Форекс дилер вправе заключать договоры с физическими лицами в отношении
Обновлено: 07.07.2024
Любая система состоит из элементарных элементов. Также, как и любая система рынок финансов состоит из определённого количества участников. У каждого такого участника своя определённая роль и обязанность которую он выполняет. Финансовых рынков множество.
В том случае если вы привыкли объединять понятия рынка финансов и рынка Форекс в одно целое, то мы вам с уверенностью можем сказать, что это далеко не то же самое. Количеств рынков финансов не сводится к одному только рынку Форекс.
Среди рынков финансов различают фондовый и валютные рынки. Фондовый рынок или фондовая биржа представляют собой платформу, где осуществляются сделки с акциями, драгоценными металлами и прочими активами. Второй вариант – это уже знакомый нам валютный рынок Форекс. Этот рынок представляет собой платформу, где имеется возможность осуществлять торговые сделки с национальными валютами различных мировых стран. Нельзя назвать истинной границы разделения между этими рынками. Эти платформы взаимосвязаны друг с другом, что даёт возможность давать оценку экономической ситуации и планировать дальнейшие действия, ориентируясь на ситуацию на обоих рынках. На валютной платформе аналогично фондовой платформе работают свои участники, схема работы, обязанности и функции которых сильно различаются друг от друга.
Распределение функций на фондовой площадке.
Торговля на фондовой площадке финансов разрешается только для участников, прошедших процесс регистрации и это условие чётко прописано в соответствующей документации. Таким образом, чтобы иметь право осуществлять торговлю на платформе, необходимо обладать специальной лицензией. Эта лицензия позволяет вести соответствующий вид деятельности. Участники на фондовой площадке – это полноправные участники фондовой платформы, которые обладают лицензией на официальном уровне. Какую деятельность они осуществляют? Как брокеры, так и дилеры обеспечивают совершение сделок на фондовой платформе для своих пользователей.
Что представляет собой дилерская организация на фондовой платформе?
Дилерской организацией на фондовой платформе может являться организация, выдающая кредиты, банковская организация, компания финансового типа или союз кредиторов – это организации, обладающие законодательным правом осуществлять сделки с акциями. На фондовой площадке эти участники участвуют в торговле и разница в стоимости – это для них заработок. Они располагают только своими собственными денежными средствами. Они категорически не занимаются посредничеством на фондовой площадке.
Чем занимается брокер на фондовой платформе.
На фондовой площадке брокер считается профессиональным участником торговли, который предоставляет интересы своих клиентов. То есть если дилер категорически не занимается посредничеством, то брокер наоборот является посредником. Брокер использует для торговли денежные средства, доверенные ему сторонними лицами. Делает он это за определённый процент комиссии. В большинстве случае размер этого процента прописывается документально. Такие компании на фондовой платформе являются довольно-таки крупными организациями, которые имеют тесную связь с другими финансовыми учреждениями. Брокерская организация обязуется перед своим клиентом выполнять все необходимые операции качественно и в установленные сроки.
Каким образом распределяются функции на валютной платформе.
Принцип работы валютной платформы чем-то напоминает принцип функционирования фондовой платформы, но и имеет свои уникальные особенности. Как мы уже говорили выше в статье на валютной платформе осуществляется работа с валютами различных мировых стран. При желании такого рода торговлей могут заниматься как отдельные участники, так и целые организации. Они выступают в роли инвесторов. Осуществлять инвестирование они могут, сотрудничая с выбранной брокерской организацией либо с дилерскими организациями.
Функции брокера на валютной площадке Форекс.
Функции брокеров на валютной площадке можно сравнить с функциями на бирже акций. Это аналогичные функции. Среди отличий можно назвать спред как выплата определённого процента брокерской организации клиентом. На биржевой платформе нет такого понятия как спред. Клиентами брокерских организаций на платформе Форекс являются трейдеры. Они торгуют на платформе Форекс при помощи использования специальных торговых терминалов и своей учётной записи, называемых договором с брокерской организацией. Все условия для совершения торговых сделок трейдеру предоставляет брокерская организация. При этом самостоятельно брокерская организация не принимает участия в торговых сделках. Брокер только открывает для трейдера вход на рынок.
Брокерская организация зарабатывает денежные средства на спреде, по этой причине она заинтересована в успешной торговле трейдера.
В том случае если трейдеру удаётся много заработать, то и брокерская организация зарабатывает большой процент, и наоборот. Именно по этой причине опытные брокерские организации всячески поддерживает своих трейдеров, проводят курсы для новеньких пользователей, предоставляют материалы по аналитике и предлагают участие в различных бонусных программах. Брокерская организация зарабатывает таким образом хорошие денежные средства.
Что представляют собой дилерские организации на валютной платформе.
Здесь уже совпадений с фондовой платформой практически не существует. Дилерская организация на платформе Форекс – это полноправный участник рынка, который обладает правами не только приниматься участие в торгах, но и устанавливать стоимость валюты. И это является существенным, ведь этим в основном пользуются мошеннические организации.
В том случае если брокер предоставляет своим пользователям выход на рынок, то дилерская организация не предоставляет такого права. Это просто не к чему.
Другими словами, можно сказать проще, что дилерская организация играет со своими пользователями. Дилерские организации самостоятельно осуществляют торги на платформе и не предоставляют доступа туда своих пользователей. Дилерские организации самостоятельно предоставляют своим пользователям стоимость валюты. И в этой игре может выиграть только один участник. В том случае если победу одержала дилерская организация, то трейдер проиграл и наоборот. Дилерских компаний на рынке гораздо больше чем брокерских организаций.
Кроме того, 20 мая 2015 года на сайте Банка России опубликованы проекты Указаний Банка России, также направленные на регулирование деятельности форекс-дилеров, устанавливающие требования к работникам форекс-дилера и определяющие порядок ведения форекс-дилером учета заключенных договоров и проводимых операций. Для обсуждения опубликованы проекты следующих подзаконных актов:
Принятые изменения в закон, а также предлагаемые для включения в законодательство обязанности форекс-дилера по осуществлению учета договора и операций должны обеспечить механизм судебной защиты прав и интересов граждан от недобросовестных действий форекс-дилеров.
Что необходимо знать о принимаемых изменениях с точки зрения соблюдения прав граждан и судебной защиты гражданином своих интересов?
1. С 1 октября 2015 года вступают в силу требования к деятельности форекс-дилеров, направленные на обеспечение устойчивости их деятельности.
Во-первых, размер собственных средств форекс-дилера должен составлять не менее 100 млн рублей. В случае, если размер средств физических лиц, находящихся на номинальных счетах форекс-дилера, превышает 150 млн рублей, размер собственных средств форекс-дилера должен быть увеличен на сумму, составляющую 5% от размера находящихся на указанных номинальных счетах денежных средств физических лиц, который превышает 150 млн рублей.
Во-вторых, при вступлении в саморегулируемую организацию (СРО), что является обязательным условием деятельности форекс-дилера, он обязан уплатить единовременный взнос, который направляется в специальный компенсационный фонд на случай финансовых проблем форекс-дилера.
Таким образом, принятые поправки должны позволить избежать ситуации, при которой в случае дефолта форекс-дилера, его банкротства или иных финансовых проблем требования клиентов останутся хотя бы без частичного удовлетворения.
Из всего этого следует, что при наличии каких-либо дополнительных требований форекс-дилера (свыше того, что находилось на номинальных счетах) или при превышении установленного порога размера ответственности клиента, последний может заявить о невозможности взыскания с него соответствующих сумм, а в случае списания средств, превышающих предусмотренное соотношение, и вовсе может заявить о незаконности списания такой суммы из-за недопустимости превышения размера его ответственности перед форекс-дилером и потребовать взыскания неосновательного обогащения.
3. Средства клиента, предоставленные форекс-дилеру, должны учитываться только на номинальном счете и могут использоваться форекс-дилером только на цели, связанные с исполнение договора с таким физическим лицом. Иные списания средств с такого счета являются незаконными, о чем может заявить клиент.
4. До заключения договора клиент должен быть ознакомлен с рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по договору с форекс-дилером, а также должен принять такие риски. Последствий не ознакомления с такими рисками, а именно возможность клиента оспаривать понесенные им финансовые потери по итогам заключенных договоров, действующее законодательство прямо не предусматривает, в связи с чем решение данного вопроса оставлено на усмотрение правоприменительной практики.
5. Закон запрещает форекс-дилеру выдавать займы своим клиентам. Такая сделка в случае ее совершения является ничтожной. Исходя из этого стороны должны будут вернуть друг другу все полученное по недействительной сделке. В то же время однозначного ответа на вопрос о том, должен ли быть осуществлен пересчет размера плеча клиента (и, соответственно, задолженности и ответственности клиента перед форекс-дилером в случае ее возникновения), закон не дает.
6. Законом предусматривается ряд общих норм, направленных на борьбу с недобросовестностью форекс-дилеров и применения ими несоответствующих, искусственных котировок.
Так, установлено, что на официальном сайте форекс-дилера обязательно должна быть размещена информация о порядке определения форекс-дилером котировок. Такой порядок должен соответствовать закону (что проверяется Банком России), а также рекомендованному СРО порядку.
Кроме того, форекс-дилером должны быть опубликованы обобщенные финансовые результаты, полученные клиентами-физическими лицами.
Крайне важными являются положения закона, согласно которым форекс-дилер не имеет права заключать в один период времени с разными контрагентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях, а также изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу. Такие обстоятельства должны быть проверены при определении законности или незаконности действий форекс-дилера и наличия или отсутствия нарушения прав клиента.
Учету должны подлежать все поданные клиентом заявки на совершение той или иной операции. Однако остается вопрос, связанный с тем, что с клиента не снята обязанность доказать факт направления заявки (в случае противоречия с данными форекс-дилера).
Таким образом, с помощью надлежаще организованного учета (что является целью законодателя и Банка России) посредством возможности получить соответствующие документы и информацию предусматривается возможность граждан защитить свои права в случае их нарушения форекс-дилером, а именно: определить законность и правильность выставления котировок как на покупку, так и на продажу, действий форекс-дилера при достижении размера ответственности клиента уровня, установленного законом или договором, учета форекс-дилером поданных клиентом заявок.
Однако, ни закон, ни указание не дают ответа на вопрос о том, какие документы и сведения может запросить сам клиент у форекс-дилера. Высока вероятность, что в предоставлении клиенту документов, связанных с взаимодействием с другими клиентами, или сведений о конъюнктуре рынка и данных о причинах определения котировки на том или ином уровне, клиенту может быть отказано. В то же время такие данные могут быть беспрепятственно получены Банком России в течение пяти лет со дня исполнения или прекращения, а также расторжения отдельных договоров, в связи с которыми во внутренний учет внесена соответствующая информация.
7. Законодателем предпринимаются активные меры, связанные с непрерывностью и бесперебойностью работы форекс-дилера, а также с недопустимостью возникновения ситуации, при которой вдруг в результате технических причин клиенту будет недоступна возможность подать заявку на совершение той или иной операции. Форекс-дилер обязан иметь основной и резервный комплексы программно-технических средств, которые должны быть расположены на территории Российской Федерации. Требования к программно-техническим средствам форекс-дилера устанавливаются стандартом СРО.
Таким образом, в случае возникновения неполадок высока вероятность, что клиент, сославшись на данное положение закона и имея доказательства направления заявки, может заявить требование о взыскании убытков. В то же время форекс-дилеру необходимо доказать, что такое отключение действительно вызвано обстоятельствами непреодолимой силы, за которые форекс-дилер ответственности нести не может.
В свою очередь, форекс-дилеру также следует иметь обоснования, опирающиеся на фактические обстоятельства, первичные документы и соответствующие доказательства, которые подтверждают законность его действий. Большую роль в таких спорах должен играть Банк России, который должен быть привлечен к рассмотрению дела в качестве третьего лица.
1. Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не на организованных торгах:
договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения;
двух и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.
Договоры, указанные в абзацах втором и третьем настоящего пункта, могут заключаться только в отношении валюты, которая имеет цифровой и буквенный коды, установленные федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по оказанию государственных услуг, управлению государственным имуществом в сфере технического регулирования и обеспечения единства измерений.
(п. 2 в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
4. Деятельность форекс-дилера по заключению указанных в пункте 1 настоящей статьи договоров является исключительной. Форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с другой деятельностью.
5. Размер собственных средств форекс-дилера должен составлять не менее ста миллионов рублей. В случае, если размер находящихся на номинальном счете (счетах) форекс-дилера денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, превышает сто пятьдесят миллионов рублей, размер собственных средств такого форекс-дилера должен быть увеличен на сумму, составляющую пять процентов от размера находящихся на указанном номинальном счете (счетах) денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, который превышает сто пятьдесят миллионов рублей. Порядок определения размера находящихся на номинальном счете (счетах) форекс-дилера денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, в целях расчета собственных средств форекс-дилера, а также сроки указанного расчета устанавливаются нормативными актами Банка России.
6. Договором, заключаемым форекс-дилером с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, должны быть определены общие условия обязательственных взаимоотношений сторон (далее - рамочный договор), которые конкретизируются сторонами в отдельных договорах, заключаемых путем выставления форекс-дилером котировок и подачи указанными физическими лицами заявок на основании и во исполнение рамочного договора. Соглашение, ограничивающее ответственность форекс-дилера, ничтожно.
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
Форекс-дилер обязан зарегистрировать текст рамочного договора в саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров.
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
7. Форекс-дилер до заключения рамочного договора с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, обязан получить от него подтверждение того, что указанное физическое лицо ознакомилось с рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному договору и отдельным договорам, и принимает такие риски. Перечень рисков, с которыми должно быть ознакомлено указанное физическое лицо, и форма подтверждения их принятия устанавливаются нормативными актами Банка России.
8. Предоставленные форекс-дилеру и (или) учитываемые на специальном разделе номинального счета денежные средства физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, в том числе иностранная валюта, являются обеспечением исполнения обязательств перед форекс-дилером.
9. Соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру, и размера его обязательств не может быть меньше одного к пятидесяти. Банк России вправе изменить, в том числе на основании обращения саморегулируемой организации форекс-дилеров, величину указанного в настоящем пункте соотношения в зависимости от базисного актива производного финансового инструмента, указанного в абзаце втором пункта 1 настоящей статьи, или предмета договора, указанного в абзаце третьем пункта 1 настоящей статьи. При этом Банк России вправе увеличить только размер обязательства такого физического лица в указанном соотношении не более чем в два раза. Порядок расчета размера обязательств физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, устанавливается стандартом саморегулируемой организации форекс-дилеров, подлежащим согласованию с Банком России.
10. Форекс-дилер обязан установить в рамочном договоре минимальную величину соотношения размера предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, обеспечения и размера его обязательств, при достижении которой срок исполнения обязательств сторон по всем отдельным договорам считается наступившим.
11. В случае, если учитываемых на специальном разделе номинального счета денежных средств физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, недостаточно для удовлетворения требований форекс-дилера, требования форекс-дилера, не удовлетворенные за счет указанных денежных средств, считаются погашенными.
12. Денежные обязательства по договорам форекс-дилера с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, исполняются в безналичной форме.
13. Денежные средства, передаваемые физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру должны зачисляться на номинальный счет форекс-дилера, открытый в банке, находящемся на территории Российской Федерации, с банковского счета указанного физического лица.
14. Если на номинальном счете форекс-дилера учитываются денежные средства, права на которые принадлежат нескольким физическим лицам, не являющимся индивидуальными предпринимателями, денежные средства каждого такого физического лица должны учитываться банком на специальных разделах номинального счета. Договором номинального счета обязанность по учету денежных средств бенефициаров - физических лиц не может быть возложена на форекс-дилера. Форекс-дилер для совершения операций по номинальному счету указывает физическое лицо, не являющееся индивидуальным предпринимателем, денежные средства которого зачисляются на номинальный счет или списываются с номинального счета.
15. Форекс-дилер вправе давать указания о совершении операций по номинальному счету без соответствующего распоряжения физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, только для исполнения отдельного договора, заключенного с указанным физическим лицом, или при наступлении оснований для прекращения всех обязательств по отдельным договорам, заключенным с указанным физическим лицом. Если иное не предусмотрено договором номинального счета, банк при осуществлении контроля за соблюдением ограничений, установленных при совершении операций по номинальному счету, не вправе требовать от форекс-дилера предоставления подтверждений заключения отдельного договора либо наступления оснований для прекращения обязательств по отдельным договорам.
16. Форекс-дилер обязан вести учет всех заключаемых договоров и всех операций, совершаемых в связи с их исполнением, в порядке и сроки, которые установлены Банком России.
17. Форекс-дилер не вправе:
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
2) заключать отдельные договоры без заявки физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, которая должна содержать определенные рамочным договором параметры;
3) заключать в один период времени с разными контрагентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях. При этом период времени устанавливается нормативными актами Банка России;
4) изменять в одностороннем порядке условия отдельного договора после его заключения;
5) расторгать в одностороннем порядке отдельный договор;
6) изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу;
7) предоставлять займы физическим лицам, не являющимся индивидуальными предпринимателями.
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
19. Сделка по предоставлению форекс-дилером займа физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, ничтожна.
20. К отношениям форекс-дилера и физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, которые связаны с заключением, прекращением и исполнением договоров, предоставлением обеспечения и возмещением убытков, применяется законодательство Российской Федерации.
21. Требования, вытекающие из договоров, заключенных форекс-дилером и физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, подлежат судебной защите.
22. Иски, возникающие из договоров, заключенных форекс-дилером и физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, предъявляются в соответствии с законодательством Российской Федерации. По соглашению сторон может быть изменена территориальная подсудность, при этом стороны обязаны определить суд, к подсудности которого будет отнесен спор, в пределах субъекта Российской Федерации по месту нахождения физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, указанному им в договоре. Споры по договорам, заключенным форекс-дилерами с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не могут быть переданы на разрешение третейского суда.
1) порядок и условия определения форекс-дилером котировок, по которым заключаются отдельные договоры;
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
3) уведомление о рисках, возникающих при заключении, исполнении и прекращении договоров с форекс-дилером;
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
5) о лицах, указанных в пункте 1.1 статьи 10.1 настоящего Федерального закона, а также об их соответствии установленным требованиям;
6) иную установленную нормативными актами Банка России информацию.
Форекс-дилер не вправе применять базовый стандарт совершения операций на финансовом рынке, содержащий условия новой редакции рамочного договора, в отношении отдельных договоров, заключенных до дня применения базового стандарта совершения операций на финансовом рынке, содержащего внесенные в рамочный договор изменения.
(п. 24 в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
(п. 25 в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 292-ФЗ)
26. Положения настоящей статьи применяются также к договорам, указанным в абзацах втором и третьем пункта 1 настоящей статьи, если они заключаются между форекс-дилером и брокером или управляющим, действующими за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем. Если форекс-дилер заключил с брокером или управляющим, действующими за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, договор, указанный в абзаце втором или третьем пункта 1 настоящей статьи, исполнение или прекращение обязательств по такому договору осуществляется в соответствии с требованиями настоящей статьи. При заключении, исполнении или прекращении указанных договоров форекс-дилер обязан соблюдать требования, установленные настоящим Федеральным законом. Брокер или управляющий, действующие за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, до заключения рамочного договора с форекс-дилером обязаны получить от своего клиента предусмотренное пунктом 5 настоящей статьи подтверждение того, что он ознакомился с рисками, связанными с заключением, исполнением или прекращением обязательств по договорам с форекс-дилером, и принимает указанные риски.
Брокер или управляющий, действующие за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, до заключения рамочного договора с форекс-дилером обязаны уведомить форекс-дилера о заключении договоров за счет клиента - физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем.
27. Положения настоящей статьи не применяются к купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах, осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности, о валютном регулировании и валютном контроле.
Большая часть отечественных форекс-трейдеров предпочитает торговать через дилеров, а не через брокерские компании. Форекс-дилер — это компания-посредник, помогающая трейдеру найти контрагентов на Форекс. Формирование сделок происходит от имени дилера и за его счет, путем заключения договора, устанавливающего определенные обязательства, между участником торгов и дилером.
Вознаграждением за посреднические услуги является комиссия в виде спреда от стоимости финансового инструмента. Чем труднее поиск контрагента по активу, что связано с его низкой ликвидностью, тем выше спред.
Чем отличается дилер от брокера
Рассмотрим, чем отличается работа дилингового центра от работы брокерской компании:
- Компания-дилер осуществляет торги на Форекс от своего имени и за свой счет. Компания-брокер не ведет торговлю, а только заключает сделки по приказам (открытым ордерам) трейдера. Таким образом, он является промежуточным звеном между валютным рынком и его участником. При этом сделки открываются от имени трейдера и за его счет.
- Форекс-дилер может формировать собственные котировки. Так он предлагает участникам торгов выступать в качестве контрагентов по их сделкам. Трейдеры заключают их, если их устраивают условия. Брокером не осуществляется формирование котировок. Он только демонстрирует трейдеру с помощью биржевого стакана текущие цены.
- Прибыль брокерской компании представляет собой комиссию с заключенных трейдерами сделок. Вне зависимости от их результата, брокер получает свою комиссию. При этом он заинтересован чтобы участник торговли дольше оставался в игре и постоянно открывал новые сделки, поскольку по мере увеличения их количества растет и размер комиссионного вознаграждения.
Форекс-дилер фактически является контрагентом трейдера по сделке. То есть, доход трейдера от сделки может стать для дилера убытком, а потери трейдера могут стать прибылью дилера. Несмотря на то, что формирование прибыли дилерских компаний происходит за счет спреда, то есть разницы между ценами покупки и продажи определенного актива, здесь не все так однозначно.
Эти отличия брокерских и дилерских компаний являются основными.
Как работают дилинговые центры
Разобравшись, кто такой дилер на Форекс и чем он отличается от брокеров, стоит рассмотреть принцип работы дилинговых центров. Они дают возможность выхода на внебиржевой рынок трейдерам, имеющим незначительный капитал. Некоторые из них позволяют осуществлять торговые операции с депозитом от 1-2 тысяч долларов, а некоторые дают возможность торговать с открытием микросчетов, на которых находится меньше 100 долларов.
Покупка валюты для собственных целей невозможно, это исключительно спекулятивная торговля. Дилинговый центр извлекает прибыль за счет комиссионных и оказания других услуг, например, предоставления кредитов или обучения.
Такие дилинговые центры считаются иностранными агентами. В связи с этим, если происходит форс-мажор с деньгами трейдера, то отстаивать права придется в оффшорных зонах. Стоит учесть, что это очень рискованно, затратно и нецелесообразно.
В чем же опасно сотрудничество с дилинговыми центрами? Если они имеют лицензии, то риск потерять капитал из-за мошенничества маловероятен. Кроме того, трейдеру предоставляется юридическая поддержка, деятельность дилеров контролируется регулирующими органами. Однако, рисков потери средств на Форекс вполне достаточно, это и считается основной опасностью.
Предоставление кредитного плеча в размере 1:50 свидетельствует о том, что участник торговли при открытии сделки с таким плечом может уменьшить свой депозит всего лишь на пару процентов за счет того, что ценовое движение актива сыграет против него. В какой период новичок потеряет средства при такой торговле является только вопросом времени.
Кроме того, как форекс-дилеры, так и компании-брокеры могут использовать различные уловки, чтобы выманить средства у участников торговли. Наиболее распространенными из них считаются торговля против трейдера, различные манипуляции с ценами, предоставление крупного кредитного плеча, а также схемы мошенничества, связанные с выводом средств. В целом, любой дилер может совершенно легальным способом оставить трейдера без денег.
Дилер владеет намного большим объемом данных, чем его клиент, поэтому, можно сказать, что фактически он играет против трейдера. То есть, условия игры изначально неравные. У Форекс-дилеров есть все сведения о заключенных участниками торговли сделках. Помимо того, они имеют право формировать свои котировки. Уже только эти факторы предоставляют им возможность вполне легально выманить средства участников торговли, и не трудно понять, как просто это делается.
Предположим, форекс-дилер видит сделки трейдеров, в том числе существенный перевес по открытым сделкам на продажу по валютной паре евро/швейцарский франк. Рано или поздно все короткие сделки закроются, а закрытие сделки на продажу означают покупку актива. То есть, трейдеры начнут совершать покупку пары евро/швейцарский франк, закрывая короткие сделки. Дилер может лишь незначительно сдвинуть котировки или даже поднять одну цену покупки – это приведет к закрытию сделки по невыгодной цене. При этом курсовую разницу он возьмет себе, поскольку это и есть его прибыль.
Вышерассмотренный способ является самой безобидной манипуляцией дилерских компаний относительно трейдерских депозитов. Зачастую жадность их доходит до того, что они довольно отрыто оперируют котировками и сбивают стоп-приказы Stop Loss. Ведь они не только видят все открытые сделки, но и места накопления стоп-ордеров.
Манипулировать котировками они могут таким образом:
- создав внезапное ценовое движение в направлении данных ордеров;
- как следствие, происходит закрытие стоп-ордеров, разумеется, с потерями для участника торговли, поскольку Stop Loss является ограничением убытков по открытой сделке, поэтому и установка его происходит в зоне убытка;
- происходит внезапный откат цены к ее предшествующему значению;
- у дилера также есть возможность доведения крупных сделок трейдеров до Margin Call.
Чтобы участники торговли не смогли использовать в своих интересах скачок цены, дилинговые центры могут симулировать перегрузку системы. В результате попыток открытия/закрытия сделки во время данных манипуляций, торговый терминал может ответить участнику торгов реквотами.
Реквот происходит при попытке открытия или закрытия сделки с одновременным стремительным движением цены. В такие моменты терминал запрашивает у трейдера согласие сделать это по новой цене, в результате чего трейдер пропускает мощное движение цены и не успевает заработать на нем.
Далее цена продолжает двигаться как ни в чем не бывало. Следует отметить, что не все сбои в работе торговой платформы, в том числе и реквоты, свидетельствуют о мошеннических действиях дилинговых центров. Возможны обычные сбои программы, а также моменты очень высокой волатильности цен. В такие моменты реквоты являются привычным делом.
Есть ли альтернатива Форекс-дилерам
Не следует думать, что если у трейдера слишком маленький депозит, то не существует другой альтернативы торговле с помощью посреднических брокерских и дилерских компаний. Альтернативой в данном случае является биржа, на которой валютный рынок представлен в виде фьючерсов. Однако принцип торговли от этого не меняется. Даже график фьючерсного контракта на пару валют почти аналогичен графику самой пары. Получить прибыль можно и при увеличении цены валютного фьючерсного контракта, так и в случае, если цена упадет (при открытии сделки на покупку или продажу, соответственно).
Валютные фьючерсные контракты на Московской бирже
У фьючерсов есть одна отличительная особенность – ограниченный срок действия. Однако эта особенность имеет значение лишь для трейдеров, предпочитающих долгосрочные стратегии. Продление фьючерсного контракта – это обыкновенная продажа или покупка нового фьючерса по окончании срока старого контракта.
Большая часть форекс-трейдеров удерживают свои сделки открытыми не более нескольких суток. Многие предпочитают торговлю внутри дня, в связи с чем им не нужно заморачиваться, чтобы продлить действие фьючерса.
В России возможна торговля фьючерсными контрактами с помощью посреднических услуг компании-брокера, аккредитованной на Московской бирже. Конечно, с сотней долларов на эту биржу выйти не получится, однако, очень крупных сумм тоже не требуется. Начинать торги можно, имея депозит около 100 тысяч рублей. В целом, на этой биржевой площадке все индивидуально и непосредственно зависит от торговой стратегии трейдера.
Заключение
Рассмотрев принцип работы дилинговых центров, возникает вопрос: почему бы не выбрать для торговли услуги брокерских компаний. На первый взгляд это может показаться оптимальным вариантом – торговля через посредника, казалось бы, заинтересованного в том, чтобы трейдер подольше оставался в игре.
Этот вариант в целом подходит для большинства трейдеров, однако, здесь есть свои подводные камни. К примеру, выход на валютный рынок через брокерскую компанию возможен с наличием на депозите не одной сотни тысяч, причем не рублей, а американских долларов. Это обусловлено минимальным объемом лота на Форекс.
Торговля на валютном рынке через компанию-брокера доступна не для каждого желающего, в связи с чем большинству приходится сделать свой выбор в пользу дилинговых центров и открыть депозит в одном из самых известных среди них. В целом, здесь нет ничего страшного, поскольку не каждый дилерский центр будет заниматься мошенничеством, и заработать все-таки можно. Что лучше: торговать через брокера или дилера, каждый трейдер делает свой выбор.
С позиции защиты собственных прав, лучше сделать выбор в пользу отечественных представителей трейдерской деятельности на валютном рынке, имеющих лицензию. Но стоит отметить, что порог входа и торговые условия, как правило, более привлекательнее у зарубежных брокерских компаний.
Самое главное, важно помнить, что выбирать форекс-брокера нужно предельно осторожно. Предпочтение стоит отдавать крупным брокерским компаниям с надежной репутацией. Также стоит учесть, что на самом деле брокер заинтересован не столько в успешной торговле трейдера, за которую он получает комиссию, сколько в потери его средств, намного превышающих размер комиссионного вознаграждения.
В заключение стоит вспомнить о том, что вне зависимости от выбора финансового посредника, торговать на внебиржевом рынке Форекс очень рискованно. Категорически не рекомендуется торговать со слишком крупным кредитным плечом. К сделкам стоит подходить, оценив возможные убытки. Кроме того, для прибыльной и эффективной торговли важно руководствоваться методами фундаментального анализа. Это обусловлено тем, что они изучают факторы, создающие ценовое движение, такие как денежные потоки, настроение публики, соотношение спроса и предложение, взаимодействие финансовых рынков между собой.
Читайте также: