Дмитрий иосифович считает что государственная пенсия не сможет обеспечить все его потребности задача
Обновлено: 20.05.2024
Как мы знаем, вложения на фондовом рынке сопряжены с рисками, которые каждый инвестор пытается минимизировать. Для этого все хотят найти идеальный баланс активов в своем портфеле. Особо агрессивные инвесторы покупают только акции, чуть менее рисковые добавляют облигации . Все зависит от вашего риск-профиля и инвестиционных целей, универсального решения тут нет.
Классическим распределением активов всегда считалось соотношение 60/40. Согласно этой стратегии, идеальный портфель должен состоять на 60% из акций и на 40% из облигаций. Основная доходность достигается за счет акций, а облигации обеспечивают диверсификацию и снижают риски для инвестора. Однако эта стратегия уже изжила себя, крупные фонды стали отказываться от нее из-за низкой доходности бондов. На данный момент доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 1,55%, притом что годовая инфляция по итогам сентября — 5,4%. Доходность 10-летних ОФЗ — 8,2% при инфляции в годовом выражении около 8%.
Даже такие крупные управляющие активами, как Vanguard, выделяют большую долю пенсионного портфеля под акции. В ETF-фонде Vanguard Target Retirement 2035, рассчитанном для вложений тех, кто хочет выйти на пенсию через 14 лет, почти 72,5% активов приходится на акции.
Согласно этой стратегии доля акций определяется как разница между числом 120 и возрастом. Так, если вам 20 лет, то доля акций в вашем портфеле будет составлять 100%. Это правило более агрессивное, но, так как вы молоды, долгий горизонт инвестирования сгладит волатильность и принесет большой доход благодаря сложным процентам.
Пенсионная стратегия Уоррена Баффета
Проверить работоспособность данного соотношения решил испанский финансист Хавьер Эстрада из бизнес-школы IESE. Он отслеживал динамику счета на протяжении множества пересекающихся 30-летних интервалов с 1900–1929 годов до 1985–2014 годов. Ребалансировка проводилась каждый год, а также учитывался ежегодный вывод 4%, который в последующем увеличивался с учетом инфляции. В результате исследования Эстрада выяснил, что портфель показал снижение лишь в 2% рассматриваемых интервалов. Доходность такого портфеля оказалась даже выше консервативного распределения 60/40.
Распределение Джима Крамера
У ведущего программы Mad Money на телеканале CNBC Джима Крамера также есть свой взгляд для вложений в облигации. Он считает, что оптимальное распределение бондов в зависимости от возраста выглядит следующим образом:
- 20–30 лет: 0%;
- 30–40 лет: 10%; если вы консервативны, то 20%;
- 40–50 лет: от 20% до 30%;
- 50–60 лет: от 30% до 40%;
- > 60 лет: от 40 до 50%;
- после выхода на пенсию: увеличить размер облигаций до 60–70%.
По словам Крамера, акции — это инструмент для зарабатывания денег, а облигации — для сохранения капитала, для защиты денег и обеспечения небольшой стабильной прибыли, которая может компенсировать влияние инфляции. Если слишком много денег вкладывается в безопасные, безрисковые казначейские облигации США, это в основном обеспечит очень низкую доходность инвестиций.
Удвоение допустимых потерь
Если вы консервативны и боитесь выделять под акции большую долю, то эта стратегия для вас. Определите для себя максимально допустимую просадку портфеля, которую вам будет легко пережить. Далее умножьте это число на два, и вы получите долю акций в вашем портфеле, все остальное — для облигаций. Например, если максимально комфортная просадка для вас 20%, то доля акций в портфеле должна составлять 40%, а облигаций — 60%.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Тактическая задача власти на 2022 год — зачистить всё неподконтрольное в сети
Таганский суд Москвы признал Meta Platforms (известной больше под предыдущим названием — Facebook) виновной в неудалении запрещенной в России информации. Ранее похожее решение тот же суд вынес в отношении Google. Компаниям назначены штрафы в размере 2 млрд и 7,2 млрд соответственно.
Как говорят эксперты, в случае повторного нарушения закона, интернет-компании могут быть снова оштрафованы на 5−10% от выручки в России за год, предшествующий совершению правонарушения. То есть потенциально это миллиарды и миллиарды рублей. Стоит еще и учитывать, что иски могут подаваться систематически. Например, в 2021-м Google таких получил уже 17.
Компании штрафуют за то, что они не удаляют противоправный контент. И это не только призывы к самоубийству для несовершеннолетних, детская порнография и ссылки на магазины наркотиков в поисковой выдаче. Также это материалы, которые признали фейками и оскорбляющими чувства верующих. Можно вспомнить, как в начале года соцсети обещали наказывать за распространение призывов к подросткам участвовать в несанкционированных уличных акциях. Проще говоря, во всей этой истории так или иначе без политики не обходится.
Последние решения суда о миллиардных штрафах для Google и Facebook встретили одобрение у некоторых представителей госвласти. Член Общественной палаты Александр Малькевич, в частности, заявил, что Россия должна защищать интересы своих граждан. Совершенно оправданным назвала решения суда первый зампред комитета Совфеда по государственному строительству и конституционному законодательству Ирина Рукавишникова.
Необходимо заметить, что у оштрафованных компаний нет другого выбора, кроме как выплатить положенные суммы. Если в течение 60 дней деньги не будут заплачены добровольно, их будут взыскивать принудительно. Приставы смогут арестовать счета и имущество компаний на территории России.
Но вполне вероятно, что популярные платформы просто решат уйти из нашей страны. По оценкам специалистов, российский рынок для них не столь значителен, а вот репутационные последствия от выполнения всех требований российских властей могут быть непредсказуемыми. Тем более есть наглядный пример Китая, где те же Google и Facebook просто отказались работать, несмотря на действительно громадный потенциал рынка.
Однако, важно отметить, сопоставлять ситуацию с Китаем и Россией невозможно. Во-первых, тот же Google в Поднебесной практически не работал. А вот в России на платформах компании располагаются сайты и почтовые серверы многих компаний, на них завязаны контекстная реклама, оптимизация поисковой выдачи. То есть, рвать связи придется практически по-живому.
— Информационная политика государства направлена на вытеснение альтернативных площадок в интернете. Хотя о каких конкурентах может идти речь? Скажем, были попытки создать аналог YouTube в виде Rutube, но там нет большого числа пользователей и контента. На практике всё не так просто.
Не стоит забывать, что немалая часть фирм и даже госкорпораций завязаны на Google, в том числе на почтовые сервисы. Уход компании из России вызовет настоящий коллапс в системе управления.
Но всё равно виден тренд на зачистку информационного пространства. Огромные штрафы для Google и Facebook направлены именно на это. И считаю, что это еще не предел. В следующем году, по всей видимости, будут еще более крупные штрафы. И с большой степенью вероятности в итоге YouTube и Facebook будут выкинуты с российского информационного поля. Менять свою политику западные компании не будут, но и штрафы могут быть разорительными. Проще будет просто уйти из России.
— Люди неизбежно используют те площадки для общения, которые есть. Facebook в большей степени можно считать площадкой для либерально настроенных граждан, для них закрытие платформы будет большим ударом. YouTube обширнее, его закрытие нанесет урон для всей оппозиции. Есть еще Telegram. Там власть кое-как научилась контролировать контент, поэтому сейчас отношение к платформе более лояльное.
Но в целом ситуация такова, что власть хочет взять под контроль все социальные сети. И хуже всего взаимодействие с YouTube и Facebook. Государственная политика в том, что всё неподконтрольное надо зачистить. Это тактическая задача на следующий год. И силы не равны: несколько штрафов вынудят западные компании уйти.
И вот этот разрыв просто катастрофический, который последние год-два растет по экспоненте. Это значит, что социальное недовольство увеличивается как в кипящем котле. А власть при этом пытается просто запаять крышку. Но для решения проблем надо вести диалог с разными представителями общества, с лидерами общественного мнения.
— Сравнение совершенно некорректное. Китай идет курсом, провозглашенным Дэн Сяопином более 40 лет назад, то есть путем коренной и быстрой модернизации общества. Реформы в КНР предполагают всестороннее развитие общества, экономический прогресс, гармонию в социуме. Российская власть могла пойти по схожему пути. Можно было даже не менять политическую надстройку, но создать экономическую основу для развития общества. Однако власть твердо стоит на том, что надо заасфальтировать имеющиеся порядки, не взирая на рост экономических проблем и социальное напряжение.
Читайте также: