Финансовое и налоговое планирование факторный анализ моделирование

Обновлено: 17.05.2024

В последнее время, в связи с ужесточением налогового законодательства и повышением налоговой нагрузки, все острее становится вопрос налоговой оптимизации и налогового планирования для предприятий во всех отраслях экономики. Пристальное внимание налоговых органов и рост рисков, связанных с нарушением налогового законодательства, вынуждают бизнес уделять все больше внимания налоговому планированию и налоговой оптимизации. В современных реалиях неграмотный подход к налоговому планированию способен привести не только к снижению маржинальности, но и к краху всей компании.

Главная задача грамотно выстроенной модели налогового планирования- обеспечить минимально- возможный размер налоговой нагрузки на предприятие в рамках законодательно установленных нормативов и правил.

Налоговое планирование основывается на праве, закрепленным за каждым налогоплательщиком, использовать все допускаемые законом методы и средства для максимального снижения своих налоговых обязательств. Также налогоплательщик имеет право использовать все доступные ему по закону налоговые вычеты и льготы. Налоговое планирование можно разделить на:

Стратегическое (Долгосрочное)
Тактическое (Краткосрочное)

Долгосрочное налоговое планирование включает в себя: разработку долгосрочного курса предприятия, выбор наиболее подходящей юрисдикции предприятия, выбор организационно- правовой формы предприятия, выбор организационной структуры предприятия.

Краткосрочное налоговое планирование основано на: оценке, анализе и использовании всех законодательно доступных вычетов и льгот, которые позволяют снизить налоговые обязательства налогоплательщика, формирование и использование наиболее подходящей учетной политики, грамотный выбор форм контрактов, анализ и оценка структуры и долей видов налогов в общем пуле налоговых обязательств.

В рамках данной статьи мы рассмотрим именно краткосрочное налоговое планирование.

Основные задачи, стоящие перед менеджментом предприятия при формировании модели налогового планирования:

Налоговое планирование состоит из нескольких элементов:

Налоговый календарь, который позволяет осуществлять четкое прогнозирование и контроль корректности начисления, а также соблюдения сроков уплаты налогов и представления отчетности. Контроль недопущения просрочки платежей и представления отчетности позволяет избежать потенциальных штрафных санкций.
Разработка стратегии оптимизации налоговых обязательств.
Контроль состояния бухгалтерского учета и отчетности, благодаря которому может быть получена оперативная и достоверная информация о хозяйственной деятельности предприятия для целей налогового планирования.
Правильное применение налоговых льгот и грамотное проведение сделок.

При планировании налоговых обязательств необходимо произвести расчет плановых значений обязательств по каждому виду налогов, под действие которых попадает деятельность предприятия. Расчет плановых значений по налоговым обязательствам осуществляется на основании плановых значений финансовых показателей.

Пример: При расчете планового налога на имущество используются плановые значения среднегодовой стоимости имущества, как уже имеющегося на балансе, так и планируемого к закупке, а также плановое значение ставки по налогу на имущество.

Одной из наиболее простых и распространенных схем минимизации уплачиваемых налогов является трансфертное ценообразование. Под трансфертным ценообразованием подразумевается процесс установки специальных цен для хозяйственных операций между различными подразделениями одной компании, либо между участниками единой группы компаний. Такая схема позволяет перераспределить общую прибыль в пользу юридических лиц, которые находятся в странах с минимальными налогами.

В последние годы налоговая инспекция серьезно усилила контроль за подобными сделками. Проверка и разбирательство по таким сделкам инициируются при малейшем подозрении со стороны налоговой инспекции. Расплывчатость и неоднозначность формулировок, регламентирующих данную деятельность, является предметом постоянных судебных дел между налоговой инспекцией и коммерческими организациями.

В мировой практике существует такое понятие BEPS, которое представляет собой искусственное размывание налогооблагаемой базы и вывод прибыли из-под налогообложения. Проблема заключается в том, что компании генерируют прибыль в странах с высокими налогами, а затем выводят ее в страны, где налоги минимальны. По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития, подобные схемы позволяют ТНК снижать налогообложение на 4-8.5 процентных пункта.

Основные факторы, предоставляющие такую возможность:

Режимы преференций
Трансфертное ценообразование
Цифровое оказание услуг и доставка
Законодательные различия разных стран
Внутренние транзакции
Применение неэффективных мер борьбы с уходом от налогов

Для борьбы с уходом от налогов в 2015 году был представлен план BEPS, а в 2017 году была создана и подписана конвенция MLI BEPS. Данная конвенция была подписана более чем 80 странами.

Постепенно усилия, направленные налоговыми службами разных стран, приводят к тому, что затраты на грамотную налоговую оптимизацию серьезно возрастают и стремятся поглотить потенциальную выгоду от налоговой оптимизации. А вместе с тем компания получает потенциальные риски и проблемы, связанные с повышенным вниманием со стороны налоговой инспекции и иных надзорных органов. Особый акцент налоговые инспекторы делают на экономической обоснованности совершаемых операций. Если же руководство компании не может объяснить экономическую пользу от операции, сделка может быть признана недействительной для целей налогообложения.

В качестве примера можно привести уплату роялти за использование инновационной технологии:

В рамках инициированной проверки выясняются следующие обстоятельства: оценка экспертов показала, что инновационная составляющая отсутствует, свидетели не подтверждают использование данной технологии, другие компании группы не совершают подобных операций, лицензиар не понес никаких расходов на НИОКР, главная цель выплаты роялти- перераспределение прибыли Российской компании.

Результат: Сделка признана недействительной для целей налогообложения.

Монитор налогов и отчетности состоит из 4 вкладок:

Основное – данная вкладка представляет собой налоговый календарь и дает возможность отслеживать и контролировать сроки представления отчетности и уплаты налогов, а также переходить к документам формирования отчетности и оплаты налогов.
Сравнение режима налогообложения – данное рабочее место позволяет проводить сравнительный анализ использования различных налоговых режимов, возможности их применения, а также возможные налоговые льготы.
Календарь проверок хранит в себе перечень будущих налоговых проверок.
Оценка риска налоговой проверки дает возможность оценить риск возможной налоговой проверки на основании общедоступных критериев ФНС.

формировать и моделировать налоговую структуру группы компаний;
производить расчет эффективной доли участия с учетом прямого и косвенного владения;
определять контролирующих лиц и контролируемые иностранные компании;
формировать уведомления об участии в иностранных организациях и о контролируемых иностранных компаниях;
определять налоговые освобождения;
производить расчет налогового регистра, основываясь на данных финансовой отчетности КИК в соответствии с 25 главой НК РФ;
заполнять лист 9 декларации по налогу на прибыль.

В английском языке у налога на прибыль много вариантов названия: Corporate Tax, Corporation Tax. В отчетах, где из контекста ясно, что речь идет именно о корпоративном налоге, он может также называться Income Tax, но не следует путать это название с налогом на доходы физических лиц.

Налог на прибыль — один из основных в работе любой компании, а в финансовых моделях часто оказывается единственным налогом , который в явном виде рассчитывается для бизнеса. Поэтому его правильный учет важен для корректности работы модели.

Для налога на прибыль в большинстве стран характерны следующие черты :

Налог рассчитывают на основе отчета о прибылях и убытках, то есть с использованием принципа начисления, а не денежных поступлений и выплат.
У налога на прибыль есть базовая ставка (в России 20%), но для отдельных компаний и ситуаций могут применять другие ставки.
Финансовый учет, применяемый компанией для наиболее точного отражения экономических результатов деятельности, и налоговый учет, используемый для определения налогооблагаемой суммы, могут отличаться.
Если чистая прибыль компании, то есть прибыль, оставшаяся после уплаты налога на прибыль, используется для выплаты дивидендов, то они обычно облагаются налогом на доходы. Этот налог часто рассматривают как дополнение к налогу на прибыль, и используют в макроэкономическом анализе для оценки налоговой нагрузки сумму налога на прибыль и налога на дивиденды.

Моделирование налога

Как правило, налог на прибыль в финансовых моделях рассчитывают на основе базовой ставки без учета возможных влияний льгот, особенностей учета, специальных статей дохода, облагаемых по другой ставке, и других деталей:

Такой упрощенный подход будет особенно оправданным в долгосрочном планировании, где подробности расчета налога в любом случае трудно спрогнозировать. Однако если предположить, что в работе компании есть факторы, которые постоянно влияют на расчет налога и приводят к тому, что налог никогда не рассчитывается по базовой ставке, имеет смысл использовать эффективную ставку.

Эффективную ставку рассчитывают на основе исторической отчетности: ее вычисляют как среднее отношение начисленного налога на прибыль к налогооблагаемой прибыли. Как правило, для расчета берут период 2–3 года.

В экономическом анализе, в частности, в оценке дисконтированных денежных потоков, ставку налога на прибыль можно использовать не только для расчета суммы налога в финансовом отчете, но и в формулах отдельных показателей, таких как WACC и FCFF. В этом случае применяют маржинальную ставку, то есть ставку, по которой будет облагаться налогом каждый новый заработанный компанией рубль. Маржинальная ставка обычно принимается равной базовой ставке. Надо быть осторожным с сочетанием эффективной и маржинальной ставки, чтобы не получилось, что финансовая отчетность и аналитические показатели построены на разных предположениях.

Убытки предыдущих периодов

В инвестиционных проектах, а иногда и в текущей деятельности, возникают периоды, когда компания работает с убытками. В этом случае после выхода на прибыльную деятельность компания имеет право сначала списать убытки как часть своих затрат. Для этого в модель добавляют убытки предыдущих периодов, которые постепенно списываются по мере получения прибыли :

Расчет может быть и более сложным. В России есть ограничение того, на какую долю можно сократить прибыль с помощью списания убытков предыдущих периодов. Вот, например, как выглядят расчетные таблицы для планирования налога на прибыль в программе Альт-Инвест:

ОНА и ОНО

В тех случаях, когда финансовая модель используется для анализа фактической отчетности компании, а также для прогноза на основе исторических отчетов, аналитик может иметь дело с налоговыми активами и обязательствами:

Из-за того, что в финансовом и налоговом учете доходы и затраты признаются по-разному , в отчетности компаний могут возникать отложенные налоговые активы (ОНА) и отложенные налоговые обязательства (ОНО). Их рассчитывают, как произведение этих отличий на ставку налога. Поскольку различий в таких видах учета очень много, то у компании одновременно могут быть и налоговые активы, и обязательства.

Например, компания формирует резервы под будущие расходы и уменьшает налогооблагаемую прибыль в финансовом отчете, но в налоговом учете такие расходы не уменьшают налог на прибыль. В результате в этом году налог на прибыль окажется больше 20% от прибыли, указанной в финансовом отчете, но образуется отложенный налоговый актив, который уменьшит платежи налога в будущем.

Другой пример — использование разных методов амортизации. Если амортизация для налоговых целей происходит быстрее, чем в финансовой отчетности, то налог на прибыль будет уменьшаться. Компания заплатит меньше 20% от показанной в финансовой отчетности прибыли. Однако в будущем, когда налоговая амортизация закончится, она перестанет уменьшать налогооблагаемую прибыль, и налог окажется выше, чем это следует из финансовой отчетности — то есть образуется отложенное налоговое обязательство.

При построении финансовых моделей разницу между финансовым и налоговым учетом обычно не моделируют и не исследуют. Для большинства компаний достаточно принять допущение, что ОНА/ОНО остаются неизменными для всех прогнозных периодов, а налог начисляется по базовой ставке. Но встречаются случаи, когда компания имеет значительные ОНА/ОНО, которые заметно повлияют на ее финансовое состояние в будущем. Такие случаи следует анализировать более глубоко, изучая влияние ОНА/ОНО на эффективную ставку налога на прибыль.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Читайте также: