ПЧСД по вопросам корпоративных реорганизаций, определения цен акций дополнительных эмиссий, условий выкупа акций, крупных сделок, изменений устава, рекомендаций распределения прибыли и др.
У членов клуба должна быть обязательная отчетность по принятым решениям повестки дня совета директоров, а также описание предпринятых действий с целью исправления ненадлежащих ситуаций (например, нераскрытие обществом информации).
Должна быть организована возможность осуществления обратной связи от акционеров обществ, где работает ПЧСД. Иными словами, акционеры должны иметь возможность пожаловаться на действия члена клуба, а руководство клуба должно организовать непредвзятое и грамотное расследование обстоятельств того или иного инцидента.
Должна существовать общественная приемная клуба, где можно задать вопросы и получить ответы. У каждого ПЧСД должен быть личный кабинет с описанием истории его деятельности, профессионального опыта, достижений и заслуг. Необходимо обеспечить возможность общения с каждым ПЧСД всем заинтересованным лицам, но, в первую очередь, миноритарным акционерам. У членов клуба может существовать рейтинг, формируемый миноритарными акционерами.
У клуба должны быть четкие критерии приема кандидатов в ПЧСД и исключения из клуба. Должна существовать комиссия, контролирующая деятельность членов клуба в качестве ПЧСД.

Акционерам необходимо учитывать факт того, что работа в совете директоров должна оплачиваться. Но ПЧСД должен помнить, что возможность получения этого дохода обеспечивается доверием акционеров (в первую очередь миноритарных), которое возникает в результате грамотных действий в отношении всех собственников акционерного общества.

Мы считаем, что только такой путь является правильным для появления дееспособных членов советов директоров, которых в текущей терминологии принято называть независимыми. Наличие ПЧСД должно стать требованием правил листинга.

Выводы

Осознавая всю важность корпоративного управления для повышения доходов акционеров, мы выпустили Кодекс профессионального члена совета директоров с трактовкой наиболее важных вопросов, с которыми сталкиваются органы управления акционерным обществом. Документ не имеет аналогов в России и служит путеводителем для членов советов директоров при принятии важнейших решений в части корпоративного управления. До внедрения публичными компаниями в практику корпоративного управления положений Кодекса профессионального члена совета директоров мы обнуляем оценки по данной характеристике для всех объектов нашего исследования.

По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.

Читайте также: