Инвестор получает доход в виде процента если осуществляет

Обновлено: 04.07.2024

В последние недели достаточно активно общаюсь с комментаторами как у себя в блоге, так и в других. Есть блоги начинающих инвесторов, есть и те, кто уже не один год инвестирует и ведет блог. И у них у каждого свои комментаторы с разным опытом, а еще группы поддержки и "хейтерства".

В процессе таких диалогов часто замечаю, что люди не просто путают термины и не понимают разницу для " инвестора " и " трейдера " . Они не различают фундаментальных отличий, в том числе, откуда получает прибыль трейдер, а откуда - инвестор. Давайте попробуем разобраться.

Итак, начнем с определения акции. Согласно Википедии:

А́кция (нем. Aktie , от лат. actio — [помимо проч.] право (на что-то), которое может быть отстояно в суде ) — эмиссионная ценная бумага, доля владения компанией , закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов , на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.

Итак, мы видим, что когда мы покупаем акцию как инвестор , основной, изначальный ее смысл - это покупка доли бизнеса . Сколько акций в процентном соотношении купил от 100% - такую долю и имеешь. Факт.

Далее успешный бизнес получает прибыль и делится ею со всеми собственниками . Да-да, именно собственниками, пусть и владеющих малой частью этого бизнеса. Но, если долго покупать эти акции и вкладывать большие суммы, то из миноритария при определенных условиях можно стать полноценным совладельцем и мажоритарием. Ну да это для моего текущего уровня мечты и грезы ).

Долгосрочный инвестор получает прибыль в виде дивидендов от успешного и прибыльного бизнеса. Картинка взята из открытых источников для целей иллюстрации.

Заметьте, инвестор не получает прибыль/доходы от фондового рынка . Никак. Он там просто купил интересные акции и все. И пока он по каким-то причинам не решит продать или увеличить свою долю, что там творится с ценами акций на фондовом рынке - ему нет вообще никакого дела . По какой бы цене и как давно он не купил свои акции - инвестор получит одинаковое количество дивидендов на каждую из акций .

Кто покупал Сбер по 8 рублей в 2008 и кто купил его до отсечки в 2021 за 300 рублей - все получили одинаковый размер выплаты на акцию. И на этом нельзя потерять никакие деньги, никак. Ну понятно, что если бизнес растет и процветает. Так на то мы и осуществляем на основании фундаментального ( ~~не технического~~ ) анализа тщательный отбор в свой портфель только тех компаний, в чьи бизнесы мы хотим долго и счастливо инвестировать свои личные, заработанные честным, активным и многолетним трудом средства.

Да, из рисков, что дивиденды могут не заплатить. Но для этого есть диверсификация: 3-5-10 или больше компаний и компании, которые регулярно платят дивиденды несколько раз в год. Все разом - ну не могут не заплатить, это уже что-то страшное в мире. Кстати, даже в этом случае у инвестора останутся акции, которые в принципе, можно продать при необходимости и вернуть часть средств. Чем давнее была совершена покупка акций, тем выше вероятность, что продажа будет все равно в +.

Трейдер, даже покупая саму акцию (а есть производные инструменты) изначально не планирует владеть бизнесом или получать дивиденды. У него совсем другие цели. Более того, трейдеру часто не выгодно проходить отсечку и ловить дивидендный гэп, на котором происходит падение цены.

Его доход - это разница между ценой покупки и продажи акции (ну я для статьи беру классические покупки, без производных инструментов работающих и на падении цены). Т.е. ему надо купить дешевле, и продать как можно дороже. В этом его прибыль. Кстати, вот тут стоит вспомнить про налог с прибыли и процент брокера , который тот забирает с каждой сделки, даже если она не принесла прибыли (ну там могут быть нюансы в зависимости от брокера и заключенного договора с трейдером).

Но вот тут есть тонкость. На рынке чтобы продать кому-то, то надо, чтобы кто-то купил. Попробуйте для интереса продать вашу акцию вышеупомянутого Сбера по 500 или по 1000 рублей. Ваш лот никто не возьмет (ну кроме вашего другана, которого вы подговорите, если решите мне прям доказать, что могут даже по такой цене купить).

Вот и получается, что один трейдер продает по своей цене, которая ему обеспечивает прибыль. А второй покупает. По той же цене. И при этом оба заплатили комиссию брокеру. Формально, это даже не нулевая сумма, т.к. из 100 рублей порядка 1 рубля уйдет в карман ~~казино~~ брокера. Вот эти всегда будут с прибылью на активно торгующем рынке. Хоть там растет в небеса, хоть падает в тартарары.

Чтобы второму трейдеру получить прибыль, ему надо продать эту акцию дороже, чем он купил, да еще вспомнить про комиссию. Но цена уже высока. Можно повторить операцию с удорожанием цены продажи несколько раз. Но в один момент цена упрется в потолок и по такой цене покупать никто не захочет. Все будут продавать.

Тредеры не могут продать перегретые акции с прибылью и цена снижается. Картинка взята из открытых источников для целей иллюстрации.

Предложение растет, а спроса нет. Трейдеры начинают по чуть-чуть снижать цену и она начинает падать. Но все равно желающих купить нет. Разумные и опытные инвесторы, видя падение цены, тоже ждут своих целевых значений и не торопятся скупать то, что немного просело.

Все же помнят прошлогодний фокус с отрицательной ценой на нефть? Когда продать хоть кому, даже себе в минус было выгоднее, чем исполнить фьючерсный контракт.

В итоге, последний купивший "в очереди" (а то еще и предпоследний) трейдер - всегда в убытке . Вот и получается, что трейдеры всегда играют в казино, получая деньги от прибыльных операций на бирже. И с одной и той же акцией таких прибыльных сделок с каждой новой куплей-продажей все меньше. Да и от падений и коррекций в любой момент (даже без достижения ценой максимумов) никто не застрахован.

Кстати, трейдерам повезет, если последним купит бумагу именно инвестор . Он оборвет череду дальнейших убытков. Заметьте, при этом сам он не получит убытка, даже если цена будет падать. Ибо он не планирует продолжать торги. Он взял актив по приемлемой для себя цене, как правило, с учетом своей средней цены на долгосроке.

Все это время, пока трейдеры пытаются "поиметь" своих коллег на бабки, продав им дороже то, что успели купить дешево, инвесторы спокойно покупают часть бизнеса и получают прибыль от этого бизнеса в виде дивидендов. И этот поток только нарастает с каждой купленной акцией.

Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.

Читайте также: